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中國證監(jiān)會(huì)主席尚福林昨日表示,下一步將大力發(fā)展公司債券等固定收益類產(chǎn)品,引導(dǎo)和鼓勵(lì)上市公司分紅,研究加大鼓勵(lì)各類長(zhǎng)期資金投資股票市場(chǎng)的政策措施,提高保險(xiǎn)資金、社?；稹⑵髽I(yè)年金等機(jī)構(gòu)資金的入市比例,協(xié)調(diào)完善與市場(chǎng)投資相關(guān)的稅收政策。他還提出,要調(diào)整監(jiān)管方式,增強(qiáng)監(jiān)管彈性。
尚福林介紹,截至11月底,各類機(jī)構(gòu)投資者持股市值已達(dá)流通市值的50%以上。
尚福林是在“第七屆中國證券投資基金國際論壇”上做出上述表示的。他說,今年以來,我國資本市場(chǎng)的內(nèi)外部環(huán)境、形勢(shì)發(fā)生了深刻變化,特別是我國資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國際金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的不斷加強(qiáng),市場(chǎng)發(fā)展面臨的外部環(huán)境更趨復(fù)雜。要堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀統(tǒng)領(lǐng)資本市場(chǎng)的改革發(fā)展全局,堅(jiān)持解放思想、實(shí)事求是、與時(shí)俱進(jìn),進(jìn)一步明確資本市場(chǎng)改革發(fā)展思路,加強(qiáng)和改進(jìn)市場(chǎng)監(jiān)管,有效滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)資本市場(chǎng)服務(wù)的合理需求。
尚福林指出,盡管面臨十分復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì),我國經(jīng)濟(jì)總體形勢(shì)良好,平穩(wěn)較快發(fā)展的基本態(tài)勢(shì)沒有改變,金融體系流動(dòng)性充裕、運(yùn)行安全。經(jīng)過前幾年的改革發(fā)展,我國證券、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防控能力和經(jīng)營(yíng)管理水平明顯提高,上市公司的質(zhì)量明顯改善,我國資本市場(chǎng)改革發(fā)展具備穩(wěn)定的宏觀基礎(chǔ)和較好的微觀條件。同時(shí)要看到,在經(jīng)歷了前幾年的重大基礎(chǔ)性制度變革之后,我國資本市場(chǎng)“新興加轉(zhuǎn)軌”的基本特征沒有改變,加強(qiáng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)仍然是必須長(zhǎng)期堅(jiān)持的中心任務(wù)。下一步資本市場(chǎng)的改革發(fā)展的主要思路和原則是:
一要堅(jiān)持立足基本國情和市情。
充分認(rèn)識(shí)促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展工作的重要性、艱巨性和長(zhǎng)期性,積極探索強(qiáng)化資本約束和價(jià)格約束的新制度,探索發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)的新辦法,探索增強(qiáng)股東意識(shí)、培育健康股權(quán)文化的新思路,開創(chuàng)出符合我國國情和市情的發(fā)展道路。
二要堅(jiān)持加強(qiáng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)。推動(dòng)培育規(guī)范、成熟的市場(chǎng)主體,逐步完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制,大力加強(qiáng)市場(chǎng)法律、法規(guī)和規(guī)則建設(shè),建立激勵(lì)與約束相統(tǒng)一、收益與風(fēng)險(xiǎn)相協(xié)調(diào)的制度安排。
三要堅(jiān)持適度監(jiān)管的原則。堅(jiān)持依法治市,加大監(jiān)管力度,切實(shí)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)整監(jiān)管方式,增強(qiáng)監(jiān)管彈性,加強(qiáng)行業(yè)自律。探索既能調(diào)動(dòng)市場(chǎng)創(chuàng)新積極性、增加市場(chǎng)發(fā)展活力,又能防止創(chuàng)新失控、有效避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管新機(jī)制。
四要堅(jiān)持有效保護(hù)投資者合法權(quán)益。始終如一地把保護(hù)投資者合法權(quán)益作為資本市場(chǎng)改革發(fā)展各項(xiàng)工作的重中之重,進(jìn)一步改善投資者服務(wù),增強(qiáng)投資者對(duì)資本市場(chǎng)的認(rèn)知和理解,提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力;繼續(xù)引導(dǎo)和規(guī)范上市公司現(xiàn)金分紅,增強(qiáng)上市公司回報(bào)投資者的能力;進(jìn)一步遏制和打擊各類損害投資者合法權(quán)益的行為,積極探索保護(hù)投資者合法權(quán)益的新途徑新機(jī)制。
五要堅(jiān)持市場(chǎng)化改革方向。更加突出發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用,著力解決發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)長(zhǎng)期存在的體制性、機(jī)制性問題。深化發(fā)行體制改革,強(qiáng)化價(jià)格約束作用;加大保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任,發(fā)揮其篩選、定價(jià)的作用。完善交易機(jī)制,豐富交易方式。處理好監(jiān)管與市場(chǎng)的關(guān)系,將行政約束與市場(chǎng)約束有機(jī)結(jié)合起來,防止市場(chǎng)失靈、損害經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
六要堅(jiān)持改革與開放的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。要繼續(xù)堅(jiān)持深化改革,用改革的思路解決新形勢(shì)下的新問題,順應(yīng)和滿足市場(chǎng)發(fā)展的新要求。按照以我為主、互利共贏的原則,根據(jù)我國市場(chǎng)改革發(fā)展的需要,積極穩(wěn)妥、循序漸進(jìn)地?cái)U(kuò)大開放,不斷增強(qiáng)我國資本市場(chǎng)在開放條件下的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
尚福林強(qiáng)調(diào),機(jī)構(gòu)投資者作為我國金融體系的重要組成部分,近年來,隨著我國資本市場(chǎng)的快速發(fā)展而不斷壯大,形成了以證券投資基金為主導(dǎo),包括社?；稹⒈ｋU(xiǎn)資金、境外合格投資者等多元化的機(jī)構(gòu)投資者格局,確立了較為完善、多層次的機(jī)構(gòu)投資者監(jiān)管法規(guī)制度。截至11月底,各類機(jī)構(gòu)投資者持股市值達(dá)流通市值的50%以上。我國機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展取得了顯著成績(jī),發(fā)揮了不可替代的重要作用。但與成熟市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者相比,我國機(jī)構(gòu)投資者總體上還存在規(guī)模較小、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不完善、組織結(jié)構(gòu)單一以及部分機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)理念不成熟、風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足等問題。中國證券業(yè)的發(fā)展不會(huì)因?yàn)閲H金融動(dòng)蕩,放緩或停止發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的步伐,而需要主動(dòng)適應(yīng)國際國內(nèi)市場(chǎng)的新變化,迎接新挑戰(zhàn),創(chuàng)造新業(yè)績(jī)。
尚福林指出,要進(jìn)一步解放思想、更新觀念,堅(jiān)持把大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者作為資本市場(chǎng)改革和發(fā)展的戰(zhàn)略內(nèi)容,加大工作力度,著力解決影響機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展的突出問題,使機(jī)構(gòu)投資者成為促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要力量。
一是深化改革創(chuàng)新,提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。加大組織創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新,加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整;二是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制,維護(hù)市場(chǎng)安全運(yùn)行。繼續(xù)完善全方位、多層次的監(jiān)督制衡機(jī)制,加強(qiáng)透明度建設(shè),建立更加健全、有效的監(jiān)管制度;三是探索建立合格投資者制度,提高投資者服務(wù)水平。逐步建立不同類別的投資者、不同風(fēng)險(xiǎn)程度的投資產(chǎn)品與不同的監(jiān)管要求相協(xié)調(diào)的制度安排;四是積極協(xié)調(diào),進(jìn)一步改善外部政策環(huán)境。大力發(fā)展公司債券等固定收益類產(chǎn)品,引導(dǎo)和鼓勵(lì)上市公司分紅,研究加大鼓勵(lì)各類長(zhǎng)期資金投資股票市場(chǎng)的政策措施,提高保險(xiǎn)資金、社?；?、企業(yè)年金等機(jī)構(gòu)資金的入市比例,協(xié)調(diào)完善與市場(chǎng)投資相關(guān)的稅收政策。
來源：中國證券報(bào)