近期市場(chǎng)雖然震蕩，但對(duì)于四季度的整體行情，我們認(rèn)為隨著政策的陸續(xù)出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)將緩慢地向上發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)是股市的根本，因此市場(chǎng)行情也有望震蕩向上。歷史上政策底出來(lái)以后，市場(chǎng)底基本不會(huì)太遠(yuǎn)，預(yù)計(jì)目前是一個(gè)底部區(qū)域，這個(gè)時(shí)候如果還有回調(diào)，將是一個(gè)相對(duì)不錯(cuò)的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。
最近TMT與種業(yè)板塊這兩個(gè)板塊的熱度挺高，不少基民朋友也討論得熱烈，我也簡(jiǎn)單聊一聊自己的理解吧。
種業(yè)方面，從宏觀角度來(lái)看，全球通脹有走高的趨勢(shì)，農(nóng)業(yè)具有抗通脹的作用，有望受益于宏觀環(huán)境。此外，近年來(lái)全球糧食價(jià)格出現(xiàn)了上漲，種子是糧食的上游，糧價(jià)上漲意味著種子的庫(kù)存可能會(huì)走低，進(jìn)而推動(dòng)價(jià)格上漲，因此種業(yè)板塊處在基本面好轉(zhuǎn)的前夜。
種子行業(yè)還有一個(gè)增量的邏輯，2021年國(guó)家啟動(dòng)轉(zhuǎn)基因玉米、大豆產(chǎn)業(yè)化試點(diǎn)工作，今年試點(diǎn)范圍繼續(xù)擴(kuò)大，科研試驗(yàn)田試點(diǎn)取得顯著成效。如果批準(zhǔn)相關(guān)品種的銷售和商用，行業(yè)將迎來(lái)一個(gè)比較好爆發(fā)。
據(jù)最新消息，10月17日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部官網(wǎng)公示第五屆國(guó)家農(nóng)作物品種審定委員會(huì)第四次品種審定會(huì)議初審?fù)ㄟ^(guò)的轉(zhuǎn)基因玉米、大豆品種及相關(guān)信息，公示期為30日。其中，37個(gè)轉(zhuǎn)基因玉米品種、14個(gè)轉(zhuǎn)基因大豆品種通過(guò)初審。
AI產(chǎn)業(yè)的熱點(diǎn)不斷，對(duì)此我認(rèn)為，以ChatGPT為代表的生成式AI的出現(xiàn)，可能是繼互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)之后，新一輪科技革命的開(kāi)始。AI能提高很多行業(yè)的生產(chǎn)效率，全球各國(guó)都會(huì)積極擁抱，因此這已不是單純的主題投資，而是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。
雖然從靜態(tài)來(lái)看，AI還是初期階段，很多公司的產(chǎn)品也處在初創(chuàng)階段，還看不到什么盈利，不過(guò)一旦成熟的產(chǎn)品推出，就會(huì)帶來(lái)可觀的收入增長(zhǎng)。投資成長(zhǎng)行業(yè)需要做前瞻性研究，把時(shí)間維度拉長(zhǎng)到三五年，AI有望帶來(lái)相當(dāng)不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。因此中長(zhǎng)期角度而言，AI產(chǎn)業(yè)的賽道空間大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，但板塊內(nèi)部大概率走向分化，預(yù)計(jì)真正有技術(shù)和資金優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)最終會(huì)走出來(lái)。
我之所以對(duì)TMT與種業(yè)板塊較為關(guān)注，很大程度上源于左側(cè)型選手的投資邏輯。通常而言，在判斷市場(chǎng)沒(méi)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之后，我會(huì)選擇一兩個(gè)自己研究得比較深、比較看好的行業(yè)進(jìn)行重配。選擇重配行業(yè)，有四個(gè)比較嚴(yán)苛的標(biāo)準(zhǔn)：
1）這個(gè)行業(yè)要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間大幅度的下跌；
2）這個(gè)行業(yè)的估值水平，不論是縱向還是橫向，都要達(dá)到低谷；
3）這個(gè)行業(yè)和標(biāo)的里面，少有機(jī)構(gòu)投資者，最好是沒(méi)有；
4）這個(gè)行業(yè)的基本面在發(fā)生變化。
滿足這四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，我們才進(jìn)行重配，這是我們重要的左側(cè)投資和行業(yè)選擇的標(biāo)準(zhǔn)。其實(shí)左側(cè)交易就是越跌越買，需要耐心等待，我們?cè)敢庥玫却臅r(shí)間換取上漲空間。
冠軍基>>>萬(wàn)家宏觀擇時(shí) A類519212 C類017787
