萬(wàn)家投資研究部總監(jiān)莫海波近日向《證券日?qǐng)?bào)》記者了達(dá)其對(duì)近期市場(chǎng)的觀點(diǎn)。
莫總首先表示，上周市場(chǎng)走出先揚(yáng)后抑的行情，場(chǎng)內(nèi)資金存量博弈以及3000點(diǎn)上方的壓力共同造成目前短期市場(chǎng)震蕩調(diào)整。上證指數(shù)周跌幅0.82%，創(chuàng)業(yè)板周漲幅1.11%。市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)加快持續(xù)性不強(qiáng)，板塊沖高之后量能萎縮繼而回落。
其次，本周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)密集公布，就3月份CPI以及PPI來(lái)看，目前CPI相對(duì)溫和可控，PPI數(shù)據(jù)降幅收窄，因此通脹并不是主要矛盾，數(shù)據(jù)暫時(shí)回暖并沒(méi)有改變經(jīng)濟(jì)下行壓力。細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，一季度工程機(jī)械挖掘機(jī)1-3月累計(jì)銷量同比增長(zhǎng)15%，經(jīng)銷商銷量數(shù)據(jù)超預(yù)期。同時(shí)開(kāi)工小時(shí)數(shù)據(jù)出現(xiàn)回暖，產(chǎn)品價(jià)格也表現(xiàn)出上升趨勢(shì)。另外關(guān)注房地產(chǎn)投資情況以及一季度GDP數(shù)據(jù)。雖然一線地產(chǎn)政策限購(gòu)升級(jí)，但全國(guó)大部分城市仍然以去庫(kù)存為主要基調(diào)。房地產(chǎn)投資占GDP權(quán)重較高，其巨大的投資乘數(shù)效應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)期判斷至關(guān)重要。
海外市場(chǎng)全球通縮格局制約美聯(lián)儲(chǔ)加息路徑，各大聯(lián)儲(chǔ)主席鴿派言論表態(tài)導(dǎo)致美元階段性走弱，美元指數(shù)刷新七月以來(lái)的新低。人民幣走強(qiáng)，上周公布外匯儲(chǔ)備企穩(wěn)回升。近期布油突破40關(guān)口，金價(jià)大幅反彈，對(duì)于全球市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好起到提升作用，沒(méi)有必要過(guò)度悲觀。
綜上近述，莫海波總結(jié)，他目前維持震蕩行情的預(yù)測(cè)，投資者對(duì)于未來(lái)走勢(shì)分歧明顯，等待未來(lái)市場(chǎng)方向的選擇，主要是來(lái)源于周期品的漲價(jià)邏輯以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是否能夠持續(xù)向好。市場(chǎng)現(xiàn)階段依舊是一個(gè)存量博弈行情，兩融余額、保證金都不支持指數(shù)在3000點(diǎn)以上大幅度反彈。目前比較適合題材股的發(fā)揮，另外操作上應(yīng)注意波段把握，博弈性機(jī)會(huì)更加適合自下而上策略。建議關(guān)注一季報(bào)的披露情況，因?yàn)橐患緢?bào)對(duì)于全年業(yè)績(jī)有指導(dǎo)性作用，容易產(chǎn)生預(yù)期差。目前業(yè)績(jī)?cè)鏊僖约昂棉D(zhuǎn)多集中于新興產(chǎn)業(yè)及轉(zhuǎn)型升級(jí)概念中，包括TMT、機(jī)械以及化工等行業(yè)。另外受益于近期農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，農(nóng)業(yè)板塊業(yè)績(jī)也有優(yōu)異的表現(xiàn)。