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保監(jiān)會(huì)發(fā)布5月份行業(yè)數(shù)據(jù)
5月份，保險(xiǎn)資產(chǎn)總規(guī)模和投資總額仍保持著增勢(shì)，不過(guò)，投資配置比例和策略則因勢(shì)而變，債券、基金和股票增倉(cāng)，銀行存款增速則放緩。
保監(jiān)會(huì)發(fā)布的5月份行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額為36195.60億元，環(huán)比增加650.09億元，增幅為1.83%，同比則增加了5788億元。投資總額22473.70億元，比上月增加447.87億元，增幅為2.03%。
首次增持債券
雖然3月份以來(lái)，保險(xiǎn)資金開(kāi)始減少了債券持有量。但到了5月份，保險(xiǎn)資金對(duì)債券的熱情有所回升。中國(guó)債券網(wǎng)的托管數(shù)據(jù)顯示，5月份時(shí)，保險(xiǎn)公司今年以來(lái)首次增持債券，增持了債券203億元。
4月份以來(lái)，債市經(jīng)過(guò)充分調(diào)整之后，進(jìn)入震蕩期。5月份，債券市場(chǎng)發(fā)行總額合計(jì)為6631.5億元，環(huán)比下降1734億元，新債發(fā)行額的下降，使一級(jí)市場(chǎng)債券發(fā)行受到資金熱捧，5月債市走出一輪小牛行情，交易所國(guó)債指數(shù)創(chuàng)出歷史新高，銀行間市場(chǎng)國(guó)債收益率曲線呈陡峭化下移。
申銀萬(wàn)國(guó)報(bào)告顯示，5月份保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)減持了3億元國(guó)債和47億元金融債，轉(zhuǎn)而加大對(duì)信用債和央票的買(mǎi)入力度，增持了124億元信用債和130億元央票。不過(guò)，5月份時(shí)農(nóng)行發(fā)行的500億元次級(jí)債，仍受到保險(xiǎn)資金的追捧，僅中國(guó)人壽就認(rèn)購(gòu)了60億元。
有分析師指出，目前債券收益率總體處于低位，即便央行降息，債市上漲的空間也非常有限，從較長(zhǎng)時(shí)期看，債市仍將受到IPO重啟和通脹的雙重挑戰(zhàn)，債市將進(jìn)入一個(gè)微妙變化的時(shí)期。如何防止債券資產(chǎn)錯(cuò)配，并在收益率和久期之間取得一個(gè)平衡，仍在考驗(yàn)著保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)理們。
中國(guó)平安5月份的投資報(bào)告顯示，前期該公司已逐步降低賬戶的債券資產(chǎn)比例，由于債券資產(chǎn)的總體吸引力不足，近期對(duì)債券的投資將堅(jiān)持控制倉(cāng)位、控制久期的策略。
今年以來(lái)，銀行存款一直保持正增長(zhǎng)，不過(guò)，從5月的情況來(lái)看，增幅已有所放緩，5月當(dāng)月僅新增135億元，比4月份的當(dāng)月新增量減少一半有余。保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月份，保險(xiǎn)資金的銀行存款10529.40億元，環(huán)比增加135.09億元，增幅為1.3%。
繼續(xù)加倉(cāng)基金股票
5月份，受益于A股市場(chǎng)的持續(xù)反彈，新基金銷(xiāo)售持續(xù)火爆，6只新基金的平均首募金額接近40億，達(dá)38.72億元，創(chuàng)下了今年新基金單月平均首募金額新高。
基金亦受到保險(xiǎn)資金的熱捧。有報(bào)道稱(chēng)，以中國(guó)平安、中國(guó)太保為首的數(shù)十家保險(xiǎn)公司曾大幅加倉(cāng)封閉式基金，特別是到期時(shí)間比較長(zhǎng)，同時(shí)折價(jià)率較高的封閉式基金。
自去年底以來(lái)，保險(xiǎn)資金的股票投資比例正在逐漸提高。端午節(jié)前三個(gè)交易日，滬指觸底震蕩回升。中登公司發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，兩市A股持倉(cāng)賬戶數(shù)創(chuàng)出2008年來(lái)新高。今年以來(lái)，公布增發(fā)預(yù)案的上市公司呈現(xiàn)逐月遞增的趨勢(shì)，上市公司特別是上市銀行業(yè)拋起一股再融資熱潮，5月，浦發(fā)銀行股東大會(huì)通過(guò)了150億元股票的增發(fā)方案。
銀行股亦是保險(xiǎn)資金的重要配置品種。5月，中國(guó)人壽動(dòng)用15億美元，從美國(guó)銀行手中接盤(pán)建行H股27.68億股。中國(guó)平安在5月份的投資報(bào)告顯示，前期公司在權(quán)益投資上整體處于超配，5月賬戶權(quán)益?zhèn)}位則一直維持在較高水平，近期在股票投資方面，將繼續(xù)維持權(quán)益資產(chǎn)超配，品種上偏向大盤(pán)藍(lán)籌股。
截至5月份，保險(xiǎn)業(yè)全行業(yè)持有的股票和基金的平均投資比例約為15%，比去年底和今年首季分別提升了2個(gè)和1個(gè)百分點(diǎn)。其中，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保的股票和基金倉(cāng)位比例分別為15%、13%和10%左右。截至去年底時(shí)，三家公司的倉(cāng)位還保持在低位，投資比例分別是7.98%、7.8%和4.7%。
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)