一、重要提示
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年1月17日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本報(bào)告期為2006年10月1日起至12月31日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。
二、基金產(chǎn)品概況
1、基金簡稱： 萬家180
2、基金運(yùn)作方式： 契約型開放式
3、基金合同生效日： 2003年3月17日
4、報(bào)告期末基金份額總額： 115，463，360.71份
5、投資目標(biāo)： 本基金通過運(yùn)用指數(shù)化投資方法，力求基金的股票組合收益率擬合上證180指數(shù)的增長率。伴隨中國經(jīng)濟(jì)增長和資本市場的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)利用指數(shù)化投資方法謀求基金資產(chǎn)長期增值的目標(biāo)。
6、投資策略： 本基金以跟蹤目標(biāo)指數(shù)為原則，實(shí)現(xiàn)與市場同步成長為基本理念。指數(shù)化投資是一種充分考慮投資者利益的投資方法，采取擬合目標(biāo)指數(shù)收益率的投資策略，分散投資于目標(biāo)指數(shù)所包含的股票中，力求股票組合的收益率擬合目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場的平均收益率。
7、業(yè)績比較基準(zhǔn)： 95%*上證180指數(shù)收益率+5%*銀行同業(yè)存款利率
8、風(fēng)險(xiǎn)收益特征： 本基金追蹤上證180指數(shù)，是一種風(fēng)險(xiǎn)適中、長期資本收益穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，并具有長期穩(wěn)定的投資風(fēng)格
9、基金管理人： 萬家基金管理有限公司
10、基金托管人： 中國銀行股份有限公司
三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
基金本期凈收益 59，189，045.07元
基金份額本期凈收益 0.3247元
期末基金資產(chǎn)凈值 199，628，055.99元
期末基金份額凈值 1.7289元
所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
（二）本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率（3） 業(yè)績比較基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2006年第4季度 45.67% 1.36% 45.96% 1.38% -0.29% -0.02%
基金業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率=95%*上證180指數(shù)增長率+5%*銀行同業(yè)存款利率
（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動(dòng)的比較
萬家180基金累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖
（2003年3月15日至2006年12月31日）
本基金在基金合同中有以下投資比例限制：（1）本基金投資于股票的比例，不得高于基金資產(chǎn)凈值的95%；（2）本基金持有到期日在一年以內(nèi)的政府債券或者現(xiàn)金比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5％；（3）本基金投資于上證180指數(shù)成份股的比重不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，并盡量用基金凈值的95%資金進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)化投資，追求與被跟蹤的目標(biāo)指數(shù)的最大擬合程度。
截至報(bào)告日本基金的各項(xiàng)投資比例符合法律法規(guī)和基金合同中規(guī)定的各項(xiàng)比例。
四、管理人報(bào)告
1、基金經(jīng)理簡介
潘江，男，美國耶魯大學(xué)管理學(xué)院MBA學(xué)位，CFA，曾任國泰基金管理公司研究部經(jīng)理，2002年6月加入萬家基金管理有限公司，歷任研究部總監(jiān)、金融工程部總監(jiān)、研究部總經(jīng)理和股票首席策略師等職，2006年2月起擔(dān)任本基金基金經(jīng)理。
2、報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
3、報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略
（1）行情回顧及運(yùn)作分析
2006年四季度股票市場走出一波波瀾壯闊的上漲行情，期間幾乎沒有出現(xiàn)任何持續(xù)性的調(diào)整。上證綜指從9月29日的1752點(diǎn)，一路上漲至12月29日的2675點(diǎn)，一個(gè)季度足足漲了53%，不僅將前期歷史高點(diǎn)2245輕易超越，而且迭創(chuàng)新高?？梢哉f四季度的行情是2006年全年最為火熱的一季，如同是冬天里的一把火，將中國股票市場燒得通紅發(fā)燙，將中國市場燒成全球最耀眼奪目的資本市場。如果說2006年讓眾多的投資者認(rèn)知到什么是真正的牛市，那么2006年四季度則讓投資者領(lǐng)略到了什么是藍(lán)籌時(shí)代。萬家180在四季度的投資操作堅(jiān)決增持以金融、鋼鐵為代表的藍(lán)籌股，適度減配了消費(fèi)電子、煤炭、醫(yī)藥有色等行業(yè)，由于較好把握了四季度的市場特征，萬家180在四季度取得了優(yōu)良的業(yè)績。
（2）本基金業(yè)績表現(xiàn)
萬家180投資目標(biāo)是通過跟蹤目標(biāo)指數(shù)——上證180指數(shù)，為投資者獲得長期收益。截至報(bào)告期末，本基金份額凈值為1.7289元，從2006年10月1日到2006年12月31日，萬家180基金凈值增長率為45.67%，同期上證180指數(shù)和銀行同業(yè)拆借利率構(gòu)成的復(fù)合指數(shù)收益率為45.96%，基金相對(duì)于業(yè)績衡量基準(zhǔn)的相對(duì)收益為-0.29%，評(píng)價(jià)期間基金指數(shù)投資組合的日擬合偏離度為0.12%，遠(yuǎn)低于基金合同中0.5%的規(guī)定。
（3）市場展望和投資策略
客觀來說，目前中國資本市場與一年前相比，被整體明顯低估的行業(yè)和個(gè)股已不多見，大部分的股票應(yīng)該說處于合理區(qū)間，而在局部領(lǐng)域甚至已有所高估。
展望2007年，我們應(yīng)該清楚地認(rèn)識(shí)到2006年火熱行情的部分驅(qū)動(dòng)因素在2007年將不復(fù)存在。例如，2006年尤其是上半年股改帶來的額外收益隨著股改的順利完成將在2007年幾乎完全消失；2006年資本市場的價(jià)值重估為全年的投資回報(bào)貢獻(xiàn)良多，而在整體市場估值基本合理的環(huán)境下這種價(jià)值重估的發(fā)生只會(huì)在局部市場而不是整體市場。因此，我們認(rèn)為2007年市場的發(fā)展必須更多地依賴上市公司業(yè)績的增長，不管這種增長是內(nèi)生的還是外延的，只有公司業(yè)績的增長才能讓2007年資本市場的健康持續(xù)發(fā)展成為可能。而對(duì)這一點(diǎn)我們是有信心的。
我們一直堅(jiān)持中國股市已步入長期牛市的觀點(diǎn)。在股市長期向上的形勢(shì)下，指數(shù)化投資是投資者分享上漲行情的有效的投資工具，2006年指數(shù)基金的整體業(yè)績表現(xiàn)就是最好的證明。
五、投資組合報(bào)告
（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況
項(xiàng)目 金額（元） 占基金資產(chǎn)總值比例
股票 185，576，024.54 92.02%
債券 0.00 0.00%
銀行存款和清算備付金合計(jì) 11，782，392.02 5.84%
應(yīng)收證券清算款 3，777，867.31 1.87%
權(quán)證 0.00 0.00%
其他資產(chǎn) 532，714.90 0.26%
合計(jì) 201，668，998.77 100.00%
（二）報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 609,383.12 0.31%
B 采掘業(yè) 13,818,703.18 6.92%
C 制造業(yè) 68,738,100.03 34.43%
C0 食品、飲料 10,959,288.00 5.49%
C1 紡織、服裝、皮毛 3,961,326.93 1.98%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 6,633,924.96 3.32%
C5 電子 2,121,308.97 1.06%
C6 金屬、非金屬 23,045,366.11 11.54%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 19,381,463.93 9.71%
C8 醫(yī)藥、生物制品 2,535,533.78 1.27%
C99 其他制造業(yè) 99,887.35 0.05%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 5,843,691.11 2.93%
E 建筑業(yè) 1,364,299.47 0.68%
F 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 16,802,587.92 8.42%
G 信息技術(shù)業(yè) 7,116,278.59 3.56%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 3,560,958.47 1.78%
I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 48,403,762.51 24.25%
J 房地產(chǎn)業(yè) 9,622,217.86 4.82%
K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 2,751,570.04 1.38%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 3,823,479.21 1.92%
M 綜合類 3,120,993.03 1.56%
合計(jì) 185,576,024.54 92.96%
（三）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600036 招商銀行 762，140 12，468，610.40 6.25%
2 600016 民生銀行 1，215，311 12，396，172.20 6.21%
3 600030 中信證券 351，097 9，613，035.86 4.82%
4 600019 寶鋼股份 925，762 8，017，098.92 4.02%
5 600028 中國石化 765，742 6，983，567.04 3.50%
6 601398 工商銀行 1，030，000 6，386，000.00 3.20%
7 600519 貴州茅臺(tái) 67,342 5,914,647.86 2.96%
8 600000 浦發(fā)銀行 274,946 5,859,099.26 2.93%
9 600050 中國聯(lián)通 868,097 4,054,012.99 2.03%
10 601006 大秦鐵路 480,000 3,888,000.00 1.95%
（四）報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合
無
（五）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
無
(六) 2006年12月31日權(quán)證投資組合
2006年12月31日本基金無權(quán)證投資
(七) 2006年12月31日資產(chǎn)支持證券投資組合
2006年12月31日本基金未投資資產(chǎn)支持證券
（八）投資組合報(bào)告附注
1、本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
2、本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
3、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成
單位：元
項(xiàng)目 金額
交易保證金 321，849.12
應(yīng)收利息 8，590.46
應(yīng)收股利 0.00
應(yīng)收申購款 202，275.32
其他應(yīng)收款 0.00
待攤費(fèi)用 0.00
合計(jì) 532,714.90
4、報(bào)告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
無
六、開放式基金份額變動(dòng)
單位：份
本報(bào)告期初基金份額總額 210,267,362.02
本報(bào)告期間基金總申購份額 6,181,600.29
本報(bào)告期間基金總贖回份額 100,985,601.60
本報(bào)告期末基金份額總額 115,463,360.71
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)萬家180指數(shù)證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《萬家180指數(shù)證券投資基金基金合同》。
3、萬家基金管理有限公司批準(zhǔn)成立文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報(bào)告期內(nèi)在中國證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開披露的基金凈值、更新招募說明書及其他臨時(shí)公告。
5、萬家180指數(shù)證券投資基金2006年第四季度報(bào)告原文。
6、萬家基金管理有限公司董事會(huì)決議。
（二）存放地點(diǎn)
基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：http://dmetin.cn
（三）查閱方式
投資者可在營業(yè)時(shí)間至基金管理人辦公場所免費(fèi)查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。
萬家基金管理有限公司
2007年1月22日