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2008年11月20日下午15：00—17：00，萬家基金管理有限公司投資副總監(jiān)張旭偉應(yīng)邀做客東方財(cái)富網(wǎng)路演中心，以“固定收益類基金：吹盡狂沙始見金”為主題，與廣大投資者進(jìn)行詳細(xì)、深入的在線交流。短短兩個(gè)小時(shí)內(nèi)，路演共吸引132萬投資者的積極關(guān)注，總計(jì)提出618多條問題。
張旭偉表示，與一度火爆發(fā)行的偏股型基金相比，固定收益類基金一直以來更像是一個(gè)默默無聞的配角。但是，隨著A股市場的大幅調(diào)整，固定收益類基金穩(wěn)健為主、兼顧收益的特質(zhì)才有了重新被市場理解的機(jī)會(huì)。不過，這并不是讓投資者現(xiàn)在就“棄股從債”。而是希望，投資者能夠從過去的投資經(jīng)驗(yàn)當(dāng)中，真正體會(huì)和理解到“資產(chǎn)配置”的含義及其重要性。
“合理資產(chǎn)配置是分散風(fēng)險(xiǎn)的最好方法，也是機(jī)構(gòu)理財(cái)?shù)臋C(jī)理所在。對(duì)于個(gè)人投資，我們建議投資者可根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期，結(jié)合不同類型投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，進(jìn)行合理搭配，以達(dá)到增強(qiáng)收益、分散風(fēng)險(xiǎn)的目的?！彼f，“就目前的市場情況而言，債券基金作為風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定器，是資產(chǎn)配置不可缺少配置品種 ?！?/P>
張旭偉建議投資者，首先要了解自身的投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)是否相符合，一般來說，預(yù)期收益越高的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)也越大。其次要了解基金的不同類型，各類型基金收益和波動(dòng)情況差異也很大，而選擇客觀性強(qiáng)的基金產(chǎn)品定期定投是不錯(cuò)的選擇。
針對(duì)投資者有關(guān)長期投資的問題，張旭偉認(rèn)為，長期投資的目的是注重趨勢，而消除短期個(gè)別因素所造成的波動(dòng)。對(duì)股票投資來說，還要關(guān)注投資時(shí)期是否與經(jīng)濟(jì)增長階段相一致，投資者應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)增長上升階段長期持有，而規(guī)避經(jīng)濟(jì)下行階段；對(duì)債券基金來說，則主要是享受不斷再投資所帶來的復(fù)利增長。
張旭偉還對(duì)現(xiàn)階段的政策發(fā)表了自己的意見，“目前，較寬松的貨幣政策對(duì)股市有一定提振作用。但由于股市是國民經(jīng)濟(jì)晴雨表，受經(jīng)濟(jì)周期的影響較重，而短期內(nèi)，政府政策對(duì)經(jīng)濟(jì)周期影響有滯后效應(yīng)，削弱了政策效果?！彼f，“就債市而言，寬松的貨幣政策影響效果可能更加明顯，近期連續(xù)上漲的債市行情就是對(duì)未來降息周期的反饋?！?/P>
來源：東方財(cái)富網(wǎng)