一、 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，已于2006年7月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容，并保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期間為"2006年4月1日至2006年6月30日"。
本報告財務數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。
二、 基金產品概況
基金簡稱 萬家公用
基金運作方式 契約型上市開放式基金
基金合同生效日 2005年7月15日
期末基金份額總額 110,324,329.35份
投資目標 本基金主要運用增強型指數(shù)化投資方法，通過主要投資于國內與居民日常生活息息相關的公用事業(yè)上市公司所發(fā)行的股票，謀求基金資產的長期穩(wěn)定增值。
投資策略 本基金采用指數(shù)優(yōu)化投資方法，基于巨潮公用事業(yè)指數(shù)成份股的盈利狀況、分紅水平、價值評估等方面作為研究因素，實施指數(shù)增強投資管理，尋找高質量的公用事業(yè)上市公司構造股票投資組合，力求實現(xiàn)較高的當期收益和穩(wěn)健的資本增值。
業(yè)績比較基準 80%×巨潮公用事業(yè)指數(shù)收益率＋20%×同業(yè)存款利率
風險收益特征 本基金是一只指數(shù)增強股票型基金，主要投資于國內與居民日常生活息息相關的公用事業(yè)上市公司股票，長期平均的預期風險和收益高于混合型基金或債券型基金。
基金管理人 萬家基金管理有限公司
基金托管人 交通銀行股份有限公司
三、 主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)
本報告所列示的基金業(yè)績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
（一） 主要財務指標（未經(jīng)審計） 單位：元
主要財務指標 2006年第二季度
基金本期凈收益 7,728,209.55
加權平均基金份額本期凈收益 0.1630
期末基金資產凈值 140,358,933.15
期末基金份額凈值 1.2722
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、 萬家公用事業(yè)行業(yè)基金本報告期凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較列表
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2） 業(yè)績比較基準收益率（3） 業(yè)績比較基準標準差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2006年2季度 27.18% 1.42% 21.60% 1.28% 5.58% 0.14%
基金業(yè)績比較基準增長率=80%×巨潮公用事業(yè)指數(shù)收益率＋20%×同業(yè)存款利率
2、萬家公用事業(yè)行業(yè)基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
萬家公用事業(yè)行業(yè)基金成立于2005年7月15日，歷史走勢比較圖的時間區(qū)間為：2005年7月15日到2006年6月30日。該期間，萬家公用事業(yè)行業(yè)基金的凈值增長率為27.22%，業(yè)績比較基準的增長率為25.19%，基金凈值表現(xiàn)超越業(yè)績基準2.03%。
按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起6個月內為建倉期，建倉期結束后應該達到基金合同約定的投資比例限制：1）基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過本基金資產凈值的10%； 2）本基金與本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；3）基金財產參與股票發(fā)行申購，本基金所申報的金額不得超過本基金的總資產，本基金所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；4）本基金投資于現(xiàn)金或到期日在一年以內政府債券的比例不低于基金資產凈值的5%。
四、基金管理人報告
（一）基金經(jīng)理簡介
蔡立輝，經(jīng)濟學博士研究生，獲得了中國注冊會計師、國際注冊內部審計師（Certified Internal Auditor）專業(yè)資格，是國際內部審計師聯(lián)合會個人會員，2003年通過CFA第一級考試。先后供職于鐵道部第四設計研究院運輸經(jīng)濟研究所、湖北省國際信托投資公司證券管理總部、國元證券有限責任公司研發(fā)中心和資產管理總部，2004年4月進入萬家基金管理有限公司研究發(fā)展部從事公用事業(yè)行業(yè)研究，具有近五年證券投資和研究經(jīng)驗。
（二）報告期內本基金運作的遵規(guī)守信情況說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在認真控制投資風險的基礎上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
（三）基金經(jīng)理工作報告
2006年二季度，證券市場繼續(xù)了自去年12月份以來的強勁上漲的勢頭。分析本輪行情上漲的內在因素，股改帶來的估值吸引力依然是最主要的線索，市場內外充裕的流動性和人民幣加速升值的預期則為股市帶來了直接的推動力。整個二季度市場呈現(xiàn)加速上漲的趨勢，期間雖有幾次小的調整，但是調整的時間和幅度都不明顯，體現(xiàn)了市場各方參與者的強烈信心。分板塊來看，銀行和地產受宏觀調控預期的影響，上漲幅度不大，而有色金屬、零售、消費、機械等行業(yè)出現(xiàn)了大幅上漲，成為二季度行情的勝出者。公用事業(yè)行業(yè)表現(xiàn)穩(wěn)健，但由于盈利增長速度不能超出市場預期，并沒有超過市場平均水平。整個二季度，本基金跟蹤的巨潮公用事業(yè)100指數(shù)漲幅為27.33％，而同期上證綜指漲幅為29.21％，本基金凈值增長率為27.18％，本基金在二季度超越業(yè)績比較基準5個百分點。
展望下半年的行情，隨著股改接近尾聲，對價水平的降低和股改難度的加大都將降低股改的財富效應，市場很難出現(xiàn)上半年的普漲格局。我們認為市場將重回業(yè)績增長的估值推動模式，投資機遇將主要存在于能夠適應本輪宏觀經(jīng)濟增長特性的行業(yè)與公司中，市場將會出現(xiàn)結構性的機會。我們的投資重點主要是上游提供壟斷性服務和資源的上市公司，同時兼顧具有自主創(chuàng)新能力的制造性企業(yè)和品牌消費類公司。針對公用事業(yè)的防御特點，我們將重點把握交通基礎設施的估值水平回歸、燃氣水務等基礎資源的定價機制改革、有線電視網(wǎng)絡數(shù)字化改造等機遇，此外還將重點投資與上述行業(yè)有密切關聯(lián)的機械制造企業(yè)。
五、 投資組合報告
(一)2006年6月30日基金資產組合情況
資產項目 金額(元) 占基金總資產的比例（％）
股票 91,798,375.46 53.10%
債券 0.00 0.00%
銀行存款和清算備付金合計 23,516,423.22 13.60%
其他資產 57,572,089.48 33.30%
資產合計 172,886,888.16 100.00%
(二) 2006年6月30日股票投資組合
1、2006年6月30日指數(shù)投資按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產凈值比例
A 農、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00
B 采掘業(yè) 5,567,500.00 3.97%
C 制造業(yè) 0.00 0.00
C0 食品、飲料 0.00 0.00
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造紙、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化學、塑膠、塑料 0.00 0.00
C5 電子 0.00 0.00
C6 金屬、非金屬 0.00 0.00
C7 機械、設備、儀表 0.00 0.00
C8 醫(yī)藥、生物制品 0.00 0.00
C9 其他制造業(yè) 0.00 0.00
D 電力、煤氣及水的生產和供應業(yè) 13,502,500.00 9.62%
E 建筑業(yè) 0.00 0.00
F 交通運輸、倉儲業(yè) 25,292,654.55 18.02%
G 信息技術業(yè) 13,697,200.00 9.76%
H 批發(fā)和零售貿易 0.00 0.00
I 金融、保險業(yè) 0.00 0.00
J 房地產業(yè) 0.00 0.00
K 社會服務業(yè) 4,742,000.00 3.38%
L 傳播與文化產業(yè) 5,133,135.00 3.66%
M 綜合類 0.00 0.00
合計 67,934,989.55 48.41%
2、2006年6月30日積極投資按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產凈值比例
A 農、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00
B 采掘業(yè) 0.00 0.00
C 制造業(yè) 5,256,600.00 3.75%
C0 食品、飲料 2,165,600.00 1.54%
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造紙、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化學、塑膠、塑料 0.00 0.00
C5 電子 0.00 0.00
C6 金屬、非金屬 1,333,000.00 0.95%
C7 機械、設備、儀表 1,758,000.00 1.25%
C8 醫(yī)藥、生物制品 0.00 0.00
C9 其他制造業(yè) 0.00 0.00
D 電力、煤氣及水的生產和供應業(yè) 0.00 0.00
E 建筑業(yè) 0.00 0.00
F 交通運輸、倉儲業(yè) 5,209,985.91 3.71%
G 信息技術業(yè) 0.00 0.00
H 批發(fā)和零售貿易 0.00 0.00
I 金融、保險業(yè) 11,875,500.00 8.46%
J 房地產業(yè) 496,300.00 0.35%
K 社會服務業(yè) 0.00 0.00
L 傳播與文化產業(yè) 0.00 0.00
M 綜合類 1,025,000.00 0.73%
合計 23,863,385.91 17.00%
3、2006年6月30日指數(shù)投資按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例
1 600050 G聯(lián)通 5,660,000 13,697,200.00 9.76%
2 600009 G滬機場 508,800 7,331,808.00 5.22%
3 600028 中國石化 890,800 5,567,500.00 3.97%
4 000917 G電廣 473,100 5,133,135.00 3.66%
5 600269 G贛粵 518,900 5,095,598.00 3.63%
4、2006年6月30日積極投資按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例
1 600787 G中儲 915,639 5,209,985.91 3.71%
2 600000 G浦發(fā) 450,000 4,459,500.00 3.18%
3 600030 G中信 200,000 3,168,000.00 2.26%
4 600015 G華夏 600,000 2,706,000.00 1.93%
5 600104 G上汽 300,000 1,758,000.00 1.25%
(三) 2006年6月30日債券投資組合
2006年6月30日本基金無債券投資
(四) 2006年6月30日權證投資組合
2006年6月30日本基金無權證投資
(五)投資組合報告附注
1、本報告期內，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
2、其他資產的構成
資產項目 金額(元)
交易保證金 362,698.42
應收證券清算款 0.00
應收股利 22,022.25
應收利息 3,817.72
應收申購款 56,990,994.39
買入返售證券 0.00
待攤費用 192,556.70
合計 57,572,089.48
3、持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。
六、 開放式基金份額變動
本報告期基金份額的變動情況表
項目 份額
期初基金份額總額 57,471,446.52
期末基金份額總額 110,324,329.35
本期基金總申購份額 95,818,165.03
本期基金總贖回份額 42,965,282.20
七、 備查文件目錄
1、中國證監(jiān)會批準萬家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《萬家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金基金合同》。
3、萬家基金管理有限公司批準成立文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報告期內在中國證監(jiān)會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。
5、萬家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金2006年第二季度報告原文。
6、萬家基金管理有限公司董事會決議。
7、上述文件的存放地點和查閱方式如下：
存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：
http://dmetin.cn
查閱方式：投資者可在營業(yè)時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。