天同180指數(shù)證券投資基金2005年半年度報(bào)告摘要
基金管理人：天同基金管理有限公司
基金托管人：中國(guó)銀行股份有限公司
簽發(fā)日期：二????五年八月二十七日
【重要提示】
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本半年度報(bào)告已經(jīng)三分之二以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。
基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年8月22日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本半年度報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)告部分未經(jīng)審計(jì)，報(bào)告期間是2005年1月1日至2005年6月30日。
本半年度報(bào)告摘要摘自半年度報(bào)告正文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)閱讀半年度報(bào)告正文。
一、基金簡(jiǎn)介
（一）基金產(chǎn)品概況
基金名稱 天同180指數(shù)證券投資基金
基金簡(jiǎn)稱 天同180
交易代碼 519180
基金運(yùn)作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2003年3月17日
期末基金份額總額 787,493,533.69份
投資目標(biāo) 本基金通過運(yùn)用指數(shù)化投資方法，力求基金的股票組合收益率擬合上證180指數(shù)的增長(zhǎng)率。伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)利用指數(shù)化投資方法謀求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增值的目標(biāo)。
投資策略 本基金以跟蹤目標(biāo)指數(shù)為原則，實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)同步成長(zhǎng)為基本理念。指數(shù)化投資是一種充分考慮投資者利益的投資方法，采取擬合目標(biāo)指數(shù)收益率的投資策略，分散投資于目標(biāo)指數(shù)所包含的股票中，力求股票組合的收益率擬合目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場(chǎng)的平均收益率。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 75％×上證180指數(shù)＋25％中信國(guó)債指數(shù)
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金追蹤上證180指數(shù)，是一種風(fēng)險(xiǎn)適中、長(zhǎng)期資本收益穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，并具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資風(fēng)格
（二）基金管理人
法定名稱：天同基金管理有限公司
注冊(cè)及辦公地址：上海浦東源深路273號(hào)
信息披露負(fù)責(zé)人：吳濤
聯(lián)系電話：021-68644577轉(zhuǎn)
傳真：021-68531888
電子郵件：wut@ttasset.com
(三) 基金托管人
基金托管人：中國(guó)銀行股份有限公司
注冊(cè)地址：北京市復(fù)興門內(nèi)大街1號(hào)
辦公地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街1號(hào)中國(guó)銀行總行辦公大樓
信息披露負(fù)責(zé)人：忻如國(guó)
電話：010-66594856
傳真：010-66594853
電子郵件： tgxxpl@bank-of-china.com.cn
（四）信息披露媒體
本基金半年度報(bào)告摘要刊登于《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》及《證券時(shí)報(bào)》；本基金半年度報(bào)告正文登載于基金管理人網(wǎng)站：http://www.ttasset.com；本基金半年度報(bào)告原件置于上海市源深路273號(hào)基金管理人辦公場(chǎng)所。
二、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況
下述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如基金的申購(gòu)贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
單位：人民幣元
主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 2005年1月1日至6月30日
基金本期凈收益 -33,860,703.06
加權(quán)平均基金份額本期凈收益 -0.0384
期末可供分配基金份額收益 -0.2055
期末基金資產(chǎn)凈值 625,639,007.79
期末基金份額凈值 0.7945
本期基金份額凈值增長(zhǎng)率 -8.51%
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、天同180指數(shù)基金歷史各時(shí)間段凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較列表
階段 凈值增長(zhǎng)率（1） 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率（3） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差（4） (1)-(3) (2)-(4)
過去1個(gè)月 3.13% 1.75% 2.75% 1.71% 0.38% 0.04%
過去3個(gè)月 -3.70% 1.33% -3.38% 1.29% -0.32% 0.04%
過去6個(gè)月 -8.51% 1.19% -6.82% 1.17% -1.69% 0.02%
過去一年 -13.24% 1.10% -10.95% 1.09% -2.29% 0.01%
自基金合同生效起至今 -16.64% 0.95% -16.60% 0.98% -0.04% -0.03%
基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率=75%*上證180指數(shù)增長(zhǎng)率+25%*中信國(guó)債指數(shù)增長(zhǎng)率
2、天同180指數(shù)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖
天同180指數(shù)基金成立于2003年3月17日，歷史走勢(shì)比較圖的時(shí)間區(qū)間為：2003年3月17日到2005年6月30日。該期間天同180指數(shù)基金的凈值增長(zhǎng)率為-16.64%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的增長(zhǎng)率為-16.60%，基金凈值表現(xiàn)超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)-0.04%。
本基金在基金合同中有以下投資比例限制：（1）投資于股票、債券的比例，不低于基金資產(chǎn)總值的80%；（2）投資于國(guó)家債券的比例，不低于基金資產(chǎn)凈值的20%；（3）投資于上證180指數(shù)成份股的比重不低于基金資產(chǎn)凈值的70%;（4）持有一家上市公司的股票，不超過基金資產(chǎn)凈值的10%；（5）本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券總和，不超過該證券的10%。自本基金成立日后三個(gè)月內(nèi)本基金已達(dá)到基金合同約定的投資比例限制。
由于基金建倉(cāng)初期倉(cāng)位較低，而同期上證180指數(shù)的增幅又很快，從2003年3月17日到4月17日指數(shù)累計(jì)增長(zhǎng)12%，這造成了基金凈值的前期表現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)的偏差較大?？疾旎饛?003年6月17日建倉(cāng)結(jié)束至報(bào)告期末的業(yè)績(jī)表現(xiàn)見下圖，該期間基金凈值的累計(jì)增長(zhǎng)為-18.99%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)同期的累計(jì)增幅為-22.26%，超越基金基準(zhǔn)3.27%。
3、 天同180指數(shù)基金指數(shù)化投資表現(xiàn)
從2005年1月1日至2005年6月30日，上證180指數(shù)增幅為-12.18%，本基金指數(shù)投資組合漲幅為-10.69%，指數(shù)投資相對(duì)收益率為 1.49%，評(píng)價(jià)期間基金指數(shù)投資組合的日擬合偏離度為0.0761%。
注：（1）擬合偏離度指標(biāo)描述本基金指數(shù)投資組合在評(píng)價(jià)期間與上證180指數(shù)的平均偏離程度，該指標(biāo)是一個(gè)日平均跟蹤誤差指標(biāo)。
（2）指數(shù)投資相對(duì)收益率是指數(shù)投資組合的累計(jì)收益率與上證180指數(shù)累計(jì)收益率之間的差值。
δ＝（1＋ ）o（1＋ ）…（1＋ ）－（1＋ ）o（1＋ ）…（1＋ ）
（3）由于業(yè)內(nèi)尚沒有指數(shù)基金的統(tǒng)一績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，類似的評(píng)價(jià)指標(biāo)由于計(jì)算方法的不同其計(jì)算結(jié)果也有所不同。本基金擬合偏離度指標(biāo)采用國(guó)際基金業(yè)內(nèi)最廣泛使用的跟蹤誤差計(jì)算方法。
三、基金管理人報(bào)告
（一）基金管理人及基金經(jīng)理小組簡(jiǎn)介
天同基金管理有限公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字[2002]44號(hào)文批準(zhǔn)設(shè)立。公司股東為天同證券有限責(zé)任公司、上海久事公司、湖南湘泉集團(tuán)有限公司，注冊(cè)地為上海，注冊(cè)資本為1億元人民幣。
肖侃寧，基金經(jīng)理，31歲，工商管理碩士，8年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。先后在南方證券股份有限公司武漢管理總部證券部從事證券分析工作,在資金計(jì)劃部和投資理財(cái)部從事股票和債券投資工作。2002年加入天同基金管理有限公司，先后擔(dān)任天同180指數(shù)基金基金經(jīng)理助理、天同保本增值基金基金經(jīng)理等職。
（二）合規(guī)性聲明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀取最大利益，沒有損害基金份額持有人利益的行為。
（三）基金經(jīng)理工作報(bào)告
1、2005年上半年證券市場(chǎng)回顧
2005年上半年股票市場(chǎng)繼續(xù)延續(xù)去年的調(diào)整態(tài)勢(shì)，政策面暖風(fēng)頻吹，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展寄予了前所未有的關(guān)注和支持，但市場(chǎng)面與政策面仍然出現(xiàn)了嚴(yán)重的背離，我們認(rèn)為主要原因在于市場(chǎng)對(duì)2004年上半年開始的宏觀調(diào)控會(huì)降低上市公司業(yè)績(jī)預(yù)期的擔(dān)憂，但我們認(rèn)為中國(guó)的證券市場(chǎng)的發(fā)展目前面臨的最大的問題是如何解決好股權(quán)分置問題，股權(quán)分置問題的解決將從根本上解決上市公司的治理結(jié)構(gòu)和證券市場(chǎng)體制的缺陷，而且目前中國(guó)宏觀調(diào)控對(duì)中國(guó)的未來經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)的發(fā)展具有重要的意義，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我們認(rèn)為隨著股權(quán)分置工作的深入，和中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的軟著陸，股市的投資價(jià)值將會(huì)更加凸現(xiàn)。
2005年上半年債券市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，主要體現(xiàn)在交易所銀行間資金的過度寬裕，使債券市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的資金推動(dòng)型上漲行情，我們認(rèn)為主要原因在于中國(guó)目前的宏觀調(diào)控使銀行對(duì)未來經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂而減少對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款，造成大量的剩余現(xiàn)金流，而債券市場(chǎng)經(jīng)歷了前兩年的深幅調(diào)整，到期收益率較高，呈現(xiàn)出明顯的投資價(jià)值，而且由于銀行改革，國(guó)際貿(mào)易，外匯占款以及通貨膨脹預(yù)期等原因，使市場(chǎng)逐步降低了對(duì)升息的擔(dān)憂，因此，債券市場(chǎng)出現(xiàn)持續(xù)上漲的態(tài)勢(shì)。
2、2005年上半年基金運(yùn)作情況回顧
天同180指數(shù)基金作為一只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)基金，其投資目標(biāo)就是最大程度地跟蹤目標(biāo)指數(shù)--上證180指數(shù)。同時(shí)，我們?cè)趪?yán)格跟蹤目標(biāo)指數(shù)的前提下，努力提高跟蹤指數(shù)技術(shù)和現(xiàn)金管理水平，并積極通過債券市場(chǎng)投資，盡可能地為投資者獲取相對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)收益。
從2005年1月4日到2005年6月30日，基金指數(shù)化投資組合漲幅為-10.69%，同期上證180指數(shù)收益率為-12.18%，指數(shù)投資組合的相對(duì)收益率為正的1.49%。產(chǎn)生正偏差的原因主要來自于指數(shù)化倉(cāng)位比例的變化和180指數(shù)成份股預(yù)調(diào)，評(píng)價(jià)期間基金指數(shù)投資組合的日擬合偏離度為0.08%，遠(yuǎn)低于基金合同中0.5%的規(guī)定。從嚴(yán)格執(zhí)行基金合同和評(píng)價(jià)指數(shù)基金運(yùn)行優(yōu)劣的主要指標(biāo)跟蹤誤差來看，天同180指數(shù)基金是非常成功的，在跟蹤技術(shù)方面處于業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。
3、未來證券市場(chǎng)展望與基金投資策略
中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前面臨著軟著陸的階段，投資拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)的模式在未來的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中會(huì)有所弱化，但仍然會(huì)保持一個(gè)較快的增長(zhǎng)，國(guó)際貿(mào)易和消費(fèi)的增長(zhǎng)，2005年的GDP增長(zhǎng)仍然會(huì)保持一個(gè)較高的速度，上市公司整體業(yè)績(jī)會(huì)經(jīng)歷一個(gè)向下的過程，但我們認(rèn)為目前宏觀調(diào)控的力度和節(jié)奏有利于未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來的發(fā)展，并且目前針對(duì)資本市場(chǎng)諸多改革將會(huì)是中國(guó)的證券市場(chǎng)更具吸引力。特別是股權(quán)分置工作的推開和深入對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)而言是一件具備劃時(shí)代意義的重大事件。目前以證券投資基金和保險(xiǎn)資金為主的機(jī)構(gòu)投資者不斷壯大，為證券市場(chǎng)的發(fā)展提供源源不斷的資金支持，我們由此對(duì)未來若干年的證券市場(chǎng)充滿信心。 2005年，我們將繼續(xù)堅(jiān)持基金合同約定的指數(shù)投資理念和投資策略，在嚴(yán)格跟蹤目標(biāo)指數(shù)的基礎(chǔ)上，積極把握各種低風(fēng)險(xiǎn)的投資機(jī)會(huì)，加強(qiáng)基金的現(xiàn)金管理，進(jìn)行更為精細(xì)的管理，為基金持有人爭(zhēng)取更好的回報(bào)。
四、基金托管人報(bào)告
本托管人依據(jù)《天同180指數(shù)證券投資基金基金合同》與《天同180指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》，自2003年3月17日起托管天同180指數(shù)證券投資基金（以下稱"天同180指數(shù)基金"或"本基金"）的全部資產(chǎn)?，F(xiàn)根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第3號(hào)<半年度報(bào)告的內(nèi)容與格式>》及其他相關(guān)規(guī)定，出具本托管人報(bào)告。
1、本托管人在托管天同180指數(shù)基金期間，嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和其他有關(guān)法規(guī)、基金合同以及托管協(xié)議的規(guī)定，誠(chéng)信地履行了基金托管人的職責(zé)，不存在損害天同180指數(shù)基金持有人利益的行為。
（1）本托管人履行安全保管基金資產(chǎn)的全部資產(chǎn)的職責(zé)，保證基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)等非基金資產(chǎn)嚴(yán)格分開，維護(hù)基金的獨(dú)立賬戶，與本托管人的其他業(yè)務(wù)和其他基金的托管業(yè)務(wù)實(shí)行了嚴(yán)格的分賬管理。嚴(yán)格復(fù)核從基金資產(chǎn)中列支的各項(xiàng)費(fèi)用和基金的應(yīng)得利益，確?；鹳Y產(chǎn)的完整。
（2）本基金的投資運(yùn)作包括本基金在股票一級(jí)市場(chǎng)、股票二級(jí)市場(chǎng)、證券交易所債券市場(chǎng)以及銀行間國(guó)債市場(chǎng)的交易等，本托管人嚴(yán)格根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、基金合同的規(guī)定執(zhí)行基金管理人的投資指令，及時(shí)、準(zhǔn)確地完成了本基金的各項(xiàng)資金清算交割。本托管人對(duì)于本基金的任何資產(chǎn)的運(yùn)用、處分和分配，均具備正當(dāng)依據(jù)。
（3）本托管人對(duì)與基金資產(chǎn)相關(guān)的重大合同原件、因履行基金托管人職責(zé)而生成或收悉的記錄基金業(yè)務(wù)活動(dòng)的原始憑證、記賬憑證、基金賬冊(cè)、交易記錄等有妥善的保管。
2、本托管人在2005年上半年度依照《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》和其他有關(guān)法規(guī)、《天同180指數(shù)證券投資基金基金合同》及《天同180指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》對(duì)天同基金管理有限公司--天同180指數(shù)基金管理人的基金運(yùn)作進(jìn)行了必要的監(jiān)督。
（1）其在基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格的計(jì)算以及基金費(fèi)用開支等方面遵守了《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》和其他有關(guān)法規(guī)、基金合同以及托管協(xié)議的規(guī)定；未發(fā)現(xiàn)其存在任何損害基金份額持有人利益的行為。
（2）其對(duì)于基金份額的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回等重要事項(xiàng)的安排符合基金合同等有關(guān)法律文件的規(guī)定。
（3）本托管人如實(shí)、及時(shí)、獨(dú)立地向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了關(guān)于天同180指數(shù)證券投資基金投資運(yùn)作方面的報(bào)告。
3、本托管人認(rèn)真復(fù)核了本年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，認(rèn)為其真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。
中國(guó)銀行股份有限公司
2005年8月22日
五、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（未經(jīng)審計(jì)）
（一）基金會(huì)計(jì)報(bào)告書
1.資產(chǎn)負(fù)債表
單位：人民幣元
2005年6月30日 2004年12月31日
資產(chǎn)
銀行存款 8,170,958.94 4,798,512.33
清算備付金 1,138,064.78
交易保證金
應(yīng)收證券交易清算款 18,512,028.35
應(yīng)收股利 429,154.52
應(yīng)收利息 3,665,618.10 3,762,526.07
應(yīng)收申購(gòu)款 19,695.07 144,893.50
其他應(yīng)收款
股票投資市值 481,265,519.35 635,705,525.42
其中：股票投資成本 588,476,012.85 717,977,900.60
債券投資市值 134,752,827.85 191,472,009.13
其中：債券投資成本 135,020,658.72 191,363,910.90
配股權(quán)證
買入返售證券 40,000,000.00
待攤費(fèi)用
資產(chǎn)總計(jì) 629,441,838.61 894,395,494.80
負(fù)債及持有人權(quán)益
負(fù)債
應(yīng)付證券清算款 61,625.13
應(yīng)付贖回款 2,173,970.03 46,823,599.59
應(yīng)付贖回費(fèi) 1,272.01 84.08
應(yīng)付管理人報(bào)酬 526,842.90 780,753.95
應(yīng)付托管費(fèi) 105,368.58 156,150.78
應(yīng)付傭金 372,761.74 941,378.76
應(yīng)付利息
應(yīng)付收益
未交稅金 28,335.40 6,114.00
其他應(yīng)付款 250,000.00 250,000.00
賣出回購(gòu)證券款
短期借款
預(yù)提費(fèi)用 282,655.03 100,000.00
其他負(fù)債
負(fù)債合計(jì) 3,802,830.82 49,058,081.16
持有人權(quán)益
實(shí)收基金 787,493,533.69 973,448,709.69
未實(shí)現(xiàn)利得 -126,147,336.54 -122,636,384.11
未分配收益 -35,707,189.36 -5,474,911.94
持有人權(quán)益合計(jì) 625,639,007.79 845,337,413.64
負(fù)債與持有人權(quán)益總計(jì) 629,441,838.61 894,395,494.80
基金份額凈值 0.7945 0.8684
2.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 2005年1月1日至6月30日 2004年1月1日至6月30日
一、收入
1、股票差價(jià)收入 -40,092,066.40 65,698,597.14
2、債券差價(jià)收入 -56,823.53 -287,829.76
3、債券利息收入 2,558,510.68 2,950,107.79
4、存款利息收入 82,878.83 283,722.85
5、股利收入 8,080,586.10 4,838,344.92
6、買入返售證券收入 71,890.00 235,285.72
7、其他收入 266,317.84 888,271.40
收入合計(jì) -29,088,706.48 74,606,500.06
二、費(fèi)用
1、基金管理人報(bào)酬 3,699,852.48 4,588,565.93
2、基金托管費(fèi) 739,970.54 917,713.17
3、賣出回購(gòu)證券支出 35,345.20 124,057.45
4、利息支出
5、其他費(fèi)用 296,828.36 203,373.75
其中：上市年費(fèi)
信息披露費(fèi) 233,066.46 134,987.64
審計(jì)費(fèi)用 49,588.57 49,726.04
費(fèi)用合計(jì) 4,771,996.58 5,833,710.30
三、基金凈收益 -33,860,703.06 68,772,789.76
加：未實(shí)現(xiàn)利得 -25,314,047.42 -84,723,316.06
四、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) -59,174,750.48 -15,950,526.30
3.基金收益分配表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 2005年1月1日至6月30日 2004年1月1日至6月30日
本期基金凈收益 -33,860,703.06 68,772,789.76
加：期初基金凈收益 -5,474,911.94 5,367,085.78
加：本期損益平準(zhǔn)金 3,628,425.64 3,136,064.79
可供分配基金凈收益 77,275,940.33
減：本期已分配基金凈收益 － 49,802,716.87
期末基金凈收益 -35,707,189.36 27,473,223.46
4.基金凈值變動(dòng)表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 2005年1月1日至6月30日 2004年1月1日至6月30日
一、期初基金凈值 845,337,413.64 1,177,319,997.82
二、本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
基金凈收益 -33,860,703.06 68,772,789.76
未實(shí)現(xiàn)利得 -25,314,047.42 -84,723,316.06
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) -59,174,750.48 -15,950,526.30
三、本期基金單位交易
基金申購(gòu)款 72,504,464.84 447,136,490.97
基金贖回款 -233,028,120.21 -584,540,380.97
基金單位交易產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) -160,523,655.37 -137,403,890.00
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) - -49,802,716.87
五、期末基金凈值 625,639,007.79 974,162,864.65
（二）會(huì)計(jì)報(bào)告書附注
1、主要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)
本半年度會(huì)計(jì)報(bào)表所采用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)與上年度會(huì)計(jì)報(bào)表相一致。
2、本報(bào)告期重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)
無。
3、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)方交易
(1)關(guān)聯(lián)方
關(guān)聯(lián)方名稱 與本基金的關(guān)系
天同基金管理有限公司 基金管理人
中國(guó)銀行股份有限公司 基金托管人、基金代銷機(jī)構(gòu)
天同證券有限公司 基金管理人股東
上海久事公司 基金管理人股東
湖南湘泉集團(tuán)有限公司 基金管理人股東
中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司 基金注冊(cè)與登記過戶人
(2) 通過關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的交易
下述關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立，傭金比率是公允的。
2005年1月1日至6月30日通過關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的交易
關(guān)聯(lián)方 買賣股票成交量 買賣債券成交量 回購(gòu)成交量 傭金
成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 傭金 占本年傭金
天同 人民幣元 量的比例 人民幣元 量的比例 人民幣元 量的比例 人民幣元 總量的比例
證券 151,899,513.14 45.99% 10,130,100.00 11.96% 58,000,000.00 10.31% 123,967.87 46.83%
2004年1月1日至6月30日通過關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的交易
關(guān)聯(lián)方 買賣股票成交量 買賣債券成交量 回購(gòu)成交量 傭金
成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 傭金 占本年傭金
天同 人民幣元 量的比例 人民幣元 量的比例 人民幣元 量的比例 人民幣元 總量的比例
證券 80,575,458.22 8.27％ 872,6492.30 20.46% 530,700,000.00 38.58% 60,600.17 7.72%
上述傭金以扣除由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司收取，并由券商承擔(dān)的相關(guān)費(fèi)用后的凈額列示。
(3)關(guān)聯(lián)方報(bào)酬
a、基金管理人報(bào)酬：
支付基金管理人天同基金管理有限公司的基金管理人報(bào)酬按前一日的基金資產(chǎn)凈值1%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。
計(jì)算公式為：日基金管理費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值 X 1% / 當(dāng)年天數(shù)。
本基金2005年1月1日至6月30日需支付基金管理費(fèi)3,699,852.48元。
本基金2004年1月1日至6月30日需支付基金管理費(fèi)4,588,565.93元。
b、基金托管費(fèi)：
支付基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司的托管費(fèi)按前一日的基金資產(chǎn)凈值0.2%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。
計(jì)算公式為：日托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值 X 0.2% / 當(dāng)年天數(shù)。
本基金2005年1月1日至6月30日需支付基金托管費(fèi)739,970.54元。
本基金2004年1月1日至6月30日需支付基金托管費(fèi)917,713.17元。
（4）與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行銀行間同業(yè)市場(chǎng)的債券（含回購(gòu)）交易
2005年1月1日至6月30日與基金托管人通過銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行的交易
關(guān)聯(lián)方 債券成交金額 回購(gòu)成交金額 回購(gòu)利息收入 回購(gòu)利息支出
中國(guó)銀行 41,170,082.19 60,000,000.00 14,479.45
2004年1月1日至6月30日與基金托管人通過銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行的交易
關(guān)聯(lián)方 債券成交金額 回購(gòu)成交金額 回購(gòu)利息收入 回購(gòu)利息支出
中國(guó)銀行 20,000,000.00 228,020,000.00 90,169.79
4、流通轉(zhuǎn)讓受到限制的基金資產(chǎn)
無
六、投資組合公告
(一)2005年6月30日基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例（％）
股票 481,265,519.35 76.46%
債券 134,752,827.85 21.41%
銀行存款和清算備付金合計(jì) 9,309,023.72 1.48%
買入返售證券 － －
應(yīng)收申購(gòu)款 19,695.07 0.003%
其他資產(chǎn) 4,094,772.62 0.65%
資產(chǎn)合計(jì) 629,441,838.61 100.00%
(二)2005年6月30日按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 3,061,799.03 0.49%
B采掘業(yè) 25,295,912.17 4.04%
C制造業(yè) 182,240,554.66 29.13%
C0食品、飲料 18,868,175.39 3.02%
C1紡織、服裝、皮毛 8,299,461.77 1.33%
C2木材、家具 － －
C3造紙、印刷 － －
C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 17,798,585.04 2.84%
C5電子 15,781,907.20 2.52%
C6金屬、非金屬 71,491,121.37 11.43%
C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 31,933,077.72 5.10%
C8醫(yī)藥、生物制品 15,265,417.04 2.44%
C9其他制造業(yè) 2,802,809.13 0.45%
D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 55,005,689.58 8.79%
E建筑業(yè) 1,300,339.56 0.21%
F交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 66,520,276.99 10.63%
G信息技術(shù)業(yè) 40,713,304.32 6.51%
H批發(fā)和零售貿(mào)易 12,264,779.13 1.96%
I金融、保險(xiǎn)業(yè) 56,502,237.18 9.03%
J房地產(chǎn)業(yè) 8,318,879.47 1.33%
K社會(huì)服務(wù)業(yè) 10,377,075.57 1.66%
L傳播與文化產(chǎn)業(yè) 3,843,590.60 0.61%
M綜合類 15,821,081.09 2.53%
合計(jì) 481,265,519.35 76.92%
(三)2005年6月30日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序股票明細(xì)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600019 寶鋼股份 6,012,132.00 29,940,417.36 4.79%
2 600050 中國(guó)聯(lián)通 9,702,163.00 25,419,667.06 4.06%
3 600900 長(zhǎng)江電力 2,697,103.00 22,035,331.51 3.52%
4 600036 招商銀行 3,527,362.00 21,375,813.72 3.42%
5 600009 上海機(jī)場(chǎng) 882,565.00 14,915,348.50 2.38%
6 600016 民生銀行 2,847,815.00 13,498,643.10 2.16%
7 600028 中國(guó)石化 3,204,101.00 11,310,476.53 1.81%
8 600000 浦發(fā)銀行 1,370,636.00 10,485,365.40 1.68%
9 600018 上港集箱 619,706.00 10,033,040.14 1.60%
10 600005 武鋼股份 2,691,070.00 9,149,638.00 1.46%
投資者欲了解本報(bào)告期末基金投資的所有股票明細(xì),應(yīng)閱讀登載于天同基金管理有限公司網(wǎng)站（www.ttasset.com）的半年度報(bào)告正文。
(四)本報(bào)告期股票投資組合的重大變動(dòng)
1、累計(jì)買入金額前20名
股票代碼 股票名稱 累計(jì)買入金額 占期初基金資產(chǎn)凈值的比例(%)
600019 寶鋼股份 20,614,360.41 2.44%
600282 南鋼股份 7,729,777.46 0.91%
600269 贛粵高速 3,966,704.82 0.47%
600016 民生銀行 3,283,692.30 0.39%
600050 中國(guó)聯(lián)通 3,162,671.80 0.37%
600009 上海機(jī)場(chǎng) 2,907,380.75 0.34%
600900 長(zhǎng)江電力 2,294,356.00 0.27%
600018 上港集箱 2,246,052.97 0.27%
600096 云天化 2,122,363.48 0.25%
600036 招商銀行 2,054,643.94 0.24%
600320 振華港機(jī) 2,047,784.44 0.24%
600005 武鋼股份 2,043,897.31 0.24%
600886 國(guó)投電力 1,875,898.25 0.22%
600000 浦發(fā)銀行 1,860,340.14 0.22%
600383 金地集團(tuán) 1,831,610.14 0.22%
600797 浙大網(wǎng)新 1,652,127.33 0.20%
600694 大商股份 1,518,578.09 0.18%
600786 東方鍋爐 1,514,936.60 0.18%
600028 中國(guó)石化 1,368,423.40 0.16%
600519 貴州茅臺(tái) 1,333,936.91 0.16%
2、累計(jì)賣出金額前20名
股票代碼 股票名稱 累計(jì)賣出金額 占期初基金資產(chǎn)凈值的比例(%)
600050 中國(guó)聯(lián)通 10,451,172.73 1.24%
600019 寶鋼股份 8,614,890.70 1.02%
☆ 600900 長(zhǎng)江電力 7,906,800.76 0.94%
600282 南鋼股份 7,312,543.57 0.87%
600036 招商銀行 7,124,805.95 0.84%
600016 民生銀行 6,913,953.70 0.82%
600009 上海機(jī)場(chǎng) 6,314,787.79 0.75%
600005 武鋼股份 4,810,151.21 0.57%
600018 上港集箱 4,645,763.74 0.55%
600028 中國(guó)石化 4,568,487.91 0.54%
600000 浦發(fā)銀行 4,205,447.44 0.50%
600320 振華港機(jī) 3,127,865.42 0.37%
600015 華夏銀行 2,784,050.91 0.33%
600642 申能股份 2,733,498.29 0.32%
600519 貴州茅臺(tái) 2,721,300.87 0.32%
600029 南方航空 2,499,461.64 0.30%
600104 上海汽車 2,460,410.15 0.29%
600102 萊鋼股份 2,395,130.95 0.28%
600601 方正科技 2,267,337.16 0.27%
600309 煙臺(tái)萬(wàn)華 2,197,684.15 0.26%
3、本報(bào)告期買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額
買入股票的成本總額： 133,409,207.21
賣出股票的收入總額: 222,942,629.44
(五)2005年6月30日按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
國(guó)家債券投資 53,797,100.00 8.60%
央行票據(jù)投資 － －
企業(yè)債券投資 － －
金融債券投資 75,057,748.45 12.00%
可轉(zhuǎn)換債投資 5,897,979.40 0.94%
合計(jì) 134,752,827.85 21.54%
(六)2005年6月30日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
債券名稱 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
04國(guó)開10 75,057,748.45 12.00%
01國(guó)債09 49,850,000.00 7.97%
雅戈轉(zhuǎn)債 5,651,068.50 0.90%
20國(guó)債⑽ 1,004,400.00 0.16%
21國(guó)債⒂ 1,004,300.00 0.16%
(七) 投資組合報(bào)告附注
1、本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
2、本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。
3、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元)
應(yīng)收股利 429,154.52
應(yīng)收利息 3,665,618.10
合計(jì) 4,094,772.62
4、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)表
債券代碼 債券名稱 市值 市值占凈值比
100177 雅戈轉(zhuǎn)債 5,651,068.50 0.90％
110037 歌華轉(zhuǎn)債 246,910.90 0.04％
七、基金份額持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)
基金份額持有人戶數(shù) 19,551
平均每戶持有的基金份額 40,278.94
機(jī)構(gòu)投資者持有的基金份額（及占總份額的比例） 461,891,771.21(58.65%)
個(gè)人投資者持有的基金份額（及占總份額的比例） 325,601,762.48(41.35%)
八、開放式基金份額變動(dòng)
本報(bào)告期基金份額變動(dòng)情況表
項(xiàng)目 份額
基金募集總份額 1,929,789,525.65
期初基金份額總份額 973,448,709.69
期末基金份額總份額 787,493,533.69
本期基金總申購(gòu)份額 87,600,318.11
本期基金總贖回份額 273,555,494.11
九、重要事項(xiàng)揭示
1、本報(bào)告期內(nèi)，本基金托管人的托管業(yè)務(wù)部門原總經(jīng)理唐棣華女士已于2005年4月21日調(diào)任其他崗位，目前由秦立儒先生任托管部門負(fù)責(zé)人。
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人聘任了張健先生、朱順平先生擔(dān)任公司副總經(jīng)理，聘任甘世雄同志擔(dān)任公司督察長(zhǎng)。
2、本基金聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所沒有發(fā)生變更；
3、本基金的基金管理人、基金托管人辦公地址沒有發(fā)生變更；
4、本報(bào)告期內(nèi)基金的投資組合策略沒有重大改變；
5、本報(bào)告期內(nèi)，本基金未有基金收益分配事項(xiàng)；
6、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)及其高級(jí)管理人員未有受到監(jiān)管部門稽查或處罰的情形。
7、報(bào)告期內(nèi)，山東天同高圣投資管理公司與本基金的基金管理人就"天同"商標(biāo)侵權(quán)糾紛一案于2005年3月17日公開開庭審理，目前案件仍在訴訟程序中。
8、基金租用證券公司專用交易席位的有關(guān)情況
報(bào)告期內(nèi)租用證券公司席位的變更情況：無
本報(bào)告期內(nèi)，各席位券商股票、國(guó)債及回購(gòu)交易和傭金情況如下：
（1）股票交易情況與傭金情況：
序號(hào) 券商名稱 租用席位數(shù)量 股票交易量 占交易量比例 傭金 占傭金總量比例
1 國(guó)泰君安 1 52,800,852.99 15.99% 42,006.64 15.87%
2 海通證券 1 4,386,499.59 1.33% 2,883.10 1.09%
3 華夏證券 1 2,232,830.01 0.68% 980.87 0.37%
4 天同證券 2 151,899,513.14 45.99% 123,967.87 46.83%
5 銀河證券 1 79,059,405.18 23.94% 62,536.64 23.63%
6 東方證券 1 1,801,344.00 0.55% 1,329.32 0.50%
7 東吳證券 1 37,601,820.40 11.39% 30,665.34 11.59%
8 招商證券 1 - - - -
9 齊魯證券 1 471,702.70 0.14% 376.99 0.14%
10 平安證券 1 - - - -
合計(jì) 11 330,253,968.01 100.00% 264,746.77 100.00%
（2）債券及回購(gòu)交易情況：
序號(hào) 券商名稱 債券交易量 占交易量比例 回購(gòu)交易量 占交易量比例
1 國(guó)泰君安 10,984,391.80 12.97% 125,000,000.00 22.23%
2 海通證券 12,607,907.50 14.89% 63,700,000.00 11.33%
3 華夏證券 - - 85,000,000.00 15.11%
4 天同證券 10,130,100.00 11.96% 58,000,000.00 10.31%
5 銀河證券 29,300,264.30 34.60% 210,700,000.00 37.46%
6 東方證券 3,716,876.60 4.39% 11,000,000.00 1.96%
7 東吳證券 16,987,137.90 20.06% 9,000,000.00 1.60%
8 招商證券 - - - -
9 山東齊魯證券 958,300.00 1.13% - -
10 平安證券 - - - -
合計(jì) 84,684,978.10 100.00% 562,400,000.00 100.00%
十、備查文件目錄
1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)天同180指數(shù)證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《天同180指數(shù)證券投資基金基金合同》。
3、《天同180指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》。
4、天同基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程。
5、本報(bào)告期內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開披露的基金凈值、季度報(bào)告、更新招募說明書及其他臨時(shí)公告。
6、天同180指數(shù)證券投資基金2005年半年度報(bào)告原文。
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