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上海自由貿(mào)易區(qū)作為新一屆政府拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎，其籌備進(jìn)展一直為各方關(guān)注，但其所涉及的具體方案卻始終未能公開。從證券時(shí)報(bào)記者現(xiàn)在掌握的信息來看，方案最終將可能落實(shí)到金融、貿(mào)易、航運(yùn)等五大領(lǐng)域的開放政策，以及管理、稅收、法規(guī)等五個(gè)方面的一攬子創(chuàng)新。
人民幣資本項(xiàng)目開放
已被提交至自貿(mào)區(qū)方案中
近期，上海市地方政府層面明確了已將人民幣資本項(xiàng)目開放，納入到正在報(bào)批的上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)方案中。
在剛結(jié)束不久的陸家嘴論壇上，上海市市長(zhǎng)楊雄表示，自由貿(mào)易區(qū)的確正在申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)人民幣資本項(xiàng)目下開放，而且這一改革方向不會(huì)因?yàn)槎唐诘牧鲃?dòng)性變化、熱錢流向的變化而變化。
上海市金融辦副主任徐權(quán)表示，自貿(mào)區(qū)的試點(diǎn)內(nèi)容涉及金融方面的包括利率市場(chǎng)化、匯率自由匯兌、金融業(yè)的對(duì)外開放、產(chǎn)品創(chuàng)新等，也涉及一些離岸業(yè)務(wù)。
這樣的表態(tài)再次提高了人民幣完全可自由兌換進(jìn)程加快的遐想空間。從證券時(shí)報(bào)記者昨日匯總到的一些監(jiān)管部門信息看，其對(duì)資本項(xiàng)下是否放開態(tài)度仍然謹(jǐn)慎。即使獲批，如何細(xì)化和落地也需進(jìn)一步琢磨。
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)的擔(dān)憂或許也是監(jiān)管部門的著眼點(diǎn)之一。孫立堅(jiān)說，目前的時(shí)間點(diǎn)并不利于人民幣匯率市場(chǎng)化和資本項(xiàng)下的開放。
孫立堅(jiān)說，自貿(mào)區(qū)提交的方案中企業(yè)法人可在自貿(mào)區(qū)完成人民幣自由兌換，這是人民幣資本項(xiàng)目放開的極為重要的一步。但這也容易導(dǎo)致國(guó)際資本尤其是沒有真實(shí)貿(mào)易背景的游資快進(jìn)快出，通過這一平臺(tái)進(jìn)行瘋狂套利。而一旦資本大幅度回流，將對(duì)資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成沖擊，進(jìn)而反過來影響整個(gè)人民幣資本項(xiàng)目開放的進(jìn)程。
他說，對(duì)于敏銳的資金而言，中國(guó)的一個(gè)地區(qū)放開了也就等于全國(guó)都放開了。決策層在推進(jìn)資本項(xiàng)下開放的過程中，需要很好地平衡匯率、利率市場(chǎng)化和外部資本流動(dòng)的沖擊。
在自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)內(nèi)容中，資本項(xiàng)目下放開確有舉足輕重的意味。但除此以外，涉及金融方面的改革和創(chuàng)新還有很多。
知情人士向記者表示，在經(jīng)常項(xiàng)目下，從事進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)只要單據(jù)齊全，已可實(shí)現(xiàn)人民幣的自由兌換。同時(shí)，經(jīng)常項(xiàng)目下，非貿(mào)易包括服務(wù)項(xiàng)目在內(nèi)的人民幣自由兌換，只要滿足相關(guān)條件并核實(shí)，仍然可以實(shí)現(xiàn)自由兌換。
該人士表示，未來企業(yè)在擁有完稅憑證的條件下，可以直接付款到海外，同時(shí)改變現(xiàn)有模式，將朝著“先付后核”的方向發(fā)展。這一程序的改變對(duì)于企業(yè)而言，將使外匯資金流動(dòng)得更快。
此外，“在離岸金融方面，凡是能夠想到的基本都已經(jīng)提交在方案里了，具體批多少還要等待。”一位消息人士表示。 (趙縝言孫玉蔣曄)
自貿(mào)區(qū)將爭(zhēng)取15%企業(yè)所得稅優(yōu)惠
在上海自由貿(mào)易區(qū)的新政策中，上海將推動(dòng)稅收創(chuàng)新，包括離岸貿(mào)易、金融采用低稅率，對(duì)境外投資收益采用分期繳納所得稅等優(yōu)惠政策支持自由貿(mào)易園區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)展。
證券時(shí)報(bào)記者從知情人士處獲悉，為鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展，上海將在稅收方面采取低稅率，其中將包括對(duì)自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)符合條件的企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。
“稅收創(chuàng)新方面，上海市政府上下都正在努力向國(guó)家要政策，在上海自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)，對(duì)符合條件的企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅?！敝槿耸勘硎?，這個(gè)稅收優(yōu)惠政策與前海的稅收優(yōu)惠政策相當(dāng)。該人士同時(shí)也坦言，“上海目標(biāo)是希望能夠爭(zhēng)取到15%的稅率，但是這一優(yōu)惠政策的落實(shí)可能還面臨一些困難?！?/P>
實(shí)際上，15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策在深圳前海獲批時(shí)已經(jīng)廣受關(guān)注。2012年6月，國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于支持深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)開發(fā)開放有關(guān)政策的批復(fù)》，其中主要涉及兩項(xiàng)稅收政策，其中之一就是在制定產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入目錄及優(yōu)惠目錄的基礎(chǔ)上，對(duì)前海符合條件的企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。
上海市綜合保稅區(qū)管委會(huì)副主任簡(jiǎn)大年認(rèn)為，中國(guó)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)與世界自由貿(mào)易園區(qū)的差距，主要集中在三方面：一是監(jiān)管理念，要從貨物管理轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)管理的理念，否則就會(huì)管得過多過細(xì)；二是貿(mào)易的開放度，現(xiàn)有的貿(mào)易壁壘、配額限制應(yīng)該要更為寬松；三是政策的開放度，最主要的是外匯政策和稅收政策，自由貿(mào)易園區(qū)要求外匯政策率先開放，稅收政策要有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
長(zhǎng)期從事企業(yè)稅收研究的岳成律師事務(wù)所律師石海磊認(rèn)為，上海自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)脫離不了稅制創(chuàng)新，比如就近和香港比較，香港是自由港沒有流轉(zhuǎn)稅，只征收所得稅，而且稅率比較低，為16.5%，但內(nèi)地不僅有增值稅、消費(fèi)稅等，還對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)征收25%的所得稅，且外國(guó)企業(yè)在境內(nèi)投資所得一般也需繳納10%的預(yù)提所得稅。因而從這一點(diǎn)來看，上海自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)必須從降低企業(yè)稅負(fù)上著手。
就“自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)企業(yè)對(duì)境外投資收益采用分期繳納所得稅”的說法，以及賦予自由貿(mào)易區(qū)出口退稅的政策，石海磊認(rèn)為，分期繳納所得稅可能是允許企業(yè)在一定優(yōu)惠期內(nèi)均攤稅負(fù)，而不是一次性繳納，這樣可以有效減輕企業(yè)的資金壓力。而在出口退稅方面，自由貿(mào)易區(qū)應(yīng)該是比保稅區(qū)更進(jìn)一步的概念，因?yàn)槟壳俺隹谄髽I(yè)將貨物運(yùn)到保稅區(qū)，雖然海關(guān)管理上視作出口，但在稅務(wù)管理上卻不認(rèn)同，致使企業(yè)無法即時(shí)享受退稅優(yōu)惠。所以預(yù)計(jì)上海自由貿(mào)易區(qū)在這方面的優(yōu)惠也會(huì)加大力度。
上海浦東改革與發(fā)展研究院相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，自貿(mào)區(qū)表面理解就是貿(mào)易自由，在關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘方面有一些政策性的特殊優(yōu)惠。而上海自貿(mào)區(qū)很可能以“一國(guó)之內(nèi)”自由貿(mào)易區(qū)的形式出現(xiàn)，它采取特殊的監(jiān)管政策和優(yōu)惠稅收，對(duì)一國(guó)內(nèi)的轉(zhuǎn)口貿(mào)易、離岸貿(mào)易將有極大促進(jìn)作用。上海自貿(mào)區(qū)未來應(yīng)當(dāng)在外匯政策和稅收政策方面更具開放度。 (孫玉)
貿(mào)易領(lǐng)域?qū)?shí)施創(chuàng)新監(jiān)管新模式
在貿(mào)易領(lǐng)域，上海自由貿(mào)易區(qū)將實(shí)施“一線逐步徹底放開、二線安全高效管住、區(qū)內(nèi)貨物自由流動(dòng)”的創(chuàng)新監(jiān)管服務(wù)新模式，這是較目前上海綜合保稅區(qū)的主要區(qū)別。
據(jù)上海綜合保稅區(qū)管委會(huì)相關(guān)人士介紹，所謂“一線”，是指國(guó)境線，“二線”是指國(guó)內(nèi)市場(chǎng)分界線，也就是自由貿(mào)易區(qū)的空間分界線?！耙痪€放開，二線管住”正是目前國(guó)內(nèi)各個(gè)保稅區(qū)探索升級(jí)成自由貿(mào)易區(qū)的主流思路。
在“一線放開”方面，創(chuàng)新監(jiān)管模式提出要將一線監(jiān)管集中在對(duì)人的監(jiān)管，口岸單位(包括海關(guān)、邊防、檢驗(yàn)檢疫等)只做必要的檢驗(yàn)檢疫等工作；特別是海關(guān)方面將不再采用批次監(jiān)管的模式，而采用集中、分類、電子化監(jiān)管模式?！岸€管住”，就是要對(duì)進(jìn)出園區(qū)內(nèi)外的貨物的監(jiān)管。通過“一線放開，二線管住”這種模式，達(dá)到自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)人與貨物的高效快捷流動(dòng)。總之，就是簡(jiǎn)化手續(xù)，降低成本，在自由貿(mào)易區(qū)實(shí)現(xiàn)“境內(nèi)關(guān)外”。
但對(duì)于貿(mào)易領(lǐng)域，僅通關(guān)效率上的提高是不夠的，自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)還配備了相應(yīng)的稅收、金融優(yōu)惠政策。
廣東省社科院丁力教授表示，上海自由貿(mào)易區(qū)重點(diǎn)是離岸貿(mào)易，而離岸貿(mào)易離不開更開放的金融政策，可能要涉及跨境融資，貸款等金融配套。 (楊麗花)
構(gòu)建離岸金融中心需行政法規(guī)創(chuàng)新
日前，上海已向國(guó)務(wù)院申報(bào)將綜合保稅區(qū)建設(shè)成為自由貿(mào)易區(qū)，使區(qū)內(nèi)中外企業(yè)享有區(qū)內(nèi)貿(mào)易自由、人員進(jìn)出自由、貨物進(jìn)出自由、貨幣流通自由、貨物存儲(chǔ)自由等五大權(quán)益。
而離岸金融業(yè)務(wù)是自由貿(mào)易區(qū)的重要組成部分，因此上海建立自由貿(mào)易區(qū)的同時(shí)也需構(gòu)建離岸金融市場(chǎng)。但是上海在探索建立離岸金融市場(chǎng)的同時(shí)，也面臨法規(guī)的障礙，因而需要制度的創(chuàng)新。
首先，我國(guó)的金融立法權(quán)屬于全國(guó)人大，金融監(jiān)管權(quán)屬于“一行三會(huì)”，地方政府在金融領(lǐng)域發(fā)揮的作用可以概括為三個(gè)詞，即“吸引”、“扶持”和“服務(wù)”，除此之外，很難在金融業(yè)務(wù)的管理職能上有所突破。當(dāng)前離岸金融法律僅有人民銀行頒布的部門規(guī)章，效力位階低且規(guī)范內(nèi)容簡(jiǎn)單，無法滿足上海離岸金融市場(chǎng)法制環(huán)境建設(shè)的需要。
其次，離岸金融市場(chǎng)與在岸金融市場(chǎng)一樣會(huì)面臨各種金融風(fēng)險(xiǎn)，而由于離岸市場(chǎng)的監(jiān)管相對(duì)于在岸市場(chǎng)較為寬松，又使得風(fēng)險(xiǎn)散播的速度更快、影響面更大，故需要一個(gè)健全的監(jiān)管體制。
第三，由于離岸金融市場(chǎng)本身的高風(fēng)險(xiǎn)性，其生存和發(fā)展必須依賴高度法治的環(huán)境，為此，上海離岸金融市場(chǎng)建設(shè)過程中，應(yīng)當(dāng)充分重視訴訟機(jī)制和仲裁機(jī)構(gòu)所代表的地方司法水平對(duì)于離岸金融市場(chǎng)健康有序發(fā)展的保障作用。
針對(duì)當(dāng)前在上海自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)中發(fā)展離岸金融市場(chǎng)存在的制度缺陷，我們擬從以下方面對(duì)制度建設(shè)提出相關(guān)建議：
一是謀求立法問題的突破。上海市人大、市政府應(yīng)當(dāng)在參考國(guó)內(nèi)外立法實(shí)踐和理論研究的基礎(chǔ)上，依據(jù)離岸金融法律框架的體系和內(nèi)容，細(xì)分國(guó)家立法和地方立法的不同領(lǐng)域，對(duì)于屬于國(guó)家立法的，積極向國(guó)家立法機(jī)關(guān)提出立法建議；對(duì)于屬于地方立法權(quán)限的，組織力量研究制定地方性的管理辦法和條例，全面推動(dòng)和保障上海離岸金融市場(chǎng)的健康、有序發(fā)展。同時(shí)，擬對(duì)“自由貿(mào)易區(qū)立法權(quán)”進(jìn)行法理論證，盡量解決立法滯后問題。將金融立法權(quán)分權(quán)，授予金融中心“法律特區(qū)”立法權(quán)，有利于緩解我國(guó)金融立法滯后、過于原則的問題。
二是設(shè)計(jì)監(jiān)管問題的解決途徑。為建立有效的監(jiān)管法律體系，有必要及時(shí)出臺(tái)有針對(duì)性的、適合上海離岸金融市場(chǎng)建設(shè)的監(jiān)管法律體系。我們建議對(duì)離岸金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管分權(quán)，即參考央行在上海設(shè)立總部的做法，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)職權(quán)的下放進(jìn)行可行性論證分析。同時(shí)，上海離岸金融中心建設(shè)可以授權(quán)行業(yè)協(xié)會(huì)、交易所和金融機(jī)構(gòu)自我監(jiān)管，利用私人創(chuàng)制監(jiān)管規(guī)則，通過私人路徑推動(dòng)監(jiān)管規(guī)則的創(chuàng)制。
三是提高執(zhí)法能力、實(shí)現(xiàn)司法公正。在金融司法執(zhí)法方面，在完善現(xiàn)有訴訟機(jī)制，擴(kuò)大仲裁機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，提高司法人員的執(zhí)法水平，規(guī)范司法程序和執(zhí)法方式，探索建立專業(yè)化的金融案件仲裁和審判機(jī)制，營(yíng)造公平公正公開的執(zhí)法環(huán)境，為離岸金融市場(chǎng)的建設(shè)提供制度支持。(呂琰胡琳琳作者呂琰為上海融孚律師事務(wù)所高級(jí)合伙人，胡琳琳為上海融孚律師事務(wù)所律師)
借自貿(mào)東風(fēng)國(guó)際航運(yùn)中心建設(shè)或有新突破
隨著上海自由貿(mào)易區(qū)方案即將出臺(tái)，上海國(guó)際航運(yùn)中心建設(shè)有望借此帶來新突破。
證券時(shí)報(bào)記者獲悉，上海自貿(mào)區(qū)關(guān)于航運(yùn)發(fā)展將延續(xù)此前國(guó)務(wù)院“建設(shè)國(guó)際航運(yùn)中心”的政策，即大力發(fā)展船舶交易、船舶管理、航運(yùn)經(jīng)紀(jì)、航運(yùn)咨詢、船舶技術(shù)等各類航運(yùn)服務(wù)機(jī)構(gòu)，拓展航運(yùn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，延伸發(fā)展現(xiàn)代物流等關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)，不斷完善航運(yùn)服務(wù)功能。
上海國(guó)際航運(yùn)發(fā)展綜合試驗(yàn)區(qū)的探索之路始于2009年，經(jīng)過近年來的推進(jìn)，上海國(guó)際航運(yùn)發(fā)展綜合試驗(yàn)區(qū)在各個(gè)方面取得了一些進(jìn)展，然而，由于法律、稅收、金融等方面的短板，目前上海距離巴拿馬、新加坡 、香港等世界級(jí)航運(yùn)中心仍有距離。
大連海事大學(xué)教授張衛(wèi)國(guó)認(rèn)為，上海要想建設(shè)國(guó)際航運(yùn)中心，最重要的就是和國(guó)際慣例接軌，在船舶航運(yùn)管理體制、船舶注冊(cè)制度、航運(yùn)保險(xiǎn)、通關(guān)制度、貿(mào)易便利化、境外所得免征利得稅和薪俸稅等方面效仿成熟的自由港做法，香港是一個(gè)可以就近仿照的例子?！昂竭\(yùn)業(yè)是中國(guó)最早開放的行業(yè)之一，早在加入世界貿(mào)易組織之前，中國(guó)的航運(yùn)業(yè)就已經(jīng)向世界開放。給航運(yùn)業(yè)多一些開放和自由，亂不了?！睆埿l(wèi)國(guó)表示。
據(jù)了解，香港一直以來實(shí)行自由港的政策，通過稅費(fèi)優(yōu)惠等措施吸引航運(yùn)業(yè)入駐，從而帶動(dòng)高端航運(yùn)服務(wù)業(yè)的長(zhǎng)期繁榮。此外，香港注冊(cè)的船舶是免稅的，再加上簡(jiǎn)約稅制，令公司的經(jīng)商成本降低、管理效率提高。
中國(guó)社科院經(jīng)濟(jì)研究副研究員徐美芳認(rèn)為，目前上海國(guó)際航運(yùn)發(fā)展綜合試驗(yàn)區(qū)與自由貿(mào)易園區(qū)存在幾個(gè)方面的差距。首先在監(jiān)管理念上，目前上海仍有海關(guān)、稅務(wù)、檢疫等多個(gè)國(guó)家部門監(jiān)管，而自貿(mào)區(qū)則倡導(dǎo)誠(chéng)信法治建設(shè)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)監(jiān)管的理念；在貿(mào)易方式上，自貿(mào)區(qū)的貿(mào)易方式不僅有本地交易、轉(zhuǎn)口貿(mào)易、離岸貿(mào)易、期貨交易乃至保稅期貨交易，而且后兩者的交易比重較大，但上海目前的貿(mào)易方式仍以本地交易為主，后幾種貿(mào)易方式仍在摸索之中。此外，上?，F(xiàn)在的政策開放度也不及其他自貿(mào)區(qū)。
分析人士認(rèn)為，目前上海國(guó)際航運(yùn)中心建設(shè)已進(jìn)入邁向?qū)崿F(xiàn)2020年目標(biāo)的決定性階段。盡管此前由于資金、政策、體制等多方面原因的限制，航運(yùn)中心建設(shè)進(jìn)展不盡人意，不過隨著上海自貿(mào)區(qū)一系列政策的出臺(tái)，上述限制或?qū)⒈恢鹨粧叱?，上海航運(yùn)中心將在未來獲新一輪發(fā)展。
（證券時(shí)報(bào)）