一、 重要提示
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對本報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，已于200年1月17日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，并保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本報(bào)告期間為“2005年10月1日至2005年12月31日”。
本報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
二、 基金產(chǎn)品概況
基金簡稱 天同保本增值
基金運(yùn)作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2004年9月28日
期末基金份額總額 1,329,761,886.14份
投資目標(biāo) 本基金在確保保本周期到期時(shí)本金安全的基
礎(chǔ)上，在精確控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，謀求基金資
產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
投資策略 本基金的投資策略采用CPPI與TIPP相結(jié)合的
動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合保險(xiǎn)策略。
業(yè)績比較基準(zhǔn) 與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅
后收益率
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金為保本基金，為證券投資基金中的低風(fēng)
險(xiǎn)投資品種。
基金管理人 天同基金管理有限公司
基金托管人 中國農(nóng)業(yè)銀行
三、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
本報(bào)告所列示的基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
（一） 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（未經(jīng)審計(jì)）
單位：元
主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 2005年第四季度
基金本期凈收益 14,843,494.13
基金份額本期凈收益 0.0108
期末基金資產(chǎn)凈值 1,372,915,887.76
期末基金份額凈值 1.0325
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、天同保本增值基金本報(bào)告期凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較列表
階段 凈值 凈值增長 業(yè)績比較基 業(yè)績比較基 (1)-(3) (2)-(4)
增長率（1） 率標(biāo)準(zhǔn)差 準(zhǔn)收益率 準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差
（2） （3） （4）
2005年第四季度 1.16% 0.10% 0.65% 0.00% 0.51% 0.10%
基金業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率=與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率
2、 天同保本增值基金累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖
天同保本增值基金成立于2004年9月28日，歷史走勢比較圖的時(shí)間區(qū)間為：2004年9月28日到2005年12月31日。該期間天同保本增值基金的凈值增長率為7.29%，業(yè)績比較基準(zhǔn)的增長率為3.23%，基金凈值表現(xiàn)超越業(yè)績基準(zhǔn)4.06%。
四、基金管理人報(bào)告
（一）基金經(jīng)理
孫海波，男 ，1970年2月生 ，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，先后工作于泰康人壽保險(xiǎn)公司、光大證券有限責(zé)任公司，曾擔(dān)任泰康人壽保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)管理部主管、光大證券投資銀行北方總部高級經(jīng)理、證券投資部投資經(jīng)理、債券投資部副總經(jīng)理等職。2004年5月加入天同基金管理公司，負(fù)責(zé)固定收益投資研究工作，現(xiàn)擔(dān)任天同保本增值基金基金經(jīng)理。
（二）基金運(yùn)作合規(guī)性聲明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
（三）基金經(jīng)理工作報(bào)告
截止到2005年12月31日，本基金單位凈值為1.0325元，四季度凈值增長率為1.16%，同期上證指數(shù)上漲0.47％，深圳成指下跌1.36％，上證國債指數(shù)上漲0.33％。
股票投資方面，四季度行情先抑后揚(yáng)，股改全面展開，權(quán)證市場表現(xiàn)活躍。由于本基金股票投資以公用事業(yè)類股票為主，報(bào)告期內(nèi)公用事業(yè)指數(shù)下跌幅度較大，本基金在期間內(nèi)降低了公用事業(yè)股票投資比例，在公用事業(yè)股票投資中以電力、城市交通、水務(wù)上市公司為主，較成功的規(guī)避了公用事業(yè)板塊中跌幅較大的公路、港口、機(jī)場類上市公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，除公用事業(yè)類股票外，本基金加大了電子、通訊、銀行、食品飲料行業(yè)以及受宏觀調(diào)控影響估值較低的部分周期性行業(yè)的投資比例。在投資策略上，我們堅(jiān)決持有具有長期投資價(jià)值的公司，同時(shí)我們關(guān)注“準(zhǔn)股改”公司，G股公司中基本面優(yōu)異、有派現(xiàn)承諾、股息率高的公司。
債券投資方面，四季度債券市場呈現(xiàn)震蕩行情，十月底市場出現(xiàn)調(diào)整。從宏觀上看，金融、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況基本維持了3季度的趨勢，其中固定資產(chǎn)投資規(guī)模反彈較快、進(jìn)出口貿(mào)易不平衡加劇、出口結(jié)構(gòu)不合理等問題仍然存在。物價(jià)指數(shù)持續(xù)保持在低水平以及市場較寬裕的資金供給是推動(dòng)債券市場上漲的動(dòng)力，報(bào)告期內(nèi)本基金堅(jiān)持組合保險(xiǎn)策略，維持原有債券組合，增加了部分短期融資券的投資。
五、 投資組合報(bào)告
(一)2005年12月31日基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例（％）
股票 135,876,797.91 8.59%
債券 1,284,405,511.23 81.24%
銀行存款和清算備付金合計(jì) 49,160,269.27 3.11%
買入返售證券 - -
應(yīng)收申購款 - -
證券清算款 86,666,593.73 5.48%
其他資產(chǎn) 24,931,222.17 1.58%
資產(chǎn)合計(jì) 1,581,040,394.31 100.00%
(二)2005年12月31日按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -
B采掘業(yè) - -
C制造業(yè) 46,245,848.93 3.37%
C0食品、飲料 8,900,911.14 0.65%
C1紡織、服裝、皮毛 5,592,833.40 0.41%
C2木材、家具 - -
C3造紙、印刷 - -
C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 16,957,567.20 1.24%
C5電子 - -
C6金屬、非金屬 5,132,914.36 0.37%
C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 9,661,622.83 0.70%
C8醫(yī)藥、生物制品 - -
C9其他制造業(yè) - -
D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 48,184,658.22 3.51%
E建筑業(yè) 10,405,795.32 0.76%
F交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 19,673,778.44 1.43%
G信息技術(shù)業(yè) - -
H批發(fā)和零售貿(mào)易 - -
I金融、保險(xiǎn)業(yè) - -
J房地產(chǎn)業(yè) - -
K社會(huì)服務(wù)業(yè) - -
L傳播與文化產(chǎn)業(yè) 1,340,064.00 0.10%
M綜合類 10,026,653.00 0.73%
合計(jì) 135,876,797.91 9.90%
(三)2005年12月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600642 G申能 2,752,868 15,250,888.72 1.11%
2 000027 深能源Ａ 2,145,474 14,481,949.50 1.05%
3 600033 福建高速 1,502,244 10,996,426.08 0.80%
4 600970 中材國際 672,209 10,405,795.32 0.76%
5 600708 G海博 2,754,575 10,026,653.00 0.73%
6 600900 G長電 1,400,000 9,688,000.00 0.71%
7 600887 伊利股份 603,861 8,900,911.14 0.65%
8 600176 中國玻纖 1,831,045 8,569,290.60 0.62%
9 000618 吉林化工 1,625,635 8,388,276.60 0.61%
10 000726 魯泰Ａ 847,399 5,592,833.40 0.41%
(四)2005年12月31日按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
國家債券投資 21,605,395.20 1.57%
央行票據(jù)投資 409,897,000.00 29.86%
企業(yè)債券投資 124,178,199.73 9.04%
金融債券投資 728,724,916.30 53.08%
可轉(zhuǎn)換債投資 - -
合計(jì) 1,284,405,511.23 93.55%
(五)2005年12月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
債券名稱 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
05國開02 301,350,000.00 21.95%
04國開15 265,945,683.68 19.37%
05央行票據(jù)08 200,000,000.00 14.57%
05央行票據(jù)34 100,000,000.00 7.28%
05興業(yè)銀行01 80,000,000.00 5.83%
(六) 2005年12月31日權(quán)證投資組合
2005年12月31日本基金無權(quán)證投資
(七)投資組合報(bào)告附注
1、本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
2、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元)
開放式基金銷售保證金 300,000.00
權(quán)證交易保證金 160,000.00
應(yīng)收利息 24,051,803.65
待攤費(fèi)用 419,418.52
合計(jì) 24,931,222.17
3、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)表
本報(bào)告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
六、 開放式基金份額變動(dòng)
2005年第4季度基金份額的變動(dòng)情況表
項(xiàng)目 份額
期初基金份額總額 1,413,892,835.81
期末基金份額總額 1,329,761,886.14
本期基金總申購份額 －
本期基金總贖回份額 84,130,949.67
七、 備查文件目錄
1、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)天同保本增值證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《天同保本增值證券投資基金基金合同》。
3、天同基金管理有限公司批準(zhǔn)成立文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報(bào)告期內(nèi)在中國證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開披露的基金凈值及其他臨時(shí)公告。
5、天同保本增值證券投資基金2005年第四季度報(bào)告原文。
6、天同基金管理有限公司董事會(huì)決議
7、上述文件的存放地點(diǎn)和查閱方式如下：
存放地點(diǎn)：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：
http://www.ttasset.com 查閱方式：投資者可在營業(yè)時(shí)間至基金管理人辦公場所免費(fèi)查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。
天同基金管理有限公司
二00六年一月二十日
附件：天同保本增值證券投資基金季度報(bào)告200504.pdf