最近，看到不少用戶都在關(guān)注2024年第一季度報告，從中可以看到大家比較關(guān)心的基金產(chǎn)品的運作情況及后市看法。由我管理的多只基金產(chǎn)品近來也披露了2024年一季報。今天，就在這里和大家劃劃重點。
我在報告中寫到：一季度A股波動較大，一月份指數(shù)快速下跌，隨后在一系列穩(wěn)增長、穩(wěn)資本市場等政策催化下，2-3月份股市整體上行，一季度上證收漲2.2%，但深證綜指和中小創(chuàng)指數(shù)收跌?？傮w來看紅利類指數(shù)漲幅較好，偏小盤和成長型跌幅較多。從板塊角度來看，一季度A股各板塊表現(xiàn)分化較大，上游資源類板塊石油石化、煤炭和有色等漲幅較好，銀行和家電板塊也表現(xiàn)較好；但醫(yī)藥、軍工、TMT和房地產(chǎn)板塊跌幅較多。
運作方面，我管理的萬家瑞隆繼續(xù)持有農(nóng)業(yè)板塊，結(jié)構(gòu)上加倉了生豬養(yǎng)殖標(biāo)的，降低了生物育種板塊持倉。此外，維持了AI板塊整體倉位，小幅加倉了煤炭和建筑板塊個股。
展望后市，我認(rèn)為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)復(fù)蘇，房地產(chǎn)當(dāng)前對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有所拖累，但隨著穩(wěn)地產(chǎn)政策的落實和房地產(chǎn)自身周期屬性，未來房地產(chǎn)也有望逐步企穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)超預(yù)期復(fù)蘇，有助于緩解投資者悲觀預(yù)期，且當(dāng)前市場下，A股整體估值便宜，當(dāng)前時間點看好市場反彈行情。
投資方面，我當(dāng)前比較關(guān)注農(nóng)業(yè)、AI以及順周期板塊個股：
1）生豬養(yǎng)殖板塊。能繁母豬去化接近尾聲，豬周期拐點臨近，今年生豬養(yǎng)殖有望迎來周期反轉(zhuǎn)，且板塊估值位于歷史底部區(qū)域，后續(xù)看好豬價上漲對板塊的拉動。
2）生物育種。轉(zhuǎn)基因玉米已經(jīng)開始商業(yè)化種植，優(yōu)質(zhì)品種漲價超預(yù)期，未來行業(yè)步入量價齊升階段，且龍頭公司優(yōu)勢明顯，行業(yè)集中度加速提升，靜待業(yè)績釋放對板塊的催化。
3）AI。看好算力爆發(fā)式增長帶來的投資機(jī)會，且今年有望出現(xiàn)爆款應(yīng)用的突破，行業(yè)前景巨大。
4）順周期板塊。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)回升，有色、建筑建材等順周期板塊有望受益。
風(fēng)險提示：證券市場因受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響而引起波動，將引起基金收益水平發(fā)生波動的潛在風(fēng)險。投資人購買基金時候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說明書、風(fēng)險揭示書等法律文件，了解基金基本情況?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險等級因參考因素不同而存在表述差異，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險。在代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購時，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評級規(guī)則為準(zhǔn)。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運營時間短，不能反映股市發(fā)展所有階段?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。