一、重要提示
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人華夏銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年4月12日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。
本報(bào)告期為2007年1月1日起至3月31日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。
二、基金產(chǎn)品概況
1、基金簡(jiǎn)稱： 萬(wàn)家貨幣
2、基金運(yùn)作方式： 契約型開(kāi)放式基金
3、基金合同生效日： 2006年5月24日
4、報(bào)告期末基金份額總額： 250,742,407.12份
5、投資目標(biāo)： 在力保本金穩(wěn)妥和基金資產(chǎn)高流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，為投資者提供資金的流動(dòng)性儲(chǔ)備，并追求高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定收益
6、投資策略： 通過(guò)短期利率預(yù)期策略、類屬資產(chǎn)配置策略和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利操作策略構(gòu)建投資組合，謀求在滿足流動(dòng)性要求、控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)基金收益的最大化
7、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)： 一年期銀行定期存款稅后利率
8、風(fēng)險(xiǎn)收益特征： 本基金屬于證券投資基金中低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率都低于股票、債券和混合型基金
9、基金管理人： 萬(wàn)家基金管理有限公司
10、基金托管人： 華夏銀行股份有限公司
三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
下述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
序號(hào) 項(xiàng)目 2007年第一季度
1 基金本期凈收益 1,209,537.93元
2 期末基金資產(chǎn)凈值 250,742,407.12元
注：本基金收益分配按月結(jié)轉(zhuǎn)份額
（二）萬(wàn)家貨幣市場(chǎng)基金本報(bào)告期凈值收益率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較
階段 基金凈值收益率（1） 基金凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 比較基準(zhǔn)收益率（3） 比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差（4） (1)－(3) (2)－(4)
2007年1季度 0.5936% 0.0017% 0.5054% 0.0002% 0.0882% 0.0015%
基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率=1年期銀行定期存款稅后收益率
（三）萬(wàn)家貨幣市場(chǎng)基金自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比
本基金合同于2006年5月24日生效，截至報(bào)告日本基金合同生效未滿一年。
按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起三個(gè)月內(nèi)為建倉(cāng)期，截至報(bào)告日本基金的各項(xiàng)投資比例已達(dá)到基金合同約定的投資比例要求。
四、管理人報(bào)告
1、基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組成員）簡(jiǎn)介
基金經(jīng)理：張旭偉，男，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔(dān)任基金經(jīng)理助理，2006年2月加入萬(wàn)家基金管理有限公司。
基金經(jīng)理助理：翁錫？S 男，1977年生。復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，數(shù)學(xué)和金融學(xué)雙學(xué)科背景，4年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。2003年8月入興業(yè)基金管理有限公司，任首席交易員兼?zhèn)芯繂T。2006年12月加盟萬(wàn)家基金管理有限公司，任貨幣基金經(jīng)理助理。
2、報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說(shuō)明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒(méi)有損害基金持有人利益的行為。
3、報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和投資策略
（1）行情回顧及運(yùn)作分析
2007年一季度，貨幣緊縮措施次遞出臺(tái)，貨幣市場(chǎng)利率上升，債券收益率曲線開(kāi)始變陡。一年期央票利率上升了17BP，三年期央票利率則上升約27BP。一季度緊縮的貨幣政策取向并沒(méi)有超出我們的預(yù)期，同時(shí)收益率曲線變陡也早在預(yù)料之中。然而貨幣緊縮措施之密集還是出乎意料，貨幣緊縮措施方面表現(xiàn)出的新思路值得關(guān)注。與此相適應(yīng)，萬(wàn)家基金一季度集中持有短期品種的策略較為適宜，短期固息債+浮息債的配置結(jié)構(gòu)起到穩(wěn)定收益和抵御利率風(fēng)險(xiǎn)的作用。而在月度投資計(jì)劃中，我們又根據(jù)市場(chǎng)變化進(jìn)行調(diào)整，在息差交易、套利交易上獲取了收益。
（2）本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)
2007年一季度以來(lái)，本基金7日年化收益率均值為2.381%，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并且較為穩(wěn)定。本基金債券資產(chǎn)維持了較高的流動(dòng)性，所持債券以短期金融債和央票為主，短期融資券的比例很小。
（3）市場(chǎng)展望和投資策略
2007年二季度，貨幣緊縮仍將繼續(xù)，但二次加息的可能性并不大，除非固定資產(chǎn)投資和信貸增速過(guò)快。與一季度不同，二季度流動(dòng)性充裕程度很可能開(kāi)始減弱，央票利率需要尋找新的穩(wěn)定平臺(tái)，債券收益率曲線的陡峭化并沒(méi)有停止。我們?nèi)匀贿x擇短期品種，根據(jù)短期債券與回購(gòu)利率的利差相機(jī)調(diào)整策略：利差擴(kuò)大則適度增加息差交易，利差縮小則增加盯住回購(gòu)利率的浮息債券。
五、投資組合報(bào)告
（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)組合 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（％）
債券投資 168,852,371.99 60.03%
買(mǎi)入返售證券 80,820,000.00 28.73%
其中：買(mǎi)斷式回購(gòu)的買(mǎi)入返售證券 0.00 0.00%
銀行存款和清算備付金合計(jì) 25,722,486.49 9.14%
其中：定期存款 0.00 0.00%
其他資產(chǎn) 5,880,564.99 2.09%
合計(jì)： 281,275,423.47 100.00%
（二）報(bào)告期債券回購(gòu)融資情況
序號(hào) 項(xiàng)目 金額(元) 占基金資產(chǎn)
凈值的比例(%)
1 報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額 1,285,800,000.00 8.08%
其中：買(mǎi)斷式回購(gòu)融資 0.00 0.00%
2 報(bào)告期末債券回購(gòu)融資余額 30,000,000.00 11.96%
其中：買(mǎi)斷式回購(gòu)融資 0.00 0.00%
注：
1、上表中報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額為報(bào)告期內(nèi)每日的融資余額的合計(jì)數(shù)，報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報(bào)告期內(nèi)每日融資余額占基金資產(chǎn)凈值比例的簡(jiǎn)單平均值。
2、本報(bào)告期內(nèi)貨幣市場(chǎng)基金正回購(gòu)的資金余額超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%的情況:
本報(bào)告期內(nèi)本基金未發(fā)生正回購(gòu)的資金余額超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%的情況。
（三）基金投資組合平均剩余期限
1、投資組合平均剩余期限基本情況：
項(xiàng) 目 天 數(shù)
報(bào)告期末投資組合平均剩余期限 100
報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值 146
報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值 27
報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限違規(guī)超過(guò) 180天的說(shuō)明：
本報(bào)告期內(nèi)本基金未發(fā)生投資組合平均剩余期限違規(guī)超過(guò) 180天的情況。
2、期末投資組合平均剩余期限分布比例：
序號(hào) 平均剩余期限 各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例(%) 各期限負(fù)債占基金
資產(chǎn)凈值的比例(%)
1 30天以內(nèi) 50.46% 11.96%
2 30天(含)—60天 28.01% 0.00%
3 60天(含)—90天 0.00% 0.00%
4 90天(含)—180天 4.02% 0.00%
其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債 4.02% 0.00%
5 180天(含) —397天(含) 27.34% 0.00%
合計(jì) 109.83% 11.96%
（四）報(bào)告期末債券投資組合
1、按債券品種分類的債券投資組合
序號(hào) 債券品種 成本(元) 占基金資產(chǎn)凈值的比例(%)
1 國(guó)家債券 0.00 0.00%
2 金融債券 70,231,383.89 28.01%
其中：政策性金融債 70,231,383.89 28.01%
3 央行票據(jù) 78,528,401.99 31.32%
4 企業(yè)債券 20,092,586.11 8.01%
5 其他 0.00 0.00%
合計(jì) 168,852,371.99 67.34%
剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券 10,079,588.22 4.02%
注：上表中，附息債券的成本包括債券面值和折溢價(jià)，貼現(xiàn)式債券的成本包括債券投資成本和內(nèi)在應(yīng)收利息。
2、基金投資前十名債券明細(xì)
序號(hào) 債券名稱 債券數(shù)量(張) 成本(元) 占基金資產(chǎn)凈值
比例(%)
自有投資 買(mǎi)斷式回購(gòu)
1 04國(guó)開(kāi)17 700,000 0 70,231,383.89 28.01%
2 06央行票據(jù)22 200,000 0 19,982,867.12 7.97%
3 07央行票據(jù)02 200,000 0 19,564,827.18 7.80%
4 07央行票據(jù)15 200,000 0 19,503,693.12 7.78%
5 07央行票據(jù)18 200,000 0 19,477,014.57 7.77%
6 06首都機(jī)場(chǎng)債 100,000 0 10,079,588.22 4.02%
7 06海化CP01 100,000 0 10,012,997.89 3.99%
注：上表中，“債券數(shù)量”中的“自有投資”和“買(mǎi)斷式回購(gòu)”指自有的債券投資和通過(guò)債券買(mǎi)斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)買(mǎi)入的債券賣(mài)出后的余額。
（五）“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離
項(xiàng)目 偏離情況
報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對(duì)值在0.25(含)-0.5%間的次數(shù) 0
報(bào)告期內(nèi)偏離度的最高值 0.0434%
報(bào)告期內(nèi)偏離度的最低值 -0.1865%
報(bào)告期內(nèi)每個(gè)工作日偏離度的絕對(duì)值的簡(jiǎn)單平均值 0.0648%
（六）投資組合報(bào)告附注
1、基金計(jì)價(jià)方法說(shuō)明
本基金采用攤余成本法計(jì)價(jià)，即計(jì)價(jià)對(duì)象以買(mǎi)入成本列示，按照票面利率或協(xié)議利率每日計(jì)提利息,并考慮其買(mǎi)入時(shí)的溢價(jià)和折價(jià)在其剩余期限內(nèi)平均攤銷(xiāo)。
本基金通過(guò)每日分紅使基金份額凈值維持在1.00元。
2、本報(bào)告期內(nèi)，本基金持有的剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本超過(guò)當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值20％的情況：無(wú)。
3、本報(bào)告期內(nèi)需說(shuō)明的證券投資決策程序
本報(bào)告期內(nèi)，本基金的投資決策嚴(yán)格按照基金合同和招募說(shuō)明書(shū)的規(guī)定進(jìn)行，所投資品種無(wú)超出基金合同規(guī)定范圍的情形，沒(méi)有需要特別說(shuō)明和補(bǔ)充的內(nèi)容。
本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情況。
4、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
序號(hào) 其他資產(chǎn) 金額（元）
1 交易保證金 0.00
2 應(yīng)收證券清算款 0.00
3 應(yīng)收利息 706,564.99
4 應(yīng)收申購(gòu)款 5,174,000.00
5 其他應(yīng)收款 0.00
6 待攤費(fèi)用 0.00
7 其他 0.00
合 計(jì) 5,880,564.99
六、開(kāi)放式基金份額變動(dòng)
單位：份
本報(bào)告期初基金份額總額 309,886,757.15
本報(bào)告期間基金總申購(gòu)份額 305,263,461.52
本報(bào)告期間基金總贖回份額 364,407,811.55
本報(bào)告期末基金份額總額 250,742,407.12
七、備查文件目錄
（一）備查文件目錄
1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)萬(wàn)家貨幣市場(chǎng)證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《萬(wàn)家貨幣市場(chǎng)證券投資基金基金合同》。
3、萬(wàn)家基金管理有限公司批準(zhǔn)成立文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報(bào)告期內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開(kāi)披露的基金凈值及其他臨時(shí)公告。
5、萬(wàn)家貨幣市場(chǎng)證券投資基金2007年第一季度報(bào)告原文。
6、萬(wàn)家基金管理有限公司董事會(huì)決議。
（二）存放地點(diǎn)
基金管理人和/或基金托管人的辦公場(chǎng)所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：http://dmetin.cn
（三）查閱方式
投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間至基金管理人辦公場(chǎng)所免費(fèi)查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。
萬(wàn)家基金管理有限公司
2007年4月19日