債券基金的主要收益來(lái)自基金投資債券的利息收入和買(mǎi)賣(mài)債券獲得的差價(jià)收入。目前，債基投資的債券主要是在銀行間市場(chǎng)交易的各類(lèi)債券，以及在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的國(guó)債、金融債、企業(yè)債（包括可轉(zhuǎn)債），基金管理人這些債券品種中構(gòu)建投資組合。
債券是一種固定收益類(lèi)證券，其票面利息是穩(wěn)定的，無(wú)論國(guó)債或企業(yè)債，都必須按規(guī)定向持有人支付利息，債券基金可以買(mǎi)入并持有到期，因此這部分收益是相對(duì)穩(wěn)定的。同時(shí)基金經(jīng)理可以通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)與債市行情的研判進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的波段操作，獲得資本利得，也即差價(jià)收入。而債券回購(gòu)和一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的債券也是債券基金的利潤(rùn)來(lái)源。另外，二級(jí)債基還可以不超過(guò)基金資產(chǎn)20%的倉(cāng)位參與股票等權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)投資，增加了獲利機(jī)會(huì)。對(duì)封閉式債券基金而言，放大杠桿或投資一些流動(dòng)性不佳的高收益?zhèn)?，也都可能提高債券投資組合的整體收益率。
綜合分析，債券基金收益相對(duì)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控，每個(gè)交易日的凈值波動(dòng)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于股票型基金，適合穩(wěn)健型投資者和保守型投資者長(zhǎng)期持有，也是機(jī)構(gòu)投資者和高端個(gè)人投資者分散風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置的良好品種。
(來(lái)源:和訊)