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進(jìn)入四季度，市場(chǎng)持續(xù)高位震蕩，債券基金表現(xiàn)搶眼。來自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自從10月份以來，在大盤持續(xù)動(dòng)蕩不穩(wěn)、新股頻發(fā)之際，債券基金的“天生”優(yōu)勢(shì)顯露無遺，迄今凈值增長(zhǎng)率平均達(dá)到2.35%，而同期滬指漲幅僅為0.89%。研究人士建議，鑒于目前的市場(chǎng)狀況，債券基金可以適當(dāng)考慮配置。
債券基金跑贏股票基金
在一個(gè)月前，如果有人說債券基金跑贏股票基金，那你肯定無論如何也不會(huì)相信。理由很簡(jiǎn)單，現(xiàn)在畢竟是牛市呀！但在進(jìn)入10月份后，這種情況確實(shí)出現(xiàn)了。WIND資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入四季度后，債券基金在跑贏大盤的同時(shí)，整體表現(xiàn)明顯勝過股票型基金。
在所統(tǒng)計(jì)的32只債券基金中，10月份以來凈值平均漲幅2.35%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝過同期滬指0.89%的漲幅，而股票型基金凈值增長(zhǎng)率平均跌幅超過2%。其中，排名首位的華寶興業(yè)寶康債券基金同期漲幅達(dá)到7.534%，而工銀瑞信增強(qiáng)收益、博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值債券、嘉實(shí)債券、富國(guó)天利增長(zhǎng)債券的同期漲幅均在4%以上，即使唯一下跌的國(guó)投瑞銀融華債券，跌幅也僅為0.56%。
截至上周五，南方基金旗下兩只債券型基金表現(xiàn)出色，期間收益率甚至超過了絕大部分偏股型基金：南方寶元債券型基金收益為2.17%，而南方多利中短債基金收益為2.01%。在此期間，在偏股型基金中，凈值漲幅超過2%的基金僅23只。
“打新股”功不可沒
從目前來看，債券型基金表現(xiàn)出色，其中“打新股”的作用至關(guān)重要。
以博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值基金為例，該基金自今年9月6日正式公告轉(zhuǎn)型，在穩(wěn)健進(jìn)行債券投資的基礎(chǔ)上，增加了新股申購和增發(fā)新股等投資品種功能。統(tǒng)計(jì)顯示，10月9日，中國(guó)神華上市當(dāng)天，博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值B的基金份額凈值從1.008元上升到1.021元，當(dāng)日凈值上升幅度達(dá)到1.29%。截至10月19日，該基金過去一個(gè)月的凈值增長(zhǎng)率為2.29%。
此外，從11月1日起，在農(nóng)行、交行、中信銀行、招行、深發(fā)展及各大券商處開展集中申購的萬家增強(qiáng)收益?zhèn)?，除了正常的債券投資外，還將發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的優(yōu)勢(shì)，通過債券回購等方式融入資金，使“打新股”資金最高可達(dá)基金規(guī)模的50%左右，讓投資者充分享受打新股帶來的超額收益。
適當(dāng)配置債券基金
據(jù)了解，債券型基金因其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票及混合型基金，高于貨幣型基金的特點(diǎn)，而成為投資者規(guī)避股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的避風(fēng)港。研究人士認(rèn)為，市場(chǎng)短期波動(dòng)將會(huì)繼續(xù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差的投資者而言，不宜將全部或者大部分資產(chǎn)投資于偏股型基金，建議增加風(fēng)險(xiǎn)偏低的債券基金、貨幣市場(chǎng)基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。
即使是對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)偏好較高、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者來說，債券基金也應(yīng)該成為其投資組合的一個(gè)重要構(gòu)成，建議配置比例在30%左右。這種配置方法，一方面可以降低整體組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，另一方面還可以提高投資組合的流動(dòng)性，避免在市場(chǎng)波動(dòng)幅度較大的情形下，因資金急用而不得不賣出股票或贖回基金的被動(dòng)。
來源：新聞晨報(bào) 作者：李銳