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證監(jiān)發(fā)[2007]69號(hào)
中國(guó)證監(jiān)會(huì)各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市監(jiān)管局，上海、深圳專(zhuān)員辦，各證券、期貨交易所，中國(guó)證券登記結(jié)算公司，中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司，中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心公司，中國(guó)證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)，會(huì)內(nèi)各部門(mén)：
去年以來(lái)，資本市場(chǎng)發(fā)生了轉(zhuǎn)折性變化，各項(xiàng)基礎(chǔ)性制度改革取得成效，投資者信心明顯增強(qiáng)。值得注意的是，隨著市場(chǎng)不斷活躍，大量缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的新投資者入市，市場(chǎng)違規(guī)行為也有所抬頭。針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)情況，立足我國(guó)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的全局，必須繼續(xù)深入做好投資者教育，進(jìn)一步強(qiáng)化新形勢(shì)下的市場(chǎng)監(jiān)管工作，切實(shí)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。按照全國(guó)金融工作會(huì)議精神和年初我會(huì)確定的加強(qiáng)投資者教育、加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的工作部署，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、牢固樹(shù)立保護(hù)投資者合法權(quán)益的意識(shí)，進(jìn)一步增強(qiáng)做好投資者教育工作的主動(dòng)性
保護(hù)投資者合法權(quán)益，始終是證券期貨監(jiān)管工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。深入開(kāi)展投資者教育工作，是保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)。通過(guò)多年的努力，我國(guó)資本市場(chǎng)的投資者教育工作取得了初步成效。但與市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r和投資者隊(duì)伍不斷壯大的實(shí)際需要相比尚有相當(dāng)?shù)牟罹?，一些市?chǎng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)投資者教育工作認(rèn)識(shí)不深，重視不夠，投入不足，重客戶(hù)開(kāi)發(fā)、輕客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，重業(yè)務(wù)規(guī)模、輕風(fēng)險(xiǎn)揭示，重投資推介、輕基本知識(shí)普及，重形式、輕實(shí)質(zhì)內(nèi)容等問(wèn)題還比較突出。當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)還處在新興加轉(zhuǎn)軌階段，資本市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)仍不牢固，加強(qiáng)投資者教育任重道遠(yuǎn)。切實(shí)維護(hù)好投資者的合法權(quán)益，我們必須始終堅(jiān)持投資者教育和強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管齊抓并舉。各證監(jiān)局和自律性組織必須從資本市場(chǎng)發(fā)展的全局出發(fā)，進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)做好投資者教育和強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管工作重要性的認(rèn)識(shí)，按照年初全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議的部署和尚福林主席在今年3月22日全系統(tǒng)視頻會(huì)議上的講話(huà)精神，督促證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)認(rèn)真擔(dān)負(fù)起風(fēng)險(xiǎn)揭示的職責(zé)，增強(qiáng)開(kāi)展投資者教育工作的自覺(jué)性和主動(dòng)性，督促上市公司認(rèn)真做好信息披露，提高市場(chǎng)透明度，不斷增強(qiáng)投資者對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、警惕、防范和提高自我保護(hù)意識(shí)，嚴(yán)厲查處各種違法違規(guī)行為，維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定運(yùn)行。
二、突出重點(diǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示
結(jié)合近期市場(chǎng)變化和前期投資者教育工作開(kāi)展情況，各證券公司、基金管理公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和上市公司要將投資者教育工作的重點(diǎn)放在向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)和真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息上來(lái)。
證券公司在向客戶(hù)提供交易服務(wù)和交易產(chǎn)品時(shí),要嚴(yán)格執(zhí)行開(kāi)戶(hù)程序的規(guī)定,確保賬戶(hù)資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，資產(chǎn)權(quán)屬清晰，同時(shí)要有針對(duì)性地做好各類(lèi)投資者尤其是新入市的中小投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的評(píng)估工作，教育投資者樹(shù)立正確的投資理念，注重長(zhǎng)期投資，講清投資與投機(jī)、風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，教育投資者認(rèn)識(shí)股票投資是高風(fēng)險(xiǎn)投資，切實(shí)告誡投資者不能將日常生活必須資金和必備資金投入股市。堅(jiān)決杜絕開(kāi)戶(hù)中的弄虛作假。
基金管理公司和基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)要規(guī)范營(yíng)銷(xiāo)行為，特別是對(duì)新開(kāi)基金賬戶(hù)的投資者要合規(guī)推介產(chǎn)品，說(shuō)明基金份額與儲(chǔ)蓄存款、債券等投資產(chǎn)品的差異，引導(dǎo)投資者充分認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，認(rèn)真做好不同風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力投資者的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試工作，建立健全基金銷(xiāo)售的適用性管理制度。
投資咨詢(xún)公司要客觀公正提供專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，引導(dǎo)投資者樹(shù)立理性投資意識(shí)。
期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要積極宣講股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)特征及其與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)操作的顯著差異。
各上市公司要按照分階段披露的原則披露重大事項(xiàng)，做到及時(shí)披露、及時(shí)停牌、及時(shí)復(fù)牌。要嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，決不允許募集資金進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)。在股價(jià)異常變動(dòng)時(shí)，上市公司應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、公平地發(fā)布臨時(shí)報(bào)告，澄清事實(shí)并提醒投資者注意風(fēng)險(xiǎn)，使投資者特別是中小投資者了解上市公司的情況，行使知情權(quán)。
各證券交易所和登記結(jié)算公司要加強(qiáng)對(duì)上市公司股價(jià)異動(dòng)的監(jiān)測(cè)和分析，認(rèn)真落實(shí)對(duì)股價(jià)異動(dòng)和信息披露的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管快速反應(yīng)機(jī)制，督促上市公司及時(shí)披露重大敏感信息。中國(guó)證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)要積極發(fā)揮行業(yè)自律職能，要加快出臺(tái)投資者教育的工作方案和工作指引，做好對(duì)會(huì)員投資者教育工作的檢查、督促和評(píng)估。
要加強(qiáng)與新聞媒體的合作，引導(dǎo)和配合媒體通過(guò)開(kāi)辟專(zhuān)欄、征文、公益廣告等多種形式教育投資者，使大家充分認(rèn)識(shí)到?jīng)]有只漲不跌的市場(chǎng)，也沒(méi)有只賺不賠的投資產(chǎn)品，要警示投資者理解并始終牢記“買(mǎi)者自負(fù)”的原則，理性管理個(gè)人財(cái)富，安全第一。要讓投資者理解并始終牢記“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎”的投資準(zhǔn)則，防止不顧一切、盲目投資的非理性行為。要對(duì)個(gè)別投資者中出現(xiàn)的抵押房產(chǎn)炒股、拿養(yǎng)老錢(qián)炒股的情況，加大告誡力度，使他們理解并始終牢記，生活必須和必備資金，關(guān)系身家性命，切勿冒險(xiǎn)投資。要提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。要密切關(guān)注非法證券活動(dòng)的新動(dòng)向，告誡投資者參與非法證券活動(dòng)不受法律保護(hù)，警示投資者不得參與非法證券活動(dòng)。
三、開(kāi)展投資者教育專(zhuān)項(xiàng)檢查工作
各證監(jiān)局要按照整體工作部署，對(duì)證券公司、基金管理公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和上市公司落實(shí)投資者教育，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)工作情況進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查。
證券公司專(zhuān)項(xiàng)檢查的主要內(nèi)容包括投資者開(kāi)戶(hù)記錄的真實(shí)性、完備性、對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)揭示的充分性以及證券公司基本信息公示和財(cái)務(wù)信息披露的及時(shí)性和準(zhǔn)確性等。基金管理公司專(zhuān)項(xiàng)檢查的主要內(nèi)容包括投資者風(fēng)險(xiǎn)教育基金的提取和使用情況、投資者服務(wù)中心建設(shè)情況以及基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)揭示檔案建立健全情況和發(fā)放《基金投資者教育手冊(cè)》的情況。證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)專(zhuān)項(xiàng)檢查主要內(nèi)容是其開(kāi)展業(yè)務(wù)合規(guī)性的情況。期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)專(zhuān)項(xiàng)檢查的主要內(nèi)容是其落實(shí)股指期貨投資者教育部署的情況。上市公司專(zhuān)項(xiàng)檢查要以落實(shí)開(kāi)展公司治理專(zhuān)項(xiàng)活動(dòng)的各項(xiàng)目標(biāo)為重點(diǎn)，在當(dāng)前階段突出做好對(duì)上市公司信息披露工作規(guī)范化的核查。
各證監(jiān)局要結(jié)合本轄區(qū)實(shí)際制定現(xiàn)場(chǎng)檢查的整體安排，在近期完成對(duì)轄區(qū)1/3重點(diǎn)證券期貨經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作并隨著工作進(jìn)展可以分階段及時(shí)提交報(bào)告。檢查報(bào)告應(yīng)包括現(xiàn)場(chǎng)檢查具體實(shí)施方案、發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題、采取的監(jiān)管措施以及對(duì)投資者教育的工作建議等。各自律性組織要按照分工要求，對(duì)會(huì)員單位投資者教育工作開(kāi)展情況進(jìn)行巡查，及時(shí)通報(bào)檢查情況。
對(duì)于投資者教育和防范風(fēng)險(xiǎn)工作存在問(wèn)題的證券公司和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，要及時(shí)采取監(jiān)管措施。對(duì)問(wèn)題嚴(yán)重或整改不力的，要采取責(zé)令暫停證券開(kāi)戶(hù)代理業(yè)務(wù)、限制客戶(hù)轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入等限制業(yè)務(wù)措施，并公開(kāi)處理結(jié)果；對(duì)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人和分管經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的高管人員采取進(jìn)行監(jiān)管談話(huà)并記入誠(chéng)信檔案、督促證券公司進(jìn)行內(nèi)部責(zé)任追究、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施。對(duì)違規(guī)從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的有關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人，要嚴(yán)格追究責(zé)任。對(duì)于存在嚴(yán)重問(wèn)題的基金管理公司和基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，要根據(jù)綜合監(jiān)管的原則和要求，采取暫停審批新產(chǎn)品、暫?；蛉∠鸫N(xiāo)資格，并追究相關(guān)人員責(zé)任。對(duì)開(kāi)展股指期貨投資者教育工作落實(shí)不力的期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，實(shí)施相應(yīng)的限制業(yè)務(wù)措施。對(duì)信息披露存在嚴(yán)重問(wèn)題的上市公司，要立即立案稽查。
四、強(qiáng)化監(jiān)管，及時(shí)懲處市場(chǎng)違法違規(guī)行為
各派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算公司要緊密配合，進(jìn)一步加強(qiáng)一線監(jiān)管，繼續(xù)強(qiáng)化對(duì)內(nèi)幕交易和操縱股價(jià)等違法行為的打擊力度，尤其是要嚴(yán)查上市公司高管人員、證券從業(yè)人員利用內(nèi)幕信息牟取不正當(dāng)利益的行為。要針對(duì)當(dāng)前炒作市場(chǎng)重組概念的情況，嚴(yán)格監(jiān)管借殼上市等重組行為。要繼續(xù)深入開(kāi)展打擊非法證券活動(dòng)，防止不法分子利用虛假信息誘騙投資者，影響社會(huì)穩(wěn)定。要向社會(huì)公布舉報(bào)電話(huà)，強(qiáng)化對(duì)違法違規(guī)行為的社會(huì)監(jiān)督。要進(jìn)一步健全查處市場(chǎng)違法違規(guī)行為的快速反應(yīng)機(jī)制，對(duì)違規(guī)行為和股價(jià)異動(dòng)情況，做到早發(fā)現(xiàn)、早介入，發(fā)現(xiàn)一起、查處一起，決不姑息，進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管的有效性，保持強(qiáng)大的執(zhí)法威懾力。
各單位要密切關(guān)注當(dāng)前市場(chǎng)情況，落實(shí)監(jiān)管措施，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，切實(shí)把做好投資者教育、保護(hù)投資者合法權(quán)益的各項(xiàng)工作落到實(shí)處，積極維護(hù)好公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)秩序。
特此通知。