“全球投資之父”約翰鄧普頓曾表示：“別將所有的雞蛋放在同一個籃子里：要將投資分散在不同的公司、行業(yè)及國家中，還要分散在股票及債券中，因為無論你多聰明，也不能預(yù)計或控制未來?！?/span>
在資產(chǎn)配置的金字塔中，偏股型基金是“彈性”較大的投資品種，債券型基金則是相對穩(wěn)妥的，兼具控制風(fēng)險、獲取較穩(wěn)定回報的能力，是資產(chǎn)配置中的“穩(wěn)定器”。
最近偏股型基金漲勢喜人，很多基民朋友都在頻繁加倉，但實際上偏股型基金在獲得較高收益的同時，也存在較大風(fēng)險。我們在通過投資賺取收益的時候，要注意均衡資產(chǎn)配置，把風(fēng)險控制在自身能接受的范圍之內(nèi)。
全球影響力很大的信用評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼{(diào)研，提出了世界上公認(rèn)的、科學(xué)穩(wěn)健的家庭資產(chǎn)配置方式。
標(biāo)普家庭資產(chǎn)分配方式將家庭投資分成了4部分，占比最多達(dá)40%的部分是長期收益賬戶，不僅不能隨意取出，還應(yīng)該堅持投入，要求收益穩(wěn)定、持續(xù)成長。這部分錢該如何投資呢？
純債基金是一類不錯的選擇。萬家鑫璟債性純正，通過信用債力爭穩(wěn)定的底倉收益，利用利率債價差策略進(jìn)行收益增強(qiáng)。萬家鑫璟純債基金2019年回報6.87%，銀河排名第3，妥妥的債基中的優(yōu)等生
以上為萬家鑫璟A收益數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源銀河證券，截至2019.12.31
一、業(yè)績表現(xiàn)
萬家鑫璟2019年收益6.87%，銀河排名第3，同類基金平均收益4.11%；2020年以來收益1.89%，同類基金平均收益0.78%。
以上為萬家鑫璟A收益數(shù)據(jù)。2019、2020年以來數(shù)據(jù)來源銀河證券，分別截至2019.12.31、2020.2.5.同類基金指的是銀河證券分類的長期純債債券型基金（A類）。13個季度正收益數(shù)據(jù)來源萬家基金，該產(chǎn)品定期報告，截至2019.12.31。過往業(yè)績不代表未來。
如此優(yōu)秀的業(yè)績，是怎么做到的？這就是要說到它的投資策略。
二、投資策略
萬家鑫璟債性純正，通過信用債力爭穩(wěn)定的底倉收益，利用利率債價差策略進(jìn)行收益增強(qiáng)。
o 信用債，以3A高等級、短久期信用債為主；
o 利率債，以10年期政金債等長久期利率債為主?？春檬袌龅臅r候，會提升利率債倉位并拉長久期。正是由于利率債價差策略運(yùn)用地比較成功，使得萬家鑫璟過往業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。
萬家鑫璟還設(shè)置了3‰的回撤紅線，一旦觸及，立即降低組合久期，嚴(yán)控波動。注：3‰回撤紅線并非合同約定，是管理人根據(jù)近期市場表現(xiàn)及該產(chǎn)品投資策略所制定的內(nèi)控要求，管理人有權(quán)根據(jù)產(chǎn)品投資運(yùn)作情況對該內(nèi)控指標(biāo)適時調(diào)整。
未來，萬家鑫璟將繼續(xù)采用這一投資策略。效果將如何，債券市場又將朝著什么方向發(fā)展？來聽聽基金經(jīng)理的后市觀點。
三、市場觀點
萬家鑫璟基金經(jīng)理周潛瑋，此前多年商業(yè)銀行的工作經(jīng)歷讓他尤為擅長利率債投資，人送外號“利率哥”。正是在“利率哥”對市場的精準(zhǔn)把握下，萬家鑫璟業(yè)績不俗。
周潛瑋指出：“1月份，新冠疫情超預(yù)期發(fā)酵，債券市場在利多刺激下，連續(xù)大幅上漲，年后又再次跳空高開上漲，全月收益率累計下行30bp-40bp。所以在目前這種情況下，我認(rèn)為短期會是一個震蕩行情。但是拉長時間來看，短期漲幅較多但并沒有脫離今年的基本面，全年債券市場有望呈現(xiàn)一個牛市行情。特別是下半年，隨著經(jīng)濟(jì)承壓、CPI回落，貨幣環(huán)境有望更加寬松，債券市場或?qū)⒂幸粋€更亮眼的表現(xiàn)，所以現(xiàn)在是布局固定收益類產(chǎn)品較好的時點?！?/span>
萬家鑫璟A為長期純債債券型基金（A類），成立于2016-09-18，2016-2019年凈值增長率為0.30%，3.58%，7.38%，6.87%； 2016-2019年業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-1.05%，0.37%，7.53%，4.32%。以上數(shù)據(jù)來源于萬家基金，該基金定期報告。以上數(shù)據(jù)來源于萬家基金、該基金定期報告。
聲明及風(fēng)險提示：投資人購買基金時候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金基本情況。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運(yùn)營時間短，不能反映股市發(fā)展所有階段?；鸬倪^往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。