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與往年一樣，臨近歲末，“消費(fèi)”類股票開(kāi)始輪番表演，繼汽車、房地產(chǎn)、家電等股票強(qiáng)勢(shì)上漲后，食品飲料、紡織服裝及信息設(shè)備股近期開(kāi)始得到主力資金的關(guān)注，有望將這個(gè)歲末的消費(fèi)行情進(jìn)行到底。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心最新統(tǒng)計(jì)，10月份消費(fèi)板塊排行榜顯示，家用電器當(dāng)月總市值加權(quán)平均漲幅最高，達(dá)18.14%；交運(yùn)設(shè)備次之，當(dāng)月漲幅為15.43%；房地產(chǎn)緊隨其后，10月份總市值加權(quán)平均漲幅13.61%。而紡織服裝、信息設(shè)備、食品飲料等10月份走勢(shì)較弱，漲幅均不足10%，尤其是信息設(shè)備、食品飲料月漲幅低于同期大盤(pán)7.79%的累積漲幅。
11月以來(lái)，主力資金玩“消費(fèi)”似乎變了口味，走勢(shì)較弱的食品飲料、紡織服裝及信息設(shè)備股開(kāi)始發(fā)力，月漲幅遙遙領(lǐng)先。10月份走勢(shì)最弱的食品飲料股（10月份總市值加權(quán)平均漲幅僅4.22%）開(kāi)始啟動(dòng)大漲行情，11月份該板塊大漲17.63%，居消費(fèi)板塊漲幅榜首位。紡織服裝、信息設(shè)備板塊月漲幅也超越10%，分別達(dá)到13.54%、10.19%。而10月份大漲的房地產(chǎn)板塊，在11月份僅上漲6.92%，位居消費(fèi)板塊漲幅榜末位。12月份，紡織服裝、信息設(shè)備板塊繼續(xù)發(fā)力，在三個(gè)交易日里兩板塊總市值加權(quán)平均漲幅分別達(dá)到4.73%、4.13%，在消費(fèi)板塊中處于領(lǐng)漲地位。
從交投活躍程度上分析，進(jìn)入12月份的食品飲料、紡織服裝及信息設(shè)備三大板塊活躍度明顯增強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，12月份食品飲料股日均換手率為4.8%，高于11月份0.37個(gè)百分點(diǎn)；紡織服裝、信息設(shè)備股12月份日均換手率分別高達(dá)5.92%、5.14%，均比11月份換手率水平要高。而前期走強(qiáng)的汽車、房地產(chǎn)、家電等股票，在近三個(gè)交易日里股價(jià)明顯偏軟，換手率同步降低。
據(jù)記者觀察，吃穿類的消費(fèi)股之所以得到資金追捧，與時(shí)間節(jié)點(diǎn)、行業(yè)基本面改善、利好政策及提價(jià)預(yù)期密切相關(guān)。
首先，從時(shí)間因素來(lái)看，中國(guó)傳統(tǒng)的春節(jié)以及元宵佳節(jié)的來(lái)臨，必將刺激食品飲料和紡織服裝行業(yè)中的上市公司出現(xiàn)周期性的銷售增長(zhǎng)，這為兩大行業(yè)中的個(gè)股階段內(nèi)表現(xiàn)奠定了時(shí)間性基礎(chǔ)。
其次，行業(yè)基本面迅速得到改善。三季度消費(fèi)者信心指數(shù)觸底回升，食品飲料行業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比也出現(xiàn)回升。2009年1-10月份白酒行業(yè)產(chǎn)量同比增速為24%，其中10月份單月產(chǎn)量同比增速為26%；同期，紡織業(yè)累計(jì)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)10.05%，服裝制造業(yè)同比增長(zhǎng)13.29%，較年初分別提高了30和9.38個(gè)百分點(diǎn)。
再次，利好政策或?qū)⒊雠_(tái)。申銀萬(wàn)國(guó)表示，隨著經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇，政府的財(cái)政壓力會(huì)逐漸減弱，2010年調(diào)結(jié)構(gòu)促消費(fèi)可能成為主題。如出臺(tái)政策，預(yù)計(jì)對(duì)乳業(yè)、肉制品等低價(jià)快銷品的有利措施。
最后，行業(yè)的提價(jià)預(yù)期將為板塊帶來(lái)估值提升的投資機(jī)會(huì)。比如瀘州老窖提高國(guó)窖1573結(jié)算價(jià)格50元/瓶，從而引發(fā)了高檔白酒春節(jié)前后的提價(jià)預(yù)期，從高到低分別為貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、水井坊及山西汾酒。對(duì)于紡織服裝行業(yè)，明年出口將溫和回升，訂單量的回升和漲價(jià)預(yù)期同樣令相關(guān)企業(yè)盈利會(huì)明顯好于今年，中游制造業(yè)中的龍頭企業(yè)可成為市場(chǎng)關(guān)注的重中之重。
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)