上周，滬深兩市指數(shù)在周二、周三延續(xù)反彈，周四、周五回調(diào)，全周收上升十字星。盡管上周指數(shù)在3000點(diǎn)附近展開了拉鋸戰(zhàn)，但機(jī)構(gòu)對(duì)4月走勢(shì)整體仍持較為樂(lè)觀的預(yù)期。其中，以公募基金為代表的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)向，操作策略也從防守轉(zhuǎn)為進(jìn)攻。在他們看來(lái)，改革創(chuàng)新中有確定性成長(zhǎng)的龍頭股是接下來(lái)要配置的主要方向。
從最新披露的基金年報(bào)看，近年來(lái)的績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理依然聚焦新興產(chǎn)業(yè)，農(nóng)銀消費(fèi)主題的基金經(jīng)理付娟表示，從結(jié)構(gòu)上看，成長(zhǎng)仍是其所面對(duì)的主戰(zhàn)場(chǎng)，如信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、虛擬現(xiàn)實(shí)等有望改變?nèi)祟惿a(chǎn)與生活方式的新技術(shù)層出不窮，如現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，體育、教育、旅游、醫(yī)療保健等產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展是中國(guó)人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變和消費(fèi)升級(jí)的大勢(shì)所趨，再如以工業(yè)4.0 和新能源汽車等為代表的高端制造業(yè)，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的必由之路，轉(zhuǎn)型升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)仍是資產(chǎn)配置的重點(diǎn)方向。
對(duì)于熱點(diǎn)板塊，基金經(jīng)理認(rèn)為需要主抓確定性成長(zhǎng)。匯添富民營(yíng)活力的基金經(jīng)理表示，從長(zhǎng)期來(lái)看，他依然堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型作為未來(lái)中國(guó)的時(shí)代特征而布局，重點(diǎn)看好互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的滲透、工業(yè)4.0對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)的改造等能夠提高中國(guó)整體社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)，以及符合消費(fèi)趨勢(shì)，未來(lái)消費(fèi)支出比例會(huì)持續(xù)提升的行業(yè)。未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)會(huì)出現(xiàn)分化，未來(lái)投資更加需要注重自下而上的深入研究，考慮估值和企業(yè)增速的匹配。所以后市就是不斷篩選投資標(biāo)的，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的行業(yè)中找到能夠真正崛起的未來(lái)行業(yè)領(lǐng)袖。
中銀國(guó)際證券建議，4月份基金投資仍以穩(wěn)健配置為主。產(chǎn)品方面，傾向于配置投資風(fēng)格靈活的產(chǎn)品以參與結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)。從風(fēng)格配置的角度來(lái)看，組合趨向均衡配置，兼顧成長(zhǎng)和周期藍(lán)籌板塊。此外，主題投資機(jī)會(huì)仍值得關(guān)注，圍繞著改革和轉(zhuǎn)型，包括國(guó)企改革、土地制度改革、金融改革、“一帶一路”戰(zhàn)略以及自貿(mào)區(qū)、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、節(jié)能減排、環(huán)保設(shè)備、并購(gòu)重組等主題都值得繼續(xù)關(guān)注。