近期債市出現(xiàn)了一波調(diào)整，使得一些債基“收蛋人”的心里有點兒忐忑?！包c剎”之下，債市行情還能不能延續(xù)，該如何應(yīng)對債市的波動？
古詩云“望遠(yuǎn)能知風(fēng)浪小”，復(fù)盤來看，與權(quán)益市場的波動相比，債市的表現(xiàn)更為穩(wěn)健一些，即使偶有顛簸，也能體現(xiàn)出較強(qiáng)的凈值修復(fù)能力，因此被不少人視為投資組合的“壓艙石”。
回溯過去十年，代表公募債券型基金整體走勢的萬得債券型基金指數(shù)年化收益率達(dá)到3.55%，為投資者創(chuàng)造了比較不錯的長期回報，同時也有助于平滑權(quán)益組合的波動。（數(shù)據(jù)來源wind，2015.9.1-2024.8.30，指數(shù)歷史業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)）
往后看，在無風(fēng)險收益率下行、“資產(chǎn)荒”的大背景下，包括銀行、險資在內(nèi)的機(jī)構(gòu)，仍然青睞債基等偏穩(wěn)健型的一類資產(chǎn)。根據(jù)濟(jì)安金信《銀行理財行業(yè)發(fā)展報告(2024年上半年)》，截至今年6月末，銀行理財產(chǎn)品投資公募的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1.1萬億，其中超8成資產(chǎn)投向債券型基金。另據(jù)中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會披露，在資產(chǎn)配置偏好方面，債券仍然是我國保險機(jī)構(gòu)首選的投資資產(chǎn)。
因此，債市雖然短期內(nèi)仍有顛簸，但其長期配置的邏輯依然存在。
在認(rèn)識到債基的長期穩(wěn)健屬性之后，不難發(fā)現(xiàn)，債市短期“點剎”反而帶來了一個不錯的布局機(jī)會，能助力投資者積累更多份額。
以萬家家享為例，這只基金堅持主投中短債的策略運作，配置方面以中高等級中短端信用債為主，靈活調(diào)整久期，在保證流動性前提下，追求低波動的穩(wěn)健收益，助力投資者穿越市場起伏。對于以資產(chǎn)配置為目的的投資者來說，“不折騰”或者逢低布局，可能是更明智的選擇。
風(fēng)險提示：本材料由萬家基金提供。證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風(fēng)險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風(fēng)險。投資人購買基金時候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金基本情況，及時關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風(fēng)險等級及適當(dāng)性匹配意見。由于各銷售機(jī)構(gòu)采取的風(fēng)險評級方法不同，導(dǎo)致適當(dāng)性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時要根據(jù)各銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)則進(jìn)行匹配檢驗。基金法律文件中關(guān)于基金風(fēng)險收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險等級因參考因素不同而存在表述差異，風(fēng)險評級行為不改變基金的實質(zhì)性風(fēng)險收益特征，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運營時間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。