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目前全球市場都正在經(jīng)歷一場百年難遇的金融危機，在這個時候，除了研究探尋危機根源外，最重要的是如何面對這樣的市場困境？越是這個時期，越要增強信心。
在危機來臨時，不同的市場參與者會采取不同的態(tài)度，恐懼、逃離或者等待……但有一點可以肯定，任何一場危機都不是世界末日，所以反過來可以理解成機會，而好的機構(gòu)也會在逆境中愈挫愈勇。
這一次金融海嘯，全球所有股市無一幸免，沒有哪個市場是不跌的，只是跌幅大小不同而已，也就是說今年海外市場和國內(nèi)的A股市場一樣都在經(jīng)歷系統(tǒng)性的風(fēng)險。所以我們看到，今年無論是好的基金公司還是差的基金公司，好的經(jīng)濟體抑或是差經(jīng)濟體，并沒有表現(xiàn)出太大差別。但相信，在2009年這種差異會逐漸顯現(xiàn)出來，如一些有較早意識進行成本控制、經(jīng)營體制改善的基金公司肯定會率先走好，經(jīng)濟體也是一樣。
歸根結(jié)底，投資的本質(zhì)還是投資這個經(jīng)濟體。中國是目前國際上發(fā)展最快的經(jīng)濟體，所以，A股也具有最好的發(fā)展?jié)摿?。我們相信A股市場將是未來5年到10年發(fā)展最好的市場之一，這在全球是有共識的，我們對自己更要有信心。
如果你看好中國經(jīng)濟長期向好的趨勢，那么一定要留在這個市場里，堅持你的投資。
投資基金，更多的是“買基金這個制度”?；饦I(yè)制度發(fā)展了一百多年，被證明還是最有效的，能幫助投資人獲得持續(xù)穩(wěn)定的收益。這次引發(fā)全球金融危機的美國次貸，很大的問題就出在估值上，但基金只能買市場上那些公開估值的東西，基金制度對基金操作做出了諸多嚴格限制，如投資標的、倉位限制等，基金必須忠于合同，這使得基金雖然在牛市中沒有杠桿產(chǎn)品表現(xiàn)搶眼，但制度限制下的風(fēng)險也更可控。
作為基金管理團隊，能夠做的其實是為投資者盡量爭取“阿爾法”（超額收益），這一部分收益在市場劇烈波動時可能無法顯山露水。但是，明年善于捕捉這部分收益的團隊會逐步脫穎而出。明年好的投資團隊可以幫助投資人找到好的投資機會，因此，從這個角度來說，2009年對基金公司將更具挑戰(zhàn)。
經(jīng)過這一次的市場洗禮，股市正在經(jīng)歷一個去杠桿化的過程，而基金業(yè)也在歸于理性。目前經(jīng)歷的市場困境，恰好給了大家一個沉思反省的機會，大家會沉下心來檢討，過去的回報收益有多少比例是受益于市場大潮流，因為市場好才做到，而過去牛市中所用的投資高招是否可以一直繼續(xù)顯效。經(jīng)過反思，相信這個行業(yè)的從業(yè)人員從此對這個市場會更加敬畏。
這個市場的另一個參與主體――投資人也會在這次困境中逐漸成熟。他們應(yīng)該意識到，風(fēng)險是有價的。風(fēng)險的種類不同，如本金能否保障是一個風(fēng)險，流動性也是風(fēng)險。像保本型產(chǎn)品，保住了本卻犧牲了流動性。沒有哪類產(chǎn)品是萬能產(chǎn)品，能夠做到熊市保本、牛市超過指數(shù)。相類似的，基金公司也沒有無所不能的，不同基金公司可能在不同的資產(chǎn)類別中各有所長，有些在固定收益類產(chǎn)品上做得優(yōu)秀，有些則擅長主動性的股票型基金。在進行投資前先要了解產(chǎn)品的特性，這些在牛市中被投資人忽略的問題，現(xiàn)在會被逐漸重視起來。
今年對基金行業(yè)而言，確實是比較困難的一年?；鹦袠I(yè)與其他行業(yè)不同，我們深知，唯有客戶先賺錢了我們才能賺錢，只有客戶得到回報，基金公司才能有回報。所以，今年市場行情不好，客戶對業(yè)績不滿意，我們是理解的。越是這個時候，越不能回避客戶，需要跟投資者去交流、去溝通。
基金業(yè)者首先需要跟投資者溝通的投資觀念是：長期、分散、知足、持續(xù)，這個觀點其實我們在5000點時就這么告訴投資人的，現(xiàn)在市場一千多點，我們還是和投資人這么說。長期就是說投資者不能急于獲利，要把眼光放長；分散是說投資者要把資產(chǎn)保持適當?shù)呐渲茫恢憔褪钦f投資者不要抱著暴利的心態(tài)，而應(yīng)追求合理的利潤，投資者應(yīng)設(shè)停損點，也要設(shè)獲利點；持續(xù)是要求投資者有紀律性地持續(xù)地進行投資，如定投。當然，談到規(guī)避風(fēng)險，說起來很容易，做起來卻很難。投資者最重要的是要克服心理障礙，行情再好也要保持一份冷靜，行情再不好也不要把資產(chǎn)全部放在現(xiàn)金，最簡單的方法就是333，即三分之一現(xiàn)金、三分之一固定收益類、三分之一股票型基金產(chǎn)品。因此，投資人要對風(fēng)險有清晰地判斷和定義，真正做到長期、分散、知足、持續(xù)。
無論國內(nèi)外，都可以看到這樣的現(xiàn)象反復(fù)上演，在熊市中跑出來的投資人，往往都會又買在了牛市的高點。時間是投資行為中一個非常重要的因素，所以如你相信這個市場的成長性，那么就一定要留在這個市場里。股神巴菲特有足夠的耐心去等，就可以在公司有價值時買入，那么我們呢？
來源：上海證券報