過(guò)去兩年，光伏行業(yè)整體低迷，基金經(jīng)理集體規(guī)避該行業(yè)。不過(guò)，這一狀況正在改變。
萬(wàn)家基金投資總監(jiān)劉芳潔日前向早報(bào)記者表示，經(jīng)歷了一輪洗牌后，光伏業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩情況已極大好轉(zhuǎn)，加之政府扶持，光伏業(yè)已迎來(lái)行業(yè)的配置佳期。
“2013年以來(lái)，我們認(rèn)為光伏的需求爆發(fā)已經(jīng)很明確了。隨著過(guò)去幾年光伏建設(shè)成本的系統(tǒng)性下降，光伏發(fā)電已經(jīng)逐步開(kāi)始具備經(jīng)濟(jì)效益?！眲⒎紳嵎Q。
此前的2008年和2009年，由于歐洲尤其是德國(guó)需求驅(qū)動(dòng)，國(guó)內(nèi)光伏上下游產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能快速擴(kuò)展。隨后2010年、2011年，整個(gè)行業(yè)急轉(zhuǎn)直下，進(jìn)入很長(zhǎng)的低迷期，出現(xiàn)無(wú)錫尚德等企業(yè)倒閉破產(chǎn)事件。
經(jīng)過(guò)兩年多的行業(yè)洗牌，劉芳潔認(rèn)為光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)產(chǎn)能過(guò)剩正在被消化。在他看來(lái)，和前兩年由國(guó)外驅(qū)動(dòng)引起的單季度爆發(fā)不同，目前光伏成本已經(jīng)下降，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，政府對(duì)新能源大力扶持，光伏業(yè)將迎來(lái)由國(guó)內(nèi)需求驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)爆發(fā)。
對(duì)于具體投資方向，劉芳潔稱：“比較具體環(huán)節(jié)的商業(yè)模式、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)后，我們決定投的是多晶硅及電站運(yùn)營(yíng)兩端。”
其投資邏輯為，多晶硅企業(yè)拼的是成本優(yōu)勢(shì)，該行業(yè)的后發(fā)進(jìn)入者是具成本優(yōu)勢(shì)。此外，這個(gè)行業(yè)的投資壁壘較高，經(jīng)兩年的行業(yè)洗牌，目前行業(yè)格局已經(jīng)趨于穩(wěn)定。另外，西部光照條件好的電站運(yùn)營(yíng)企業(yè)，有發(fā)電成本優(yōu)勢(shì)，加之政府補(bǔ)貼，電站的回報(bào)率可觀。
劉芳潔還持續(xù)看好消費(fèi)、軍工、醫(yī)藥板塊。其中，消費(fèi)業(yè)關(guān)注重點(diǎn)將由奢侈品消費(fèi)轉(zhuǎn)向大眾消費(fèi)。而中國(guó)軍隊(duì)裝備更新?lián)Q代、國(guó)際局勢(shì)緊張導(dǎo)致軍備競(jìng)賽、軍品總裝注入、科研院所的改制和注入，將成為軍工板塊行情的持續(xù)催化劑。
（稿件來(lái)源：東方早報(bào)）