1.“蘋果新一代手機(jī)產(chǎn)品被消費(fèi)者普遍評(píng)價(jià)為毫無新意，請(qǐng)問這對(duì)A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展會(huì)有不利影響嗎？”
A：的確看到有人在吐槽：看完蘋果發(fā)布會(huì)，覺得華為更難搶了。事實(shí)上，盡管此次iPhone的硬件升級(jí)幅度略低預(yù)期，但其軟硬件整合能力以及獨(dú)特的3nm工藝SoC依然保持了較為頂尖的水準(zhǔn)，再加上消費(fèi)逐步復(fù)蘇的邏輯，所以整體上還是有助于行業(yè)景氣度回升的。不過相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈后續(xù)的發(fā)展情況，還需要密切跟蹤具體的消費(fèi)需求及銷量趨勢(shì)。
2.“人工智能賽道今年上半年異?；馃?，但下半年重歸沉寂?；衽笥褌兿胫?，發(fā)展AI產(chǎn)業(yè)真的是個(gè)偽命題嗎？”
A：就產(chǎn)業(yè)本身來說，我認(rèn)為一個(gè)產(chǎn)業(yè)變遷背后的驅(qū)動(dòng)因素有很多，包括技術(shù)革新、監(jiān)管政策、競(jìng)爭(zhēng)格局改變等，而 “技術(shù)變化”，尤其是“技術(shù)革新”更是值得被高度關(guān)注的。因此，基于AI近年來的技術(shù)迭代，人工智能的發(fā)展空間是巨大的，其背后的深層次原因就在于，ChatGPT的橫空出世預(yù)示著行業(yè)出現(xiàn)了明顯的技術(shù)進(jìn)步。因此，由于行業(yè)本身高彈性的特征，短期可能延續(xù)震蕩，但其長期的alpha是值得期待的。
3.“虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)今年被廣泛討論過，但目前還沒有太多落地應(yīng)用，請(qǐng)問未來在哪些行業(yè)中有廣闊的應(yīng)用前景？”
A：我們先來設(shè)想一種場(chǎng)景：逛街時(shí)，你看到一家商店在做活動(dòng)，且商店內(nèi)已經(jīng)擠滿人群。如果你想知道具體的商品折扣信息，一種方式是可以穿過人群，去店里實(shí)際考察；另一種可能的方式是手機(jī)輸入，進(jìn)入官網(wǎng)，查詢價(jià)格信息。但如果戴上AR眼鏡，就可能在商店旁邊直接顯示出你想要的折扣信息。這其實(shí)僅僅只是AR的一種應(yīng)用場(chǎng)景。就未來的應(yīng)用領(lǐng)域來看，可重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)技術(shù)在游戲、教育、設(shè)計(jì)、購物等場(chǎng)景中的應(yīng)用。
4.“在醫(yī)療科技方面，哪些領(lǐng)域有望推動(dòng)醫(yī)療行業(yè)的創(chuàng)新與進(jìn)步？”
A：可能你此前也聽說過一些醫(yī)療“黑”科技，比如跨越5000公里的機(jī)器人輔助手術(shù)、-196℃全自動(dòng)細(xì)胞儲(chǔ)存器、中醫(yī)艾灸+智能手臂，還有一些食物掃描儀和打印機(jī)、便攜式診斷設(shè)備等等，這些其實(shí)都是醫(yī)療科技的創(chuàng)新和進(jìn)步。誠然，類似這些健康醫(yī)療創(chuàng)新服務(wù)也為醫(yī)院、患者等主體提供了更為智能化的服務(wù)體驗(yàn)，也就是我們常常提到的“智慧醫(yī)療模式”。另就投資機(jī)會(huì)來看，可關(guān)注創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械等領(lǐng)域的相關(guān)機(jī)會(huì)。
5.“近期華為Mate 60系列新機(jī)銷售火爆，會(huì)給科技領(lǐng)域的投資帶來哪些機(jī)會(huì)？”
A：最近不少朋友都在說：華為“已過萬重山”。值得一提的是，Mate 60 Pro是全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機(jī)，即使在沒有地面網(wǎng)絡(luò)信號(hào)的情況下，也可以從容撥打、接聽衛(wèi)星電話。同時(shí)，該手機(jī)接入了盤古人工智能大模型，為消費(fèi)者提供更智慧的交互體驗(yàn)。華為通過技術(shù)突破，塑造了很強(qiáng)的產(chǎn)品力，隨著新機(jī)不斷面世，有望引領(lǐng)消費(fèi)電子行業(yè)走出周期底部，進(jìn)一步提升行業(yè)景氣度。
6.“智能汽車會(huì)不會(huì)因?yàn)榭萍嫉馁x能，成為未來汽車產(chǎn)業(yè)的主要發(fā)展方向？”
A：馬斯克最近認(rèn)為，特斯拉的FSD（完全自動(dòng)駕駛） 安全性已經(jīng)超過了人類司機(jī)，幾乎可以做到“自動(dòng)駕駛”。不得不說，特斯拉在智能駕駛領(lǐng)域扮演“鯰魚”角色，帶動(dòng)了國內(nèi)車企加速布局智能駕駛，從二季度開始，我們看到了以蔚來、小鵬、理想為代表的新勢(shì)力企業(yè)，逐步推出NOA等功能，智能駕駛迎來了大爆發(fā)。
可以說，技術(shù)層面，智能駕駛距離“實(shí)戰(zhàn)”越來越近。同時(shí)，國內(nèi)上海、深圳、北京等地出臺(tái)了關(guān)于L3級(jí)別自動(dòng)駕駛的相關(guān)政策，“綠燈政策”加持下，智能駕駛也會(huì)加速。相信在未來，一輛車能否提供智能駕駛，解放駕駛員的雙手，將成為消費(fèi)者購車首要考量的因素。
7.“特斯拉超級(jí)計(jì)算機(jī)的推出，會(huì)給A股帶來什么投資機(jī)遇嗎？”
A：這位提問的朋友，想必是關(guān)注到了摩根士丹利分析師的話：特斯拉的 Dojo 超級(jí)計(jì)算機(jī)或?qū)⑼苿?dòng)自動(dòng)駕駛出租車和軟件服務(wù)的普及，從而為其帶來近 5000 億美元的市值增長。
Dojo有望成為全球最先進(jìn)5臺(tái)計(jì)算機(jī)之一，本質(zhì)是為AI大模型提供算力的基礎(chǔ)設(shè)施，用于訓(xùn)練特斯拉自動(dòng)駕駛汽車，以后還會(huì)訓(xùn)練人形機(jī)器人。而在這兩個(gè)領(lǐng)域，中國企業(yè)不僅有深入綁定特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)商，也有獨(dú)立發(fā)展相關(guān)技術(shù)的企業(yè)，比如蔚來、小鵬、理想在研發(fā)智能駕駛，小米、優(yōu)必選、智元的人形機(jī)器人研發(fā)進(jìn)展迅速。
先行者已經(jīng)證明，自動(dòng)駕駛和人形機(jī)器人都不是“畫餅”，而是即將成為現(xiàn)實(shí)的未來科技，潛力當(dāng)然足夠大啦。而中國企業(yè)又具有極強(qiáng)的工程師優(yōu)勢(shì)，站穩(wěn)第一梯隊(duì)?wèi)?yīng)該不成問題。沿著這一思路，應(yīng)該可以挖掘到很多投資機(jī)會(huì)。
8.“德國將繼續(xù)允許德國運(yùn)營商使用中國制造商的5G關(guān)鍵組件，對(duì)A股5G板塊有哪些影響和刺激？”
A：最近5G方面有著不少好消息：德國政府繼續(xù)允許德通信運(yùn)營商使用中國制造商的5G關(guān)鍵組件；9月11日，華為率先完成5G-A全部功能測(cè)試用例。另外，華為和小米宣布達(dá)成了包括5G在內(nèi)的全球?qū)＠徊嬖S可協(xié)議。這說明，中國在5G產(chǎn)業(yè)的技術(shù)領(lǐng)先，話語權(quán)增強(qiáng)，以產(chǎn)品力吸引了眾多客戶。
5G是一個(gè)很大的產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋“規(guī)劃、建設(shè)、運(yùn)維和應(yīng)用”四個(gè)階段，下游應(yīng)用尤其廣泛，包括工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營商、手機(jī)/移動(dòng)終端、車聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智能穿戴設(shè)備等，比如現(xiàn)在大家很關(guān)注的智能駕駛、人形機(jī)器人，都要用到5G。因此，5G賽道有望迎來板塊性的投資機(jī)會(huì)，大家可以多關(guān)注一下。
9.“近期美股云計(jì)算、半導(dǎo)體等方向股票股價(jià)持續(xù)走高，為何A股相關(guān)板塊表現(xiàn)萎靡？兩者之間存在怎樣的關(guān)聯(lián)？”
A：A股和美股作為不同的市場(chǎng)，有著自己的節(jié)奏，往往并不是同步的。A股的半導(dǎo)體等板塊震蕩，一是受到大盤低迷的影響，二是之前半導(dǎo)體個(gè)股漲幅較多，有一個(gè)回調(diào)整理的需求。
往后看，我還是比較樂觀的，半導(dǎo)體的周期底部反轉(zhuǎn)越來越近了。目前全球半導(dǎo)體銷售額已連續(xù)4個(gè)月上升，我國的半導(dǎo)體銷售額也在增長。下游需求方面，華為新手機(jī)發(fā)布，帶動(dòng)了消費(fèi)電子的需求；新能源汽車、AI大模型對(duì)芯片的需求同樣大幅增加。此外，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)還有“自主可控”的邏輯。因此我認(rèn)為，A股的半導(dǎo)體板塊有著自己的節(jié)奏，正在走出底部向上的行情，大家沒必要感覺沮喪~
10.“目前最受年輕人關(guān)注的科技趨勢(shì)是什么？未來又有哪些較好的投資機(jī)會(huì)？”
A：了解年輕人的喜好，是我們做投資最需關(guān)注的，如今的年輕人對(duì)于科技產(chǎn)品越來越“發(fā)燒”了，也越來越舍得為“心頭好”買單了。比如說，華為Mate 60系列手機(jī)一上市就賣斷貨，因其不僅性能強(qiáng)大，還是全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機(jī)。具備智能輔助駕駛功能的電動(dòng)車，也是很多年輕人的首選，“一開就回不去了”，他們很少會(huì)選傳統(tǒng)的燃油車。此外，“帶貨王”馬斯克全力研發(fā)的人形機(jī)器人，也在很多年輕人心頭種了草，能幫助自己處理各種家務(wù)、使自己從繁瑣事務(wù)中解放出來的新鮮玩意兒，誰又會(huì)不喜歡呢？
因此，像智能手機(jī)、智能汽車、人形機(jī)器人這些新世代的科技產(chǎn)品，年輕人都是很歡迎的，而且這些產(chǎn)業(yè)鏈都足夠大，上下游涵蓋了很多產(chǎn)業(yè)，投資機(jī)會(huì)將此起彼伏地涌現(xiàn)。我覺得，大家可以聚焦在這些領(lǐng)域，做一些中長線的投資，陪伴著中國科技產(chǎn)業(yè)一起成長~
11.現(xiàn)在一流科技企業(yè)基本都是國外的，中國還有機(jī)會(huì)嗎？
A：俗話說，他山之石，可以攻玉。中國的科技產(chǎn)業(yè)扮演著“追趕者”的角色，因此我們會(huì)參考海外同行的發(fā)展歷程，從更高維的視角來看待中國科技的潛力。比如說，國內(nèi)的計(jì)算機(jī)頭部公司大概是10億美金收入、100億美金市值這樣的體量，與海外巨頭已是1000億美金市值的體量，因此國內(nèi)龍頭可能還有10倍的成長潛力；半導(dǎo)體行業(yè)也是類似的情況，國內(nèi)光刻機(jī)技術(shù)的突破，可能還會(huì)加速這一進(jìn)程。
雖然市場(chǎng)短期博弈震蕩，但“望遠(yuǎn)方知風(fēng)浪小”，我們中長期是非?？春每萍籍a(chǎn)業(yè)的。而且科技產(chǎn)品、技術(shù)具有“全球通行性”，不僅能滿足國內(nèi)需求，還有望賣到全世界，“格局”進(jìn)一步打開了。
以史為鑒。過去，國內(nèi)的家電企業(yè)三五百億市值的時(shí)候，海外的家電企業(yè)由于發(fā)展早，已是千億級(jí)的市值。國內(nèi)企業(yè)鉚足干勁追趕，如今已經(jīng)站穩(wěn)全球第一梯隊(duì)，市值也增長到了三五千億。我想，科技產(chǎn)業(yè)是有望復(fù)刻這一路徑的。巴菲特說，股價(jià)長期看是一臺(tái)“稱重機(jī)”，一批世界級(jí)體量的中國科技公司站上國際舞臺(tái)后，其市值和回報(bào)率，也會(huì)是“沉甸甸”的。
