今天，大科技方向再度走強，其中半導體漲幅靠前?！斑€能買嗎？”隨之成為不少用戶正在關(guān)心的問題。
先說結(jié)論：當前，半導體是由三重邏輯共同驅(qū)動的，即周期見底+AI驅(qū)動+自主可控，目前看具有較為明顯的投資性價比。
具體來說，半導體的基本面正處于上行趨勢。自9月底以來，一系列重磅政策陸續(xù)出臺，市場信心大為增強，對后市的增量政策也有更樂觀的期待。伴隨著信心恢復，前期估值受壓制的科技板塊，有望迎來一輪估值修復，其中半導體更是成為了當前市場共識度較高的行業(yè)板塊。
業(yè)績方面，據(jù)中國基金報數(shù)據(jù)，截至2024年10月20日，多家半導體上市公司三季報預喜，更有公司營收或凈利潤創(chuàng)出歷史新高，超過2021年超級周期。
10月17日，臺積電公布Q3季報，2024Q3季度的業(yè)績?nèi)鎻娪陬A期。公司Q3季度營收為7596.9億元臺幣，同比增長39%，超出預估的7510.6億元臺幣；Q3季度凈利潤為3253億元臺幣，超出市場預期的2993億元臺幣，同比增長54%；Q3毛利率達57.8%，環(huán)比上升4.6個百分點，市場預期為54.8%。展望今年Q4季度，公司預期營收有望達到261億-269億美元，毛利率約為57%-59%。臺積電預估全年美元計價的營收，有望同比增長約30%，較先之前估計的24%-26%明顯上修。
估值方面，盡管近來漲幅明顯，但過去被嚴重“壓制”的半導體板塊，當前估值依然處于歷史的相對低位，未來仍有一定的提升空間。
向后看，隨著半導體的庫存調(diào)整逐漸到位，芯片產(chǎn)業(yè)鏈開啟了上行通道；再加上大基金三期成立以及政策支持，也給產(chǎn)業(yè)帶來了中長期穩(wěn)定向好的信心。
萬家新興藍籌的基金經(jīng)理莫海波，是較早關(guān)注到半導體產(chǎn)業(yè)機會的一名基金經(jīng)理。在該基金的2024年二季報中，莫海波表示，我們一直在持續(xù)跟進AI行業(yè)變化，AI大模型開始賦能PC和手機等終端設備，AI PC和AI手機的銷售會增加對算力的需求。
總之，半導體是“大安全”投資主題下，需要重點關(guān)注的板塊之一。眼下，很多因素在倒逼國產(chǎn)化加速，芯片制造戰(zhàn)略地位也在顯著提升，本土化趨勢明確。疊加AI產(chǎn)業(yè)的拉動，算力+存儲等AI底層核心重要性凸顯，也有望催化半導體成長。因此，半導體板塊或正在走出底部向上的行情，后市的長期投資機會是值得關(guān)注的。感興趣的投資者不妨多多關(guān)注一下前布局了半導體板塊的萬家新興藍籌。
風險提示：本材料由萬家基金提供。證券市場價格因受到宏觀和微觀經(jīng)濟因素、國家政策、市場變動、行業(yè)和個股業(yè)績變化、投資者風險收益偏好和交易制度等各種因素的影響而引起波動，將對基金的收益水平產(chǎn)生潛在波動的風險。投資人購買基金時候應詳細閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金基本情況，及時關(guān)注本公司官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品風險等級及適當性匹配意見。由于各銷售機構(gòu)采取的風險評級方法不同，導致適當性匹配意見可能不一致，提請投資者在購買基金時要根據(jù)各銷售機構(gòu)的規(guī)則進行匹配檢驗?；鸱晌募嘘P(guān)于基金風險收益特征與產(chǎn)品風險等級因參考因素不同而存在表述差異，風險評級行為不改變基金的實質(zhì)性風險收益特征，投資者應結(jié)合自身投資目的、期限、風險偏好、風險承受能力審慎決策并承擔相應投資風險?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運營時間短，不能反映股市發(fā)展所有階段。基金的過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。