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銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月5日，萬(wàn)家信用恒利A類和C類最近三個(gè)月收益率分別達(dá)到1.68%、1.49%，在同類債基中排名第6、第4位，如果簡(jiǎn)單換算為年化收益率則為6.72%、5.96%，萬(wàn)家穩(wěn)增債基也排名同類前五分之一，而萬(wàn)家貨幣最近三個(gè)月收益率更是排名全部62只A類貨基第1位。截至7月首周末，銀行間市場(chǎng)7天回購(gòu)利率已經(jīng)回調(diào)至3.8%左右，截至6月底，全市場(chǎng)3個(gè)月銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為5.11%，6個(gè)月的為5.05%，且呈繼續(xù)下降趨勢(shì)。債券基金作為中長(zhǎng)期穩(wěn)健理財(cái)工具的價(jià)值凸顯，成為普通投資者分散風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)大類資產(chǎn)配置的必備選項(xiàng)，而萬(wàn)家基金固定收益團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期優(yōu)異的投研實(shí)力在流動(dòng)性最緊張的二季度再次得以展現(xiàn)。
萬(wàn)家基金固定收益部總監(jiān)、信用恒利基金經(jīng)理朱虹表示，旗下債基、貨基在前期債市調(diào)整和錢荒考驗(yàn)中表現(xiàn)突出，其團(tuán)隊(duì)整體對(duì)行情大勢(shì)的判斷較為準(zhǔn)確，提前布局和快速反應(yīng)成為關(guān)鍵。從6月份的數(shù)據(jù)來(lái)看，PPI的超預(yù)期下滑顯示需求依然比較低迷，出口也開始出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)，進(jìn)口增速顯著回落，基本確認(rèn)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇依然處于平穩(wěn)甚至低迷狀態(tài)，未來(lái)一段時(shí)間不排除低于預(yù)期的可能，而宏觀經(jīng)濟(jì)的疲軟復(fù)蘇對(duì)債券形成較好的支持。朱虹同時(shí)指出，萬(wàn)家固定收益團(tuán)隊(duì)集體強(qiáng)調(diào)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，追求絕對(duì)收益，這種投資指引也有利于產(chǎn)品在行情調(diào)整時(shí)抗跌。信用恒利作為一只主投信用債的純債基金，將繼續(xù)持有前期所配置的收益率較高的短期融資券，同時(shí)選擇資質(zhì)較好、中長(zhǎng)期限的信用產(chǎn)品以獲取票息收益，回避低評(píng)級(jí)債券，并根據(jù)資金面情況靈活調(diào)整杠桿比例。
萬(wàn)家穩(wěn)增、萬(wàn)家貨幣基金經(jīng)理唐俊杰認(rèn)為，在調(diào)結(jié)構(gòu)以及去杠桿的宏觀指導(dǎo)思想下，央行依然會(huì)維持相對(duì)偏緊的貨幣政策，加上外圍資金的撤離，未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)資金面依然不容樂(lè)觀。同時(shí)偏緊的流動(dòng)性也將逐步傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的壓力。債券市場(chǎng)未來(lái)一段時(shí)間在宏觀基本面上依然得到一定支撐。穩(wěn)增基金未來(lái)將持小幅的杠桿，以AA的中期票據(jù)和企業(yè)債為主，并關(guān)注可轉(zhuǎn)債可能出現(xiàn)的波段機(jī)會(huì)。而萬(wàn)家貨幣短期依然以銀行間回購(gòu)以及協(xié)議存款投放為主，尋求穩(wěn)健的投資回報(bào)。
（來(lái)源：《山西經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》）