昨天，AI行業(yè)的領頭羊英偉達發(fā)布了二季度財報，本財季營收同比增長122%，凈利潤同比增長168%。營收和利潤均超出華爾街的預期，對于三季度的營收展望也高于分析師的平均預期。
AI芯片是整個AI產業(yè)的風向標，英偉達的這份財報透露出整個產業(yè)的發(fā)展依然很強勁。雖然短期看市場對于估值和股價有一些分歧，但從基本面而言，AI產業(yè)仍能用“方興未艾”來形容。
AI“軍備大賽”中，下一代的AI算法架構需要GPU加速計算。比如下一代推薦系統(tǒng)，正在社交、視頻、電商等下游應用中加速滲透，用戶流量和用戶時長得到顯著的提升，并帶來了不錯的收益。據(jù)此也可以看到，AI商業(yè)化在穩(wěn)步推進，AI算力需求依然比較強勁。
另外，前幾天美聯(lián)儲釋放了明確的降息信號，最快在9月會議上便可能會有降息。從過往看，在美聯(lián)儲降息周期中，權益市場是較為受益的，寬松的貨幣環(huán)境將對美股市場形成支撐，也有利于彈性較大的科技股，疊加英偉達、Meta等科技大廠均發(fā)布了不錯的財報業(yè)績，因此含“科”量高的納指100仍有較好的支撐。
往后看，我們依然看好美國科技股表現(xiàn)，主要原因是：
1）美聯(lián)儲降息在即；2）各國積極擁抱AI，把其作為創(chuàng)新發(fā)展的戰(zhàn)略方向，即使短期波動，長期前景依然強勁；3）9月10號的蘋果發(fā)布會，可能會帶來最新款AI手機的消息，這對消費電子（尤其蘋果產業(yè)鏈）形成利好，同時也將提振AI板塊情緒。
AI產業(yè)周期無疑是小荷才露尖尖角，大家不妨“讓子彈飛一會兒”，無需對納斯達克100等匯聚了科技龍頭的指數(shù)感到悲觀，反而可以積極把握市場震蕩帶來的布局時機。
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