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50%的概率得到了實(shí)際的佐證,震蕩的弱市格局下,情緒依然不高,我們有理由去厭倦這個(gè)跌跌不休的羈絆。
股市轉(zhuǎn)動(dòng)不停,牛市熊市交替變幻。在這個(gè)江湖中,這個(gè)季節(jié)里,這個(gè)氣候下,總有那么那么一些歷經(jīng)滄桑而不倒的“霸王花”,這也是本期主題策劃的倚仗。
花堪折時(shí)直須折。
或是正在怒放的,或是含苞待放的那些霸王花,具有最獨(dú)特的氣質(zhì),擁有最威風(fēng)的時(shí)刻。它們,會(huì)屬于你嗎？本期,理財(cái)周報(bào)為您呈現(xiàn)的,是4弱勢(shì)格局下,用四條投資主線所挖掘的39只股票,39只不懼怕熊市的霸王花。
5-6月攻略:尋找確定性
上周,大盤終于有所反彈,周二與周四展現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)反沖勢(shì)頭,周二漲停板創(chuàng)了近來的新高,達(dá)到59個(gè)（不算ST公司）,截止周五收盤統(tǒng)計(jì),漲停板也達(dá)11個(gè)之多,久經(jīng)陰霾之后,終于看到一絲艷陽(yáng)天的光輝。
27日（周四）,盤面上看,申萬(wàn)23個(gè)行業(yè)指數(shù)僅有4個(gè)指數(shù)下跌,有色金屬板塊走勢(shì)較強(qiáng),行業(yè)指數(shù)漲幅居前。農(nóng)林牧漁、建筑建材、醫(yī)藥生物、采掘行業(yè)指數(shù)漲幅也處于前列,主題投資依然大行其道,鋰電池、新材料、智能電網(wǎng)等板塊走勢(shì)也較為活躍。
中郵證券首席分析師田渭東分析認(rèn)為:現(xiàn)在大盤態(tài)勢(shì)處于一個(gè)初次探底后的反彈階段,從技術(shù)面看,很多資金仍在做多反彈,但是筑底不是一次完成的,至于比較大的變化階段,可能取決于兩點(diǎn),這兩點(diǎn)也是大盤本次下跌的重要原因,一是房地產(chǎn)調(diào)控力度到底達(dá)到什么程度,二是地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)有多大。答案要到6月11日左右,公布5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)才能得知。但是這兩大的利空因素已經(jīng)被市場(chǎng)消化的差不多了。最怕的是未來的不確定性。
在弱勢(shì)格局下,在不確定性態(tài)勢(shì)中尋找確定性因素是提升股市賺錢效應(yīng)的最好方式。
上周,成交量逐漸減少,顯示觀望氣氛較濃,這將制約反彈的高度。預(yù)計(jì)大盤短期有望繼續(xù)反彈,但高度有限。機(jī)會(huì)仍是結(jié)構(gòu)性的,投資策略上應(yīng)以確定性為基調(diào),尋找強(qiáng)勢(shì)股。具體操作上,可以遵循四條主線,但要時(shí)刻警惕二次探底的出現(xiàn)。
第一條主線:通脹受益行業(yè)
出現(xiàn)條件:5月份的CPI數(shù)據(jù)肯定是要上升,通脹的壓力會(huì)逐漸加大。但是有意思的是,市場(chǎng)還在爭(zhēng)論是否會(huì)有通脹預(yù)期,這也就給資金運(yùn)作提供了一個(gè)客觀條件。
短期強(qiáng)勢(shì)分析:田渭東表示,目前醫(yī)藥已經(jīng)炒過了,食品還沒炒,有色剛剛開始炒,還有空間,旅游目前也比較安靜。所以6月11日左右是個(gè)重要的研究窗口。
2001年以來,有色金屬與it行業(yè)是短期強(qiáng)勢(shì)機(jī)會(huì)最多的行業(yè),近三年來,強(qiáng)勢(shì)股投資機(jī)會(huì)較多的是房地產(chǎn)、采掘和有色金屬,而食品飲料機(jī)會(huì)則較少。
同時(shí),價(jià)格傳導(dǎo)能力強(qiáng)的煤炭、有色金屬、鋼鐵等行業(yè)隨著漲價(jià)盈利提升程度最為明顯,行業(yè)的價(jià)格傳導(dǎo)能力更強(qiáng)。中游行業(yè)中,化工、化纖、機(jī)械等周期性價(jià)格變化敏感行業(yè),也將受益。
當(dāng)然,市場(chǎng)供給與需求面的變化要在可控范圍之內(nèi),通脹影響力才更容易具備確定性。
強(qiáng)勢(shì)程度排序:綜合通脹鏈條位置、估值、價(jià)格提升及傳導(dǎo)空間、市場(chǎng)與需求的變化,在通脹預(yù)期下,出現(xiàn)短期強(qiáng)勢(shì)股（即賺錢效應(yīng)）依次為:有色金屬-化工-化纖-機(jī)械-煤炭--食品-醫(yī)藥等。
第二條主線:搶奪錯(cuò)殺下跌股反彈空間
出現(xiàn)條件:大盤有反彈趨勢(shì),市場(chǎng)情緒需要逐漸平復(fù),回歸理性。
以房地產(chǎn)為例,主要受大盤影響的是住宅產(chǎn)業(yè),但是很多房地產(chǎn)行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)并不是住宅產(chǎn)業(yè),而且主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性又比較好,這樣被大盤帶動(dòng)而錯(cuò)殺下跌,一旦大盤有所反彈,就會(huì)順勢(shì)而起。
短期強(qiáng)勢(shì)分析:南京證券研究員溫麗君表示,錯(cuò)殺下跌體現(xiàn)就明顯的就是領(lǐng)跌的房地產(chǎn)板塊,以及與之相關(guān)聯(lián)的建筑建材和家電行業(yè),此外鋼鐵有色也都一定的聯(lián)系,但是有色與鋼鐵本身基本面得因素影響更大。
她分析認(rèn)為,介入錯(cuò)殺下跌帶來的投資機(jī)會(huì)需要注意兩點(diǎn),一是大盤反彈的過程,作為錯(cuò)殺的下跌股,反彈力度會(huì)強(qiáng)于大盤,之前房地產(chǎn)已經(jīng)體現(xiàn)過一波,這只是一個(gè)開始。另外,目前市場(chǎng)投資情緒依然比較恐慌,從錯(cuò)殺的成因看,也是一種非理性的投資行為,只有等到投資情緒逐漸回復(fù),才是介入這些強(qiáng)勢(shì)錯(cuò)殺下跌股的最穩(wěn)妥時(shí)機(jī)。
強(qiáng)勢(shì)程度排序:從錯(cuò)殺下跌后可能存在反彈情況看,房地產(chǎn)最強(qiáng),而且風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)基本被市場(chǎng)提前吸收,其次是建筑建材,最后是家電行業(yè)。
第三條主線新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè):關(guān)注三大概念
政策導(dǎo)向永遠(yuǎn)是資金跟蹤的熱點(diǎn),而新能源、新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)（包括新興細(xì)分行業(yè)）也是誕生牛股最多的概念之一。
本周,三網(wǎng)融合、節(jié)能減排、和資源定價(jià)改革三大概念逐漸風(fēng)生水起。很多分析師甚至認(rèn)為,近期內(nèi),可能領(lǐng)漲板塊就要從這三個(gè)概念中脫穎而出。
出現(xiàn)條件:政策的大力支持具有確定性。
短期強(qiáng)勢(shì)分析:從短期到中期來看,通過資源定價(jià)機(jī)制調(diào)整的方式來促進(jìn)節(jié)能減排目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的概率在加大,包括水、電、煤、油等資源品定價(jià)機(jī)制有望逐步理順。另外,通脹走勢(shì)短期低于預(yù)期大宗商品缺乏上沖動(dòng)力。
三網(wǎng)融合試點(diǎn)方案預(yù)計(jì)6月啟動(dòng),存在主題性投資機(jī)會(huì),包括付費(fèi)頻道價(jià)值得到重估、加快廣電運(yùn)營(yíng)商跨區(qū)域整合的速度、提高對(duì)相關(guān)設(shè)備的需求等。
而低碳是引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)調(diào)整的基本路徑,TMT、新能源、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)值得長(zhǎng)期看好。與節(jié)能減排一樣,確定性的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是前提條件。
強(qiáng)勢(shì)程度排序:節(jié)能減排-三網(wǎng)融合---資源品定價(jià)改革。
第四條主線是抗跌主線。
在142期B89中,我們已經(jīng)做過詳細(xì)分析?？沟赏顿Y把握端需要注意的是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性和題材概念,包括重組預(yù)期。主要風(fēng)險(xiǎn),要警惕可能存在的二次探底過程中,有補(bǔ)跌動(dòng)作。
來源：理財(cái)周報(bào)