近日，各家基金開始陸續(xù)披露2024年第一季度報告，從中可以看到基金經(jīng)理對過往的總結(jié)，以及接下來的市場展望，小伙伴們對于感興趣的基金不妨多多關注一下。
最近，我所管理的多只基金產(chǎn)品也披露了2024年一季報。我在一季報中寫到： 1-2 月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比實現(xiàn)較快增長，3 月制造業(yè) PMI 為 50.8%（前值 49.1%），時隔 5 個月重回擴張區(qū)間、好于市場預期，考慮到未來政府債有望加快發(fā)行，貨幣政策降準降息仍有空間，國內(nèi)經(jīng)濟預期有望邊際向好。海外方面，在加息周期結(jié)束后，市場對美聯(lián)儲的降息預期依然不低。
回顧一季度，上證指數(shù)先抑后揚，創(chuàng)業(yè)板、深證成指微跌。銀行，石油石化、煤炭、家電等行業(yè)漲幅靠前，醫(yī)藥、國防軍工、電子元器件等板塊跌幅較大。
我認為，當前 A 股整體估值依然處于較低區(qū)間，未來 A 股指數(shù)有望維持震蕩向上格局。
我所管理的萬家品質(zhì)、萬家和諧、萬家社會責任等產(chǎn)品，在市場調(diào)整時加大了 AI 的配置，在市場 1 月下旬的反彈中收益明顯；目前前二大持倉行業(yè)分別為 AI 產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)林牧漁。
我們對于AI 行業(yè)持續(xù)看好。今年預計是 AI 應用的元年，未來需要重點跟蹤行業(yè)變化，從AI 大語言模型（含多模態(tài)）相關事件、文本視頻、AI 硬件和算力等角度保持密切跟進。
種子板塊方面，轉(zhuǎn)基因商業(yè)化在政策層面的進度已經(jīng)走完，轉(zhuǎn)基因或帶來種業(yè)市場空間擴容、集中度提升、盈利能力改善，其中市場對知識產(chǎn)權保護強化帶來的集中度提升或預期不足。后續(xù)來看，需要關注業(yè)績兌現(xiàn)情況，我們將密切關注 2025年一季度上市種企的業(yè)績釋放情況。
風險提示：證券市場因受宏觀經(jīng)濟等因素影響而引起波動，將引起基金收益水平發(fā)生波動的潛在風險。投資人購買基金時候應詳細閱讀該基金的基金合同、招募說明書、風險揭示書等法律文件，了解基金基本情況?；鸱晌募嘘P于基金風險收益特征與產(chǎn)品風險等級因參考因素不同而存在表述差異，投資者應結(jié)合自身投資目的、期限、風險偏好、風險承受能力審慎決策并承擔相應投資風險。在代銷機構(gòu)認購時，應以代銷機構(gòu)的風險評級規(guī)則為準。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運營時間短，不能反映股市發(fā)展所有階段?；鹜顿Y需謹慎。基金的過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。