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三季報解讀,未來哪些方向更具投資價值?
時間:2024-10-28  

最近,我管理的萬家研究領(lǐng)航、萬家健康產(chǎn)業(yè)披露了2024年第3季度報告。今天,就在這里和大家聊一聊,我對于后市的看法。

我在萬家研究領(lǐng)航2024年第3季度報告中寫到:

2024年三季度大盤波動較大,呈現(xiàn)深V走勢,幾大寬基指數(shù)在震蕩下跌過后大幅反彈先跌后漲,整個三季度期間上證指數(shù)上漲12.44%,深證成指上漲19.00%。其中食品飲料、券商、地產(chǎn)、人工智能等多個板塊輪番活躍,市場呈現(xiàn)出普漲的情況。

宏觀方面,我認為政策底已經(jīng)確認,國慶節(jié)前政策顯著發(fā)力,降準降息、穩(wěn)定房地產(chǎn)、資本市場支持政策落地,并且未來還有進一步增量的財政政策預期,市場情緒得到極大扭轉(zhuǎn),內(nèi)外資全面看好中國資本市場,增量資金大幅涌入。雖然短期漲幅快,市場可能波動加劇,但當前A股整體市場估值依然處于合理偏低區(qū)間,未來中長期看好權(quán)益市場表現(xiàn)。

長期來看,政策起效與企業(yè)盈利質(zhì)量改善仍是主要驅(qū)動力,我重點關(guān)注以下幾個方向:

1)科技成長板塊: 國外科技巨頭大幅提升資本開支,完善“AI 鏟子邏輯,產(chǎn)業(yè)鏈上的國產(chǎn)算力以及國內(nèi)應用相關(guān)的方向值得重視。

2)醫(yī)藥板塊:宏觀相對脫敏,行業(yè)最壞的時候即將過去,可以挖掘長期角度自下而上改善較為明顯的公司。

3)供給側(cè)格局良好的公司或者行業(yè),在周期的相對低位疊加利好政策的相關(guān)標的。

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