2015年股災2.0前買了他的新基金，持有至今收益超100%。
最近，莫海波管理的萬家價值優(yōu)勢一年持有期混合型基金正在發(fā)行中，有非常多的投資者來打聽這只基金，一方面是想低位布局，更重要的就是沖著萬家基金和莫海波的業(yè)績。而鑒于萬家價值優(yōu)勢是一只目前正在發(fā)行的新基金，那我們今天就來看看下莫海波的新發(fā)業(yè)績。
1. 莫海波新發(fā)業(yè)績
目前莫海波一共管理了6只基金，有4只基金是他2015年加入萬家之后的新發(fā)基金，分別是2015年發(fā)行的萬家品質、2016年發(fā)行的萬家新興藍籌、2017年發(fā)行的萬家臻選、2019年發(fā)行的萬家社會責任。特別值得一提的是萬家品質發(fā)行于2015年8月，也就是股災2.0之前。
先來算筆帳，如果在莫海波4只基金新發(fā)時分別買了10萬，持有至今將是怎樣的體驗呢？
總資產66.87萬，持有收益67.18%！可以說是非常優(yōu)秀了。
數(shù)據(jù)來源：wind，截至2020.5.18。萬家新興藍籌成立于2016.1.26，2016-2019年凈值增長率分別為12.66%，30.39%，-21.64%，41.91%；業(yè)績比較基準收益率分別為4.08%，10.30%，-9.32%，20.09%。萬家品質成立于2015.8.6，2016.3.8 轉型為本基金。2016-2019年凈值增長率分別為-5.64%，31.54%，-21.46%，47.74%；業(yè)績比較基準收益率分別為-9.16%，10.86%，-10.68%，19.73%。萬家臻選成立于2017.12.20，2017-2019年凈值增長率分別為0.14%，-22.18%，48.16%；業(yè)績比較基準收益率分別-0.10%，-19.66%，29.43%。萬家社會責任A2019年凈值增長率34.95%，業(yè)績比較基準收益率為6.30%，來源該產品定期報告。過往業(yè)績不代表未來。
更厲害的地方在于這四只基金的發(fā)行時點，除了之前提到的萬家品質發(fā)行于股災2.0前的3600點，萬家臻選、萬家社會責任也發(fā)行于3100點之上。而在如今2800點的位置，莫海波管理的這四只基金，不但全部實現(xiàn)正收益，而且萬家品質還取得了104.70%的好成績！
數(shù)據(jù)來源：wind，截至2020.5.18。過往業(yè)績不代表未來。
這樣優(yōu)秀的新發(fā)戰(zhàn)績，是怎么做到的呢？還是拿四只基金中成立時市場點位最高、成立至今收益也最高的萬家品質來說，
2015年：萬家品質于2015年8月初成立，當時市場剛剛經歷的股災1.0，面臨第二次大幅調整。莫海波基于對市場估值泡沫等風險的高度警惕，并未急于建倉，而是維持低倉位耐心等待機會。9月中下旬，莫海波認為市場恐慌情緒得到了充分釋放，人民幣匯率風險暫時緩解，同時部分代表新經濟的行業(yè)在連續(xù)暴跌后出現(xiàn)了較好的投資機會，因而果斷大幅建倉傳媒、旅游、新能源汽車等板塊，充分享受到了4季度反彈紅利，并于12月中旬開始逐步賣出9月以來取得較高收益的中小創(chuàng)股票，進一步將倉位降低至7成5左右，以鎖定4季度的反彈收益。
2016年：主要配置銀行、房地產、PPP等低估值藍籌，踏準大藍籌行情。2017年：房地產因城施策背景下部分二線城市將逐步邊際放松，補貼退坡對于新能源汽車銷量影響逐步解除，新能源汽車銷量數(shù)據(jù)環(huán)比提升明顯，通過布局低估值的地產、建筑行業(yè)龍頭，提前埋伏確定性強的新能源汽車板塊并及時獲利，獲得可觀回報。2018年：堅持行業(yè)選擇的投資策略，左側買入景氣度有反轉的行業(yè)，上半年的地產和下半年的軍工貢獻了較大的相對收益。2019年：上半年以地產+新能源為主要持倉結構，考慮到中美貿易摩擦升級背景下，國內科技行業(yè)迎來自主創(chuàng)新良機，三季度調整策略，逐步把地產換成半導體和消費電子，事后證明當時的決策正確而且及時，四季度新能源、半導體和消費電子板塊成為市場上最強的龍頭板塊。
以上內容來自萬家品質各年度報告。
從這一系列的投資運作可以發(fā)現(xiàn)，莫海波擅長自上而下行業(yè)比較，不固守于單一板塊，而是根據(jù)宏觀大勢、中觀環(huán)境，選擇有機會、有潛力的行業(yè)，并且提前埋伏。
其實，買基金并沒有什么訣竅，無非是需要 --- 1選對人；2別買在高點。這里說的“選對人”包括兩方面，一方面是指基金管理人，另一方面是指基金經理。大家千萬別忽略基金管理人的重要性?；鸾浝砜此剖窃谑袌鲋小皢未颡毝贰保Ъ疑鲜泄?，每天無數(shù)需要處理的信息、政策，僅憑一己之力想在市場中長期跑贏是很難的，而好的基金管理人擁有完善的投研團隊、投研體系，是基金經理最強大的支撐。
順著這個思路來看看萬家價值優(yōu)勢一年持有期混合型基金，基金管理人萬家基金憑借優(yōu)秀的業(yè)績蟬聯(lián)2017、2018年度金?；鸸芾砉?，而且股票投資主動管理過去5年收益率102.55%，在72家基金公司中排名第1，在海通證券對基金管理公司股票投資能力評價中獲評五年期、十年期雙料五星。而從上述種種來看，莫海波的業(yè)績確實經得起考驗，再加上目前處于2800點的市場低位，在當前選擇莫海波的新發(fā)基金 --- 萬家價值優(yōu)勢一年持有期混合型基金長期持有，未來的表現(xiàn)是可以期待的。
金牛獎由《中國證券報》分別于2019/4、2018/3評選。股票投資主動管理收益率來源于銀河證券，萬家參評基金數(shù)量3只，具體可見銀河證券報告。評級來源于海通證券，截至2020.1.23。
2. 展望A股未來，聽莫海波怎么說
莫海波
萬家基金總經理助理、投研部總監(jiān)
萬家價值優(yōu)勢擬任基金經理
“回顧過去一段時間的市場，3月海外疫情超預期擴散，疊加油價大跌以及海外市場大幅波動，全球主要指數(shù)短時間下跌30-40%，引發(fā)了A股市場的相應調整。隨著各國央行和監(jiān)管機構緊急出手，海外市場短期的流動性沖擊得到緩解。投資者得以在當前位置重新審視疫情帶來的影響，市場悲觀情緒也得到緩解。我們此刻啟動萬家價值優(yōu)勢一年持有期基金的發(fā)行，希望在市場處于低位之際積極布局核心資產，給大家創(chuàng)造更好的回報。
我認為，現(xiàn)在是一個不錯的布局股市的點位。市場衡量風險收益比，比較通用的衡量標準就是PE（市盈率）估值。截至2020年5月8日，上證綜指市盈率13.1倍，處于歷史分位32%；滬深300指數(shù)市盈率12.2倍，處于歷史分位35%，遠低于海外發(fā)達國家市場指數(shù)，比如標普500在指數(shù)快速回升和盈利預測快速下調的背景下，動態(tài)估值已經達到23倍。
目前來看，海外疫情對經濟基本面的影響是短期的，隨著海外資金流動性危機解除，A股的估值和基本面對于海外資金極具吸引力，有望吸引他們回流，帶來長線增量資金。
就國內情況而言，未來1-2個季度大的宏觀環(huán)境還是以穩(wěn)增長為主基調，所以低估值的家電、汽車、基建、地產等板塊，有望受益于這一次穩(wěn)增長逆周期調節(jié)的政策。時間拉長一點來看，隨著中國科技力量提高和綜合國力提升，中國想要跨越“中等收入陷阱”，一定需要科技來提升生產力，科技的價值將會隨著時間推進而越來越重要。新能源汽車、信息安全、云計算、芯片等板塊是經濟轉型升級的方向，長期投資邏輯非常順暢，國內公司和海外相比體量還很小，有很大的成長空間，未來2-3年內有望出現(xiàn)趨勢的投資機會。
以芯片為例，從全球芯片巨頭來看，大部分公司今年的財報先抑后揚，二季度是全年最低點，判斷也將是未來2-3年最低點；中國芯片產業(yè)鏈也會受益于全球景氣周期上行。此外，國產替代的重要性日漸提升，華為等下游應用企業(yè)開始加速導入本土高科技供應商，相當于給國內產業(yè)打開了一扇大門，未來在各個細分科技領域都會有中國公司走出來。再加上2月份以來科技板塊的快速調整，很大程度上釋放了前期局部泡沫和整體估值較高的風險，雖然投資者的感受較為恐慌，但風險其實降低了。
我認為，做好投資要先理解市場，選定賽道和行業(yè)，然后再在行業(yè)中挑選龍頭企業(yè)。因為現(xiàn)在和以往不一樣了，同一個行業(yè)里的公司分化很嚴重。以前常見的是好公司漲50%，差公司漲30%；現(xiàn)在可能好公司漲50%，差公司跌30%。在中國這樣一個慢慢走向成熟的市場中，以前給予估值折價的龍頭企業(yè)，未來肯定會要給予一個估值溢價，我們的投資也需要優(yōu)中選優(yōu)。正在發(fā)行的萬家價值優(yōu)勢基金，將在行業(yè)分析的基礎上精選價值型個股。通過對上市公司基本面的深入研究，在注重安全邊際的基礎上，挑選具有良好長期競爭力的優(yōu)質公司。
與以往發(fā)的新基金一樣，我們在建倉期還是會采取穩(wěn)健的建倉策略，注重風險把控。當前A股估值處于歷史低位，橫向來看亦處于全球低位水平，中長期獲得正收益的概率較大。市場恐慌情緒導致的系統(tǒng)性調整，則為新發(fā)基金提供了配置良機。
股市的短期走勢很難預測，但我們應當看到，其一，當前市場估值比較低；其二，股市反映的是對未來基本面的預期，從二季度開始經濟有望出現(xiàn)明顯好轉。所以如果很多年后再回過頭來看，當前應該是一個不錯的點位，值得我們更加積極地布局核心資產。
最后還想跟大家分享的一點是，投資的過程中總會遇到各式各樣的曲折和坎坷，如果我們相信中國的經濟將長期向上，那么不妨從容看待股市短期漲跌，放眼長遠，耐心等待優(yōu)質公司帶來的復利回報。我也將繼續(xù)做好基本面研究和風險管理，力爭為大家創(chuàng)造更好的投資收益?！?/span>
莫海波管理的其他同類基金完整歷史業(yè)績如下
萬家和諧成立于2006.11.30，2009-2019年凈值增長率分別為：48.47%，-5.52%，-25.52%，-0.43%，21.26%，6.61%，62.52%，-7.85%，18.35%，-25.28%，52.14%；2009-2019年業(yè)績比較基準收益率分別為：58.33%，-6.80%，-15.19%，6.47%，-4.81%，35.80%，8.14%，-6.38%，13.72%，-14.68%，24.55%。
萬家精選成立于2009.5.18，2009-2019年凈值增長表現(xiàn)分別為：14.58%，-8.20%，-26.88%，18.55%，28.59%，-4.47%，87.12%，7.35%，11.93%，-17.22%、30.34%；2009-2019年業(yè)績比較基準收益率分別為：22.56%，-9.12%，-19.67%，7.04%，-5.30%，41.16%，6.98%，-8.16%，17.32%，-19.66%、29.43%。
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