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與乍暖還寒的天氣類似，2008年初的基金發(fā)行市場也步入了一段陰晴不定的時期：2008年的第一張基金發(fā)行批文交付給了債券型基金；盡管A股市場不斷回暖，但除了封轉(zhuǎn)開品種外，股票型基金的發(fā)行依舊沒有松動的跡象；與QDII資格及產(chǎn)品的頻頻獲批相比，該產(chǎn)品的投資業(yè)績顯然不盡人意，銷售形勢不容樂觀。
債券型基金獲青睞
2008年的第一張基金批文在新年的第一個交易日如期而至，花落匯添富增強收益?zhèn)突?。該基金的主要投資范圍為債券投資和新股申購，在低風(fēng)險投資品選擇上主要投資優(yōu)質(zhì)固定收益證券品種，同時將積極參與一級市場新股申購，力爭在保障資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上獲取較高的穩(wěn)定收益。
匯添富公司認為，積極配置債券基金，有利于構(gòu)建攻守兼?zhèn)?、穩(wěn)健回報的投資模式，讓投資者更從容應(yīng)對牛市波動。2007年已連續(xù)加息六次，從企業(yè)資金成本以及本外幣政策協(xié)調(diào)等角度判斷，未來加息空間已經(jīng)較為有限。
若算上2007年末獲批的國投瑞銀穩(wěn)定增利基金，新基金暫停發(fā)行一段時間之后的批文全部給了債券型基金。市場分析人士表示，這或表明了監(jiān)管部門在基金發(fā)行方面的相對謹慎態(tài)度。
“封轉(zhuǎn)開”成亮點
股票型基金方面，2007年下半年開始的“封轉(zhuǎn)開”大潮一直延續(xù)到了2008年。
由基金科訊轉(zhuǎn)型而來的易方達科訊股票型證券投資基金近日公告稱，已于2008年1月4日提前結(jié)束申購，累計申購金額達120億元上限，啟動末日比例配售機制。
事實上，自去年11月以來，發(fā)售能達規(guī)模上限的新基金可謂鳳毛麟角。由優(yōu)質(zhì)封閉式基金轉(zhuǎn)型而來的股票型基金產(chǎn)品在這一清淡時期能獲追捧，或反映了投資人對A股的相對樂觀。
此外，由基金景陽轉(zhuǎn)型而來的大成景陽也將于本周結(jié)束集中申購。國投瑞銀旗下的基金融鑫將于1月10日到期，有望在近期“封轉(zhuǎn)開”。由于有著歷史業(yè)績參照，且能填補近期的股票型新基金空檔，這批“封轉(zhuǎn)開”產(chǎn)品或?qū)⑷〉貌凰椎氖装l(fā)戰(zhàn)績。
但是，隨著這批“封轉(zhuǎn)開”大軍的相繼落幕，由封閉式轉(zhuǎn)型而來的股票型基金將告一段落。若股票型新基金的發(fā)行仍無松動，市場的資金供應(yīng)或難以再現(xiàn)去年年初的盛況。
QDII基金遭冷落
與股票型基金的獲批困難不同，股票型QDII產(chǎn)品卻將在最近幾個月內(nèi)迎來新的密集發(fā)行期。這是繼去年9、10月間QDII發(fā)行潮后的又一輪高峰。但QDII產(chǎn)品目前的苦惱卻在于：銷售困難。
工銀瑞信中國機會正公開發(fā)售。與此同時，華寶興業(yè)和海富通旗下QDII產(chǎn)品也獲批準(zhǔn)。此外，招商和易方達兩家基金公司也獲得QDII資格，由此，獲得QDII資格的基金公司已達10多家。但同2007年一舉高達1162.6億元的瘋狂申購記錄不同，此批QDII基金的發(fā)行狀況卻不得不令人心懷憂慮，市場風(fēng)向?qū)嵲谧兊锰?。?月3日開始發(fā)行的工銀瑞信QDII產(chǎn)品，至今尚未結(jié)束募集，市場人士稱該產(chǎn)品銷售情況清淡。
事實上，海外市場的持續(xù)疲軟已令目前四只股票型QDII產(chǎn)品的凈值持續(xù)在“一元”下方震蕩。另一方面，南方、華夏、嘉實、上投摩根等四只QDII產(chǎn)品也已經(jīng)或?qū)⒂?月間打開申購贖回。“在費率沒有優(yōu)惠的情況下，若投資人真對QDII產(chǎn)品有興趣，或許也會更傾向選擇一元以下的老品種，而不是新發(fā)產(chǎn)品?！笔袌鋈耸咳缡潜硎?。
來源：上海證券報