最近大盤指數(shù)進(jìn)入了震蕩格局，但半導(dǎo)體設(shè)備板塊的表現(xiàn)頗為強(qiáng)勢(shì)。我認(rèn)為主要有以下幾個(gè)原因：
一是全球半導(dǎo)體銷售額在逐步復(fù)蘇，全球半導(dǎo)體設(shè)備采購(gòu)力度有所增強(qiáng)，不少企業(yè)出現(xiàn)了較大的營(yíng)收與凈利潤(rùn)同環(huán)比增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)的三季報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好。
二是全球AI投入不斷增大，未來3年AI服務(wù)器的出貨量預(yù)計(jì)繼續(xù)高增長(zhǎng)，對(duì)算力芯片與高端存儲(chǔ)需求將不斷增大。
三是三季度進(jìn)入消費(fèi)電子旺季，半導(dǎo)體下游需求中手機(jī)、PC、平板、汽車、智能穿戴等對(duì)半導(dǎo)體的需求較大。
另一個(gè)重要原因是，近日海外加緊限制對(duì)華半導(dǎo)體、AI等領(lǐng)域進(jìn)行投資，這種制裁將促使中國(guó)加快自主可控，因此半導(dǎo)體最“卡脖子”的領(lǐng)域——上游的半導(dǎo)體設(shè)備板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。
往后看，隨著海外的半導(dǎo)體限制持續(xù)，自主可控是非常明確的發(fā)展方向。而半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，最核心且最“卡脖子”的就是上游設(shè)備領(lǐng)域，加上目前科技依然是國(guó)內(nèi)政策最為鼓勵(lì)的方向，該領(lǐng)域有望獲得更多資金、政策支持，有望加速國(guó)產(chǎn)替代，利好國(guó)內(nèi)相關(guān)公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和份額提升。
總的來說，半導(dǎo)體設(shè)備板塊具有較“硬”的發(fā)展邏輯，隨著行業(yè)進(jìn)入新一輪上升周期，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力充足，值得我們以長(zhǎng)期的眼光來把握機(jī)會(huì)。感興趣的朋友不妨關(guān)注一下萬家中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF。
風(fēng)險(xiǎn)提示：證券市場(chǎng)因受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響而引起波動(dòng)，將引起基金收益水平發(fā)生波動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。投資人購(gòu)買基金時(shí)候應(yīng)詳細(xì)閱讀該基金的基金合同、招募說明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書等法律文件，了解基金基本情況。基金法律文件中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因參考因素不同而存在表述差異，投資者應(yīng)結(jié)合自身投資目的、期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策并承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。在代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)時(shí)，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國(guó)基金運(yùn)營(yíng)時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金投資需謹(jǐn)慎。基金的過往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。