一、重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。
基金托管人興業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年4月12日復(fù)核了本報告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本報告期為2007年1月1日起至3月31日止。本報告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。
二、基金產(chǎn)品概況
1、基金簡稱： 萬家和諧
2、基金運(yùn)作方式： 契約型開放式
3、基金合同生效日： 2006年11月30日
4、報告期末基金份額總額： 485,097,551.01
5、投資目標(biāo)： 本基金通過有效配置股票、債券投資比例，平衡長期買入持有和事件驅(qū)動投資的優(yōu)化選擇策略，控制投資風(fēng)險，謀取基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
6、投資策略： 本基金最大特點(diǎn)是突出和諧增長，主要包含二層含義：一、資產(chǎn)配置的和諧，通過有效配置股票、債券資產(chǎn)比例，謀求基金資產(chǎn)在股票、債券投資中風(fēng)險、收益的和諧平衡；二、長期買入持有和事件驅(qū)動投資的和諧，通過對不同行業(yè)、不同股票內(nèi)在價值與市場價格的偏離程度和其市場價格向內(nèi)在價值的回歸速度的分析，謀求基金資產(chǎn)在不同行業(yè)和不同股票投資中長期投資和事件驅(qū)動投資的和諧平衡。
7、業(yè)績比較基準(zhǔn)： 65%×新華富時A600指數(shù)+30%×新華雷曼中國全債指數(shù)+5%×同業(yè)存款利率。
8、風(fēng)險收益特征： 本基金是混合型基金，其預(yù)期收益及風(fēng)險水平介于股票型基金與債券型基金之間,屬于中等風(fēng)險收益水平基金。
9、基金管理人： 萬家基金管理有限公司
10、基金托管人： 興業(yè)銀行股份有限公司
三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
基金本期凈收益 89,650,023.26元
加權(quán)平均基金份額本期凈收益 0.1732元
期末基金資產(chǎn)凈值 625,828,487.44元
期末基金份額凈值 1.2901元
所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
（二）本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率（3） 業(yè)績比較基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2007年1季度 27.56% 2.34% 25.05% 1.59% 2.51% 0.75%
業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率=65%×新華富時A600指數(shù)收益率＋30%雷曼中國全債指數(shù)收益率+5%×同業(yè)存款利率
（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動的比較
1. 本基金合同于2006年11月30日生效，截至報告日本基金合同生效未滿一年。
2.按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起6個月內(nèi)為建倉期，截至報告日本基金依然處于建倉期間。建倉期結(jié)束后，本基金應(yīng)該達(dá)到基金合同約定的投資比例限制：1）基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過本基金資產(chǎn)凈值的10%； 2）本基金與本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；3）基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，本基金所申報的金額不得超過本基金的總資產(chǎn)，本基金所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；4）本基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額，不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的0.5%；5）本基金持有的全部權(quán)證，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的3%；6)本基金與本基金管理人管理的其他基金持有的同一權(quán)證，不得超過該權(quán)證的10%；7)進(jìn)入全國銀行間同業(yè)市場進(jìn)行債券回購的資金余額不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%；8）本基金投資于現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。
四、管理人報告
1、基金經(jīng)理簡介
基金經(jīng)理：路志剛,男,1969年生, 暨南大學(xué)金融學(xué)博士,曾任廣州證券有限公司投資銀行部副經(jīng)理，金鷹基金管理有限公司研究發(fā)展部副總監(jiān)等職。2005年10月加入萬家基金管理有限公司,任研究發(fā)展部副總經(jīng)理，自本基金成立之日起擔(dān)任本基金基金經(jīng)理。
基金經(jīng)理助理：張旭偉，男，1975年生，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔(dān)任基金經(jīng)理助理，2006年2月加入萬家基金管理有限公司, 自本基金成立之日起擔(dān)任本基金基金經(jīng)理助理。
2、報告期內(nèi)本基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說明
本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
3、報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略
1月4日新年開市大盤盤中大幅振蕩，拉開了中國股市不平靜的2007年的序幕。上海綜合指數(shù)從去年底的2675點(diǎn)盤升至3月底的3183點(diǎn)，但是期間卻經(jīng)歷了幾次起伏跌宕，讓身處其中的投資者充分“享受”了坐電梯的暈眩。
一月份大部分時間里，大盤藍(lán)籌繼續(xù)著從去年3季度開始的價值回歸行情，很快地，一個個的“估值洼地”相繼被填平，市場遭遇了估值瓶頸。但是06年強(qiáng)烈的財(cái)富效應(yīng)的結(jié)果導(dǎo)致了大批的儲蓄資金大搬家，以購買基金和直接入市的方式進(jìn)入股市，各種投資理念在市場上大行其道，各種投資題材得到了比較充分的挖掘，而整體上市等重組題材更是進(jìn)行的如火如荼。
本基金是2006年11月30日開始正式運(yùn)作的，在進(jìn)行資產(chǎn)配置時已經(jīng)較為充分地估計(jì)到今年的一些情況，有針對性地進(jìn)行了相關(guān)布局。本基金認(rèn)為在大盤藍(lán)籌遭遇到估值瓶頸時，能夠支撐股市繼續(xù)上漲的一個重要因素就是投資標(biāo)的的持續(xù)成長性。而在股市充斥著各種投資題材時，理性投資者更要堅(jiān)守自己的投資理念。本基金進(jìn)行投資時，始終堅(jiān)持以企業(yè)價值為投資的唯一判別標(biāo)準(zhǔn)，只投資具有足夠安全邊際的品種，在為持有人創(chuàng)造價值時，力爭將風(fēng)險壓低到可控的范圍內(nèi)。本基金一季度自上而下和自下而上的發(fā)掘投資機(jī)會得到了非常充分的結(jié)合：在根據(jù)國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)掘投資標(biāo)的的同時，本基金充分依托公司的研究力量對企業(yè)價值重估等個股投資機(jī)會進(jìn)行了重點(diǎn)發(fā)掘。一季度本基金取得了較好的投資成效，為廣大持有人獻(xiàn)上一份較為理想的答卷。截至3月31日，本基金凈值1.2901元，累計(jì)凈值1.3901，其間分紅每10份基金份額1元。
展望下一階段的投資，不論是對國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)形式還是對A股市場上的上市公司盈利，抑或?qū)Τ湓５牧鲃有?，以及對國家的相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策本基金都抱以較為樂觀的態(tài)度，股市也應(yīng)該有較為理想的表現(xiàn)，而股指期貨的推出、4月和10月份的大非解禁期的到來，以及伴隨著經(jīng)濟(jì)增長加速而來的宏觀調(diào)控都有可能為股市帶來不確定性。本基金將密切關(guān)注和研究上述因素，努力捕捉投資機(jī)會，盡力規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，爭取為廣大持有人帶來穩(wěn)定的凈值增長，以報答廣大持有人的信任和厚愛。
五、投資組合報告
（一）報告期末基金資產(chǎn)組合情況
項(xiàng)目 金額（元） 占基金資產(chǎn)總值比例
股票 568,451,277.74 88.97%
債券 30,003,000.00 4.70%
銀行存款和清算備付金合計(jì) 36,665,621.77 5.74%
應(yīng)收證券清算款 323,006.27 0.05%
權(quán)證 0.00 0.00%
其他資產(chǎn) 3,482,302.63 0.54%
合計(jì) 638,925,208.41 100.00%
（二）報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00%
B 采掘業(yè) 28,853,100.00 4.61%
C 制造業(yè) 198,467,190.26 31.71%
C0 食品、飲料 23,970,000.00 3.83%
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 52,800,000.00 8.44%
C5 電子 12,346,229.68 1.97%
C6 金屬、非金屬 22,723,550.93 3.63%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 37,541,496.60 6.00%
C8 醫(yī)藥、生物制品 49,085,913.05 7.84%
C99 其他制造業(yè) 0.00 0.00%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 37,890,341.84 6.05%
E 建筑業(yè) 0.00 0.00%
F 交通運(yùn)輸、倉儲業(yè) 31,048,261.20 4.96%
G 信息技術(shù)業(yè) 3,136,000.00 0.50%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 79,833,282.00 12.76%
I 金融、保險業(yè) 102,991,043.04 16.46%
J 房地產(chǎn)業(yè) 13,051,493.60 2.09%
K 社會服務(wù)業(yè) 39,712,765.80 6.35%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%
M 綜合類 33,467,800.00 5.35%
合計(jì) 568,451,277.74 90.84%
（三）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600084 新天國際 7,175,000 56,754,250.00 9.07%
2 000826 合加資源 4,800,000 52,800,000.00 8.44%
3 600849 上海醫(yī)藥 4,167,900 48,472,677.00 7.75%
4 600030 中信證券 800,000 34,424,000.00 5.50%
5 000828 東莞控股 3,005,640 31,048,261.20 4.96%
6 600611 大眾交通 2,231,915 25,265,277.80 4.04%
7 600016 民生銀行 1,950,484 24,264,020.96 3.88%
8 600887 伊利股份 940,000 23,970,000.00 3.83%
9 000987 廣州友誼 939,700 23,079,032.00 3.69%
10 600000 浦發(fā)銀行 849,539 22,699,682.08 3.63%
（四）報告期末按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
國債 0.00 0.00%
金融債 30,003,000.00 4.79%
央行票據(jù) 0.00 0.00%
企業(yè)債 0.00 0.00%
可轉(zhuǎn)債 0.00 0.00%
合計(jì) 30,003,000.00 4.79%
（五）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
債券名稱 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
06農(nóng)發(fā)14 30,003,000.00 4.79%
(六) 2007年3月31日權(quán)證投資組合
本報告期內(nèi)本基金無權(quán)證投資
(七) 2007年3月31日資產(chǎn)支持證券投資組合
本報告期末本基金未投資資產(chǎn)支持證券
（八）投資組合報告附注
1、本報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
2、本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
3、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成
單位：元
項(xiàng)目 金額
交易保證金 364,536.68
應(yīng)收利息 304,087.32
應(yīng)收股利 0.00
應(yīng)收申購款 2,813,678.63
其他應(yīng)收款 0.00
待攤費(fèi)用 0.00
合計(jì) 3,482,302.63
4、報告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
無。
六、開放式基金份額變動
單位：份
本報告期初基金份額總額 493,106,051.57
本報告期間基金總申購份額 170,951,614.08
本報告期間基金總贖回份額 178,960,114.64
本報告期末基金份額總額 485,097,551.01
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)萬家和諧增長混合型證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《萬家和諧增長混合型證券投資基金基金合同》。
3、萬家基金管理有限公司批準(zhǔn)成立文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。
5、萬家和諧增長混合型證券投資基金2007年第一季度報告原文。
6、萬家基金管理有限公司董事會決議。
（二）存放地點(diǎn)
基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：http://dmetin.cn
（三）查閱方式
投資者可在營業(yè)時間至基金管理人辦公場所免費(fèi)查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。
萬家基金管理有限公司
2007年4月19日