在獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)模式遠(yuǎn)未成熟的情況下，迷惘的投資者所真正需要的是一個(gè)集科學(xué)完整性和操作便利性于一體的投資系統(tǒng)，幫助他們獲得穩(wěn)定無(wú)憂(yōu)回報(bào)。
這好比用科學(xué)配置的“營(yíng)養(yǎng)套餐”來(lái)代替跟著感覺(jué)走的“自助餐”，有針對(duì)性地幫助陷于迷惘的投資者走出困境。
“始于迷惘，而止于更深的迷惘”，這恐怕是當(dāng)前許多投資者的真實(shí)寫(xiě)照，更是讓廣大投資者難以釋?xiě)训男慕Y(jié)。為何投資者始終未能擺脫迷惘的境地呢？對(duì)此困境，新老投資者都有一本難念的經(jīng)。
對(duì)于初涉資本市場(chǎng)的投資者而言，迷惘主要是因?yàn)槿狈?zhuān)業(yè)投資知識(shí)和相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于種類(lèi)繁多、內(nèi)涵復(fù)雜的投資產(chǎn)品及其特性，新手們知之甚少，至于需要對(duì)投資組合做資產(chǎn)配置，很多人更是聞所未聞。由于沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)市場(chǎng)的跌宕起伏和牛熊轉(zhuǎn)換，所以無(wú)論是投資理念還是投資心態(tài)，新手們都不成熟，陷入迷惘是必然的。即便是在市場(chǎng)里打拼多年的資深投資者，身陷迷惘也是常有之事。一方面，資本市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)未必適用當(dāng)前；另一方面，在信息大爆炸的年代里，海量信息混亂龐雜，對(duì)于未來(lái)趨勢(shì)的判斷，就連專(zhuān)家們也常常意見(jiàn)相左，讓人無(wú)所適從。
總體而言，投資者的迷惘主要源于以下三個(gè)“不知道”：其一，市場(chǎng)將走向何方？因?yàn)樵谂Ｊ?、熊市或震蕩市中?yīng)當(dāng)采取完全不同的投資策略，而誤判市場(chǎng)走勢(shì)，特別是方向性的誤判，投資回報(bào)一定不盡如人意甚至損失慘重。其二，如何配置資產(chǎn)？諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主、投資學(xué)理論大師哈里·馬克維茨創(chuàng)立的現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論已得到投資界的廣泛推崇和應(yīng)用，科學(xué)的資產(chǎn)配置能夠有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化收益，但多數(shù)投資者卻不具備這樣的專(zhuān)業(yè)能力。其三，如何在確定的資產(chǎn)類(lèi)中選擇適宜的投資產(chǎn)品？以基金投資為例，市場(chǎng)上千余只基金中，哪些才是適合未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的好股基、好債基呢？現(xiàn)實(shí)中，多數(shù)投資者選擇基金缺乏章法，投資結(jié)果也就乏善可陳了。以上三個(gè)“不知道”并不孤立，往往彼此交織在一起，例如，投資者要選出好基金先要對(duì)市場(chǎng)做出判斷，牛市好基金跟熊市好基金的特性差異明顯，一旦誤判市場(chǎng)走勢(shì)則可能差之毫厘，謬以千里。那么，迷惘的投資者到底需要什么？
實(shí)踐表明，要取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)，投資者必須依靠一個(gè)完善的科學(xué)投資決策系統(tǒng)，然而，這正是廣大基金投資者最最缺乏的！誰(shuí)能為迷惘的投資者撥云見(jiàn)日、釋疑解惑？在成熟的歐美資本市場(chǎng)，獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)起到了指點(diǎn)迷津的作用。這些獨(dú)立于金融機(jī)構(gòu)的第三方專(zhuān)業(yè)人員，為客戶(hù)提供全方位理財(cái)服務(wù)。其獨(dú)立性要求IFA完全從投資者的利益出發(fā)，客觀地推薦投資產(chǎn)品；其專(zhuān)業(yè)性則要求為投資者量身打造個(gè)性化投資組合和理財(cái)計(jì)劃。當(dāng)今世界對(duì)沖基金第一人、美國(guó)橋水基金的創(chuàng)始人Ray Dalio早年就是一位成功的獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)?，F(xiàn)在，他以100億美元的身家名列2012年福布斯全球富豪榜第88位。
目前，中國(guó)的獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)市場(chǎng)剛剛開(kāi)始興起，對(duì)于迷惘的投資者來(lái)說(shuō)，一個(gè)包含了趨勢(shì)判斷、資產(chǎn)配置和產(chǎn)品優(yōu)選的科學(xué)投資系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)成為引領(lǐng)大家走出無(wú)助迷惘的導(dǎo)航儀。這好比用科學(xué)配置的“營(yíng)養(yǎng)套餐”來(lái)代替跟著感覺(jué)走的“自助餐”，有針對(duì)性地幫助陷于迷惘的投資者走出困境。
首先，科學(xué)配置的“營(yíng)養(yǎng)套餐”依不同的市場(chǎng)環(huán)境而定制，具有極強(qiáng)的靈活性和適應(yīng)性，投資者可以在牛熊轉(zhuǎn)換中通過(guò)“營(yíng)養(yǎng)套餐”獲得穩(wěn)定的投資回報(bào)；其次，“營(yíng)養(yǎng)套餐”本身還包括了資產(chǎn)配置和投資對(duì)象選擇，在有效降低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提升回報(bào)；最后也就是最實(shí)用的部分，“營(yíng)養(yǎng)套餐”這一拿來(lái)就可用的便利模式符合大多數(shù)投資者的操作習(xí)慣，對(duì)于迷惘的投資者來(lái)說(shuō)，“營(yíng)養(yǎng)套餐”式的投資組合建議操作簡(jiǎn)單、實(shí)用性強(qiáng)，能夠幫助投資者通過(guò)定期投資操作實(shí)現(xiàn)實(shí)實(shí)在在的回報(bào)。
總而言之，在獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn)模式遠(yuǎn)未成熟的情況下，迷惘的投資者所真正需要的是一個(gè)集科學(xué)完整性和操作便利性于一體的投資系統(tǒng)，幫助他們獲得穩(wěn)定無(wú)憂(yōu)回報(bào)。嘉實(shí)回報(bào)中心的FAS系統(tǒng)奉獻(xiàn)的定期“營(yíng)養(yǎng)套餐”模式正是一種幫助投資者排憂(yōu)解惑、不再迷惘的嘗試。
（證券時(shí)報(bào)）