2月5日,證監(jiān)會(huì)上市司召開座談會(huì),就進(jìn)一步優(yōu)化并購(gòu)重組監(jiān)管機(jī)制、大力支持上市公司通過并購(gòu)重組提升投資價(jià)值征求部分上市公司和證券公司意見建議,并就市場(chǎng)關(guān)切的熱點(diǎn)問題進(jìn)行交流討論。
會(huì)議認(rèn)為,上市公司質(zhì)量是資本市場(chǎng)最重要的基本面。上市公司質(zhì)量高,資本市場(chǎng)才能穩(wěn)定運(yùn)行,投資者才能獲得實(shí)實(shí)在在的回報(bào),中小投資者的投資意愿才會(huì)更強(qiáng)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期,上市公司要切實(shí)用好并購(gòu)重組工具,抓住機(jī)遇注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、出清低效產(chǎn)能,實(shí)施兼并整合,通過自身的高質(zhì)量發(fā)展提升投資價(jià)值,增強(qiáng)投資者獲得感。
證監(jiān)會(huì)上市司表示,近年來證監(jiān)會(huì)持續(xù)推動(dòng)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革,激發(fā)市場(chǎng)活力,取消部分行政許可事項(xiàng),優(yōu)化重組上市監(jiān)管要求,推出重組“小額快速”審核機(jī)制。特別是去年以來,在“兩創(chuàng)”板塊試點(diǎn)基礎(chǔ)上全面實(shí)行重組注冊(cè)制,延長(zhǎng)發(fā)股類重組財(cái)務(wù)資料有效期,出臺(tái)定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則,進(jìn)一步優(yōu)化重組政策環(huán)境??傮w看,并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革取得了積極成效,產(chǎn)業(yè)并購(gòu)漸成市場(chǎng)主流,一大批上市公司通過并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)。
證監(jiān)會(huì)上市司表示,下一步將科學(xué)統(tǒng)籌促發(fā)展與強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,多措并舉活躍并購(gòu)重組市場(chǎng),支持優(yōu)秀典型案例落地見效。一是提高對(duì)重組估值的包容性,支持交易雙方在市場(chǎng)化協(xié)商的基礎(chǔ)上合理確定交易作價(jià)。二是堅(jiān)持分類監(jiān)管,對(duì)采用基于未來收益預(yù)期等評(píng)估方法的大股東注資型重組要求設(shè)置業(yè)績(jī)承諾,其他類型重組的交易雙方可自主協(xié)商是否約定業(yè)績(jī)承諾。三是研究對(duì)頭部大市值公司重組實(shí)施“快速審核”,支持行業(yè)龍頭企業(yè)高效并購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。進(jìn)一步優(yōu)化重組“小額快速”審核機(jī)制。四是支持“兩創(chuàng)”公司并購(gòu)處于同行業(yè)或上下游、與主營(yíng)業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,增強(qiáng)上市公司“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性。五是支持上市公司(包括非同一控制下的上市公司)之間的吸收合并,進(jìn)一步拓寬多元化退出渠道。同時(shí),繼續(xù)堅(jiān)持以投資者為本的理念,加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn),堅(jiān)決查處重組交易中的財(cái)務(wù)造假等違法行為,打擊“殼公司”炒作等亂象。
參會(huì)上市公司表示,將結(jié)合企業(yè)自身情況,用好并購(gòu)重組工具,積極提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量,增強(qiáng)回報(bào)投資者的能力。參會(huì)證券公司表示,將努力提升專業(yè)服務(wù)水平,積極發(fā)揮交易撮合者的功能,深入挖掘市場(chǎng)需求,切實(shí)把好“入口關(guān)”,助力提高上市公司可投性。