近期債市出現(xiàn)了一波調(diào)整,使得一些債基“收蛋人”的心里有點(diǎn)兒忐忑。“點(diǎn)剎”之下,債市行情還能不能延續(xù),該如何應(yīng)對(duì)債市的波動(dòng)?
古詩(shī)云“望遠(yuǎn)能知風(fēng)浪小”,復(fù)盤(pán)來(lái)看,與權(quán)益市場(chǎng)的波動(dòng)相比,債市的表現(xiàn)更為穩(wěn)健一些,即使偶有顛簸,也能體現(xiàn)出較強(qiáng)的凈值修復(fù)能力,因此被不少人視為投資組合的“壓艙石”。
回溯過(guò)去十年,代表公募債券型基金整體走勢(shì)的萬(wàn)得債券型基金指數(shù)年化收益率達(dá)到3.55%,為投資者創(chuàng)造了比較不錯(cuò)的長(zhǎng)期回報(bào),同時(shí)也有助于平滑權(quán)益組合的波動(dòng)。(數(shù)據(jù)來(lái)源wind,2015.9.1-2024.8.30,指數(shù)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn))
往后看,在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率下行、“資產(chǎn)荒”的大背景下,包括銀行、險(xiǎn)資在內(nèi)的機(jī)構(gòu),仍然青睞債基等偏穩(wěn)健型的一類(lèi)資產(chǎn)。根據(jù)濟(jì)安金信《銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2024年上半年)》,截至今年6月末,銀行理財(cái)產(chǎn)品投資公募的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1.1萬(wàn)億,其中超8成資產(chǎn)投向債券型基金。另?yè)?jù)中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)披露,在資產(chǎn)配置偏好方面,債券仍然是我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)首選的投資資產(chǎn)。
因此,債市雖然短期內(nèi)仍有顛簸,但其長(zhǎng)期配置的邏輯依然存在。
在認(rèn)識(shí)到債基的長(zhǎng)期穩(wěn)健屬性之后,不難發(fā)現(xiàn),債市短期“點(diǎn)剎”反而帶來(lái)了一個(gè)不錯(cuò)的布局機(jī)會(huì),能助力投資者積累更多份額。
萬(wàn)家穩(wěn)鑫是一只市場(chǎng)上較受關(guān)注的短債基金,堅(jiān)持主投短債的策略運(yùn)作。本基金嚴(yán)選靜態(tài)收益較高的信用債及高資質(zhì)、高流動(dòng)性資產(chǎn),靈活調(diào)整久期,在保證流動(dòng)性前提下,追求低波動(dòng)的穩(wěn)健收益,助力投資者穿越市場(chǎng)起伏。對(duì)于以資產(chǎn)配置為目的的投資者來(lái)說(shuō),“不折騰”或者逢低布局,可能是更明智的選擇。
風(fēng)險(xiǎn)提示:本材料由萬(wàn)家基金提供。證券市場(chǎng)價(jià)格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國(guó)家政策、市場(chǎng)變動(dòng)、行業(yè)和個(gè)股業(yè)績(jī)變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動(dòng),將對(duì)基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說(shuō)明書(shū)等法律文件,了解基金基本情況,及時(shí)關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及適當(dāng)性匹配意見(jiàn)。由于各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法不同,導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見(jiàn)可能不一致,提請(qǐng)投資者在購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)要根據(jù)各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗(yàn)?;鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)行為不改變基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征,投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)?;鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。我國(guó)基金運(yùn)營(yíng)時(shí)間短,不能反映股市發(fā)展所有階段。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn),也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?;鹩酗L(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。