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基金定投對(duì)投資者非常有必要
時(shí)間:2013-05-13  

基金一直是A股市場(chǎng)中備受矚目的一股市場(chǎng)力量,近日,前4個(gè)月基金業(yè)績(jī)?nèi)涨靶迈r出爐,盡管今年以來(lái)大盤表現(xiàn)不佳,但股票基金整體收益近5%,今年以來(lái)股市沖高回落,結(jié)構(gòu)分化嚴(yán)重,偏股基金總體取得超越大盤的超額回報(bào)。在股市低迷缺乏明確投資機(jī)會(huì)的情況下又應(yīng)如何把握基金行業(yè)的投資策略?上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心劉亦千與您進(jìn)行深入交流。

 

關(guān)于投資者們問(wèn)到的基金投資策略,劉亦千提出以下觀點(diǎn):

 

一、定投非常有必要,從投資的必要性和擇時(shí)的負(fù)效應(yīng)可以看出,定投或許是絕大多數(shù)投資者的最優(yōu)選擇:通過(guò)定投,投資者不僅可以分享經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)和市場(chǎng)長(zhǎng)期向上的平均收益,還可以擺脫對(duì)擇時(shí)的困擾。同時(shí),由于大多數(shù)投資者其收入具有持續(xù)性,即可用于投資的閑散資金將連續(xù)產(chǎn)生;且小額資金的投資影響較小,且不具備交易上的經(jīng)濟(jì)性。因此,投資者選擇每積累一段時(shí)間之后再進(jìn)行投資,既可以養(yǎng)成長(zhǎng)期投資的良好習(xí)慣,同時(shí)也能夠充分分享到長(zhǎng)期投資帶來(lái)的收益。這正是定投的另外一個(gè)理由。從時(shí)間來(lái)看,定投的時(shí)間越來(lái)越好,因?yàn)闀r(shí)間不僅可以抹平短期的波動(dòng),還可以更分享市場(chǎng)長(zhǎng)期上漲的收益。但最短而言,定投至少應(yīng)當(dāng)持續(xù)一個(gè)市場(chǎng)周期。

 

二、基金業(yè)績(jī)排名變化比較大,大家應(yīng)該選擇業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金, 受基礎(chǔ)市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換、行業(yè)輪動(dòng)和基金管理人等多方面因素影響,一些基金的業(yè)績(jī)往往呈現(xiàn)好一時(shí)壞一時(shí)的特點(diǎn)。選擇基金的時(shí)候應(yīng)當(dāng)甄別基金的業(yè)績(jī)主要是來(lái)自于運(yùn)氣還是實(shí)力,來(lái)自于板塊或風(fēng)格的契合還是來(lái)自于基金經(jīng)理的主動(dòng)配置和選證能力。長(zhǎng)期來(lái)看,選擇業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金更有利。

 

最后,對(duì)于二季度股市的投資策略,劉亦千指出,在經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)背景下,大藍(lán)籌股票一方面具備較強(qiáng)的低估值支撐,;另一方面抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng),其投資價(jià)值具備整體性的比較優(yōu)勢(shì)。中小市值板塊,具備業(yè)績(jī)保障的消費(fèi)板塊以及長(zhǎng)期收益經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和政策推動(dòng)的醫(yī)藥、環(huán)保、TMT板塊有望走贏大勢(shì),值得關(guān)注。對(duì)于城鎮(zhèn)化,李克強(qiáng)副總理強(qiáng)調(diào),新型城鎮(zhèn)化強(qiáng)調(diào)質(zhì)量,這決定消費(fèi)類板塊面臨更廣闊的的空間。

 

(證券時(shí)報(bào)網(wǎng))