一、 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對本報告內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，已于
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期間為“
本報告財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。
二、 基金產(chǎn)品概況
| 基金簡稱 | 萬家保本增值 |
| 基金運作方式 | 契約型開放式 |
| 基金合同生效日 | |
| 期末基金份額總額 | 637,453,222.07份 |
| 投資目標(biāo) | 本基金在確保保本周期到期時本金安全的基礎(chǔ)上，在精確控制風(fēng)險的前提下，謀求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 |
| 投資策略 | 本基金的投資策略采用CPPI與TIPP相結(jié)合的動態(tài)調(diào)整投資組合保險策略。 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率 |
| 風(fēng)險收益特征 | 本基金為保本基金，為證券投資基金中的低風(fēng)險投資品種。 |
| 基金管理人 | 萬家基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中國農(nóng)業(yè)銀行 |
三、 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
（一） 主要財務(wù)指標(biāo)
| 基金本期凈收益 | 55,541,213.37元 |
| 基金份額本期凈收益 | 0.0824元 |
| 期末基金資產(chǎn)凈值 | 802,012,582.35元 |
| 期末基金份額凈值 | 1.2582元 |
本報告所列示的基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、 萬家保本增值基金本報告期凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較列表
| 階段 | 凈值增長率（1） | 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差（2） | 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率（3） | 業(yè)績比較基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差（4） | (1)-(3) | (2)-(4) |
| 2007年2季度 | 2.27% | 0.61% | 0.84% | 0.01% | 1.43% | 0.60% |
基金業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率=與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率
2、 萬家保本增值基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖
四、基金管理人報告
（一）基金經(jīng)理簡介
基金經(jīng)理：
基金經(jīng)理：
（二）報告期內(nèi)本基金運作的遵規(guī)守信情況說明
本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
（三）基金經(jīng)理工作報告
股票市場方面，二季度A 股市場先揚后抑，大幅震蕩。市場在本期內(nèi)大部分時間內(nèi)平穩(wěn)上漲，在5月下旬甚至出現(xiàn)加速上揚跡象，但是都30日卻風(fēng)云突變，上證綜指
貨幣政策緊縮的力度超出我們年初的預(yù)期，但由于根據(jù)宏觀、金融數(shù)據(jù)的信息及時修正了判斷，我們總體上仍把握住了債券市場變化的節(jié)奏。二季度，央票發(fā)行利率躍上新臺階、回購利率大幅波動、債券收益率曲線變陡，為基金的債券投資帶來挑戰(zhàn)和機遇。報告期內(nèi)，本基金的債券投資目標(biāo)是提高基金資產(chǎn)的流動性和降低持券剩余期限和保本剩余周期期限錯配的風(fēng)險。在央行“三率”齊動之前，本基金較大幅度地減持了剩余期限較長的債券，降低了債券投資比例，增加逆回購和申購新股的操作。
2007三季度，貨幣政策仍會維持緊縮。貨幣政策將增強對價格工具的使用，加息的必要性仍然存在。當(dāng)貨幣政策更加依賴于利率工具時，流動性收緊的力度將小于此前的預(yù)期。1.5萬億元特別國債的發(fā)行將部分替代央票發(fā)行，從而成為央行流動性管理的工具，流動性充裕程度會減弱但總體上不會偏緊。債券收益率曲線的陡峭化程度將在巨量特別國債發(fā)行過程中得到確認(rèn)，但此后債券收益率曲線很可能變平。本基金將繼續(xù)降低債券投資比例、提高基金資產(chǎn)的流動性。
五、 投資組合報告
(一)
| 資產(chǎn)項目 | 金額(元) | 占基金總資產(chǎn)的比例（％） |
| 股票 | 133,272,104.01 | 14.74% |
| 債券 | 523,686,968.87 | 57.93% |
| 銀行存款和清算備付金合計 | 120,968,900.45 | 13.38% |
| 應(yīng)收證券清算款 | 14,748,548.80 | 1.63% |
| 權(quán)證 | 0.00 | 0.00% |
| 其他資產(chǎn) | 111,329,984.34 | 12.32% |
| 資產(chǎn)合計 | 904,006,506.47 | 100.00% |
(二)
| 行業(yè) | 市值（元） | 占基金資產(chǎn)凈值比例 |
| A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) | 0.00 | 0.00% |
| B 采掘業(yè) | 0.00 | 0.00% |
| C 制造業(yè) | 13,295,409.75 | 1.65% |
| C0 食品、飲料 | 0.00 | 0.00% |
| C1 紡織、服裝、皮毛 | 0.00 | 0.00% |
| C2 木材、家具 | 0.00 | 0.00% |
| C3 造紙、印刷 | 0.00 | 0.00% |
| C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 | 0.00 | 0.00% |
| C5 電子 | 587,931.04 | 0.07% |
| C6 金屬、非金屬 | 0.00 | 0.00% |
| C7 機械、設(shè)備、儀表 | 2,644,478.71 | 0.33% |
| C8 醫(yī)藥、生物制品 | 10,063,000.00 | 1.25% |
| D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) | 0.00 | 0.00% |
| F 交通運輸、倉儲業(yè) | 25,899,206.10 | 3.23% |
| H批發(fā)和零售貿(mào)易 | 12,288,306.80 | 1.53% |
| I金融、保險業(yè) | 32,690,939.52 | 4.08% |
| J房地產(chǎn)業(yè) | 0.00 | 0.00% |
| K社會服務(wù)業(yè) | 49,098,241.84 | 6.12% |
| 合計 | 133,272,104.01 | 16.62% |
(三)
| 序號 | 股票代碼 | 股票名稱 | 數(shù)量（股） | 市值（元） | 市值占基金資產(chǎn)凈值比例 |
| 1 | 000826 | 合加資源 | 3,301,832 | 49,098,241.84 | 6.12% |
| 2 | 601318 | 中國平安 | 457,152 | 32,690,939.52 | 4.08% |
| 3 | 000828 | 東莞控股 | 2,023,825 | 14,956,066.75 | 1.86% |
| 4 | 600084 | *ST新天 | 1,362,340 | 12,288,306.80 | 1.53% |
| 5 | 600428 | 中遠航運 | 499,915 | 10,943,139.35 | 1.36% |
| 6 | 600849 | 上海醫(yī)藥 | 580,000 | 10,063,000.00 | 1.25% |
| 7 | 002122 | 天馬股份 | 34,709 | 2,644,478.71 | 0.33% |
| 8 | 002119 | 康強電子 | 25,136 | 587,931.04 | 0.07% |
(四)
| 債券類別 | 債券市值（元） | 市值占基金資產(chǎn)凈值比例 |
| 國債 | 0.00 | 0.00% |
| 金融債 | 80,443,600.00 | 10.03% |
| 央行票據(jù) | 369,560,043.71 | 46.08% |
| 企業(yè)債 | 73,683,325.16 | 9.19% |
| 可轉(zhuǎn)債 | 0.00 | 0.00% |
| 合計 | 523,686,968.87 | 65.30% |
(五)
| 債券名稱 | 市值（元） | 市值占基金資產(chǎn)凈值比例 |
| 06央行票據(jù)72 | 175,118,080.55 | 21.83% |
| 04國開15 | 80,443,600.00 | 10.03% |
| 06京投債 | 50,495,548.85 | 6.30% |
| 06央行票據(jù)70 | 48,632,673.29 | 6.06% |
| 06央行票據(jù)68 | 48,625,728.08 | 6.06% |
(六)
（七）
無
(八)投資組合報告附注
1、本報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
2、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
| 資產(chǎn)項目 | 金額(元) |
| 開放式基金銷售保證金 | 300,000.00 |
| 交易保證金 | 410,000.00 |
| 應(yīng)收利息 | 10,619,984.34 |
| 應(yīng)收申購款 | 0.00 |
| 買入返售證券 | 100,000,000.00 |
| 待攤費用 | 0.00 |
| 合計 | 111,329,984.34 |
3、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細表
報告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
六、 開放式基金份額變動
2007年第2季度基金份額的變動情況表
| 項目 | 份額 |
| 期初基金份額總額 | 716,217,351.83 |
| 本期基金總申購份額 | 0.00 |
| 本期基金總贖回份額 | 78,764,129.76 |
| 期末基金份額總額 | 637,453,222.07 |
七、 備查文件目錄
1、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)萬家保本增值證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《萬家保本增值證券投資基金基金合同》。
3、萬家基金管理有限公司批準(zhǔn)成立文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。
5、萬家保本增值證券投資基金2007年第二度報告原文。
6、萬家基金管理有限公司董事會決議。
7、上述文件的存放地點和查閱方式如下：
存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：http://dmetin.cn
查閱方式：投資者可在營業(yè)時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。
萬家基金管理有限公司