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靈活配置型基金正成為弱市中難得的一抹亮色。來自Wind資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在今年以來成立的34只(不包括QDII)偏股型基金當中，截至8月31日，僅有4只基金取得了正收益。值得注意的是，這4只基金當中，有3只為靈活混合配置型基金，分別是萬家雙引擎靈活混合配置基金、泰信優(yōu)勢增長靈活配置基金和信達澳銀精華靈活配置基金。其中，萬家雙引擎基金自6月末成立以來，凈值增長率達到0.52%，業(yè)績表現(xiàn)遠超過與其同期成立的其他偏股型基金。
由于A股市場今年以來的單邊下跌走勢，使得成立越早的基金蒙受了更為嚴重的損失。統(tǒng)計顯示，上述34只偏股型基金成立以來平均單位凈值下跌了5.67%，其中，在6月份之前成立的12只基金成立以來平均單位凈值下跌幅度為12.66%，而5月份之前成立的基金自成立以來平均單位凈值下跌幅度則高達19.20%。
值得注意的是，除了時間的因素之外，偏股型基金投資風格的差異對基金業(yè)績的影響正日益凸顯。數(shù)據(jù)顯示，上述34只基金中，成立以來跌幅最大的5只基金均為股票型基金，這類基金在其契約中規(guī)定基金資產(chǎn)中股票資產(chǎn)的比例占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上，個別規(guī)定更是在65%以上。業(yè)內(nèi)人士表示，股票型基金受到基金契約的限制，在市場呈現(xiàn)單邊下跌的過程中時，凝聚了較大的風險幾乎是必然的。而靈活配置型基金則不然，以萬家雙引擎靈活混合配置為例，該基金投資范圍中規(guī)定，投資股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例可以在30%到80%之間，債券和現(xiàn)金資產(chǎn)的比例在20%到70%之間。如此靈活的配置比例使得基金在不同的市場環(huán)境中有了更多靈活操作的空間，從而在一定程度上保證了其在市場下跌過程仍然能夠取得正收益的可能性。
除上述兩大因素外，萬家基金相關人士表示，根據(jù)市場情況主動制定階段性投資策略并執(zhí)行的過程，更是保證基金業(yè)績的一大因素。如萬家雙引擎在成立后，公司投決會在經(jīng)過對市場中短期走勢的謹慎研究和判斷后，制定出謹慎建倉等策略，從而規(guī)避了基金成立后市場仍大幅下跌的風險。
來源：上海金融報