回顧剛剛過去的11月，成長科技板塊表現(xiàn)較好，我們關(guān)注的 AI 板塊的表現(xiàn)同樣不錯。不少讀者留言問我，2024年A 股的投資機會在哪里？今天我就來跟大家聊一下自己的看法。
首先回顧來看，海外方面，數(shù)據(jù)反映出美國經(jīng)濟具備韌性，意味著后續(xù)美國核心通脹環(huán)比大概率依然具有韌性，對美聯(lián)儲降息的預(yù)期或適當有所降溫。未來6個月左右美聯(lián)儲大概率維持高利率更長時間，美債利率或較難趨勢性下行。
國內(nèi)方面，當前地產(chǎn)依然是經(jīng)濟復(fù)蘇過程中較為薄弱的環(huán)節(jié)，11 月房地產(chǎn)政策密集發(fā)力，有助于穩(wěn)固經(jīng)濟向好的形勢。整體年底前 MLF 超量續(xù)作、降準降息仍有空間，疊加財政部上調(diào)赤字率、增發(fā)1萬億國債、房地產(chǎn)融資政策和化債政策有望落地，為明年的經(jīng)濟增長做好政策儲備，明年經(jīng)濟預(yù)期或有所上修。
目前全球庫存周期去化接近尾聲，PPI企穩(wěn)回升，A 股企業(yè)盈利有望逐漸走出底部。
總的來說，當前 A 股整體估值依然處于較低區(qū)間，隨著國內(nèi)政策續(xù)發(fā)力、海外經(jīng)濟需求回暖，A 股指數(shù)有望開啟震蕩向上趨勢。
我在萬家品質(zhì)生活的2023年中報里曾寫到，看好AI+數(shù)字經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)趨勢大方向，海外AI呈現(xiàn)高景氣，訂單持續(xù)兌現(xiàn)有望帶動A股AI相關(guān)板塊情緒，不斷催化，AI板塊內(nèi)部真正有技術(shù)和資金優(yōu)勢的龍頭企業(yè)最終會走出來。
當前，我們對2024年AI板塊的進展逐漸樂觀。后續(xù)持續(xù)關(guān)注 OpenAI 技術(shù)新動向、GPTs 生態(tài)進展、YannLecun 世界模型新動態(tài)、AI 硬件新探索等。智能駕駛、機器人等板塊的短期熱度較高，但調(diào)整后仍然值得關(guān)注。我會對此保持密切關(guān)注，并第一時間分享給大家，歡迎小伙伴們多多關(guān)注我。
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