天同180指數(shù)證券投資基金2004年半年度報(bào)告摘要
重要提示
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本半年度報(bào)告已經(jīng)三分之二以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。
基金托管人中國銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2004年8 月19 日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。
本半年度報(bào)告摘要摘自半年度報(bào)告正文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)閱讀半年度報(bào)告正文。
一、基金簡介
(一) 基金基本資料
基金名稱：天同180指數(shù)證券投資基金
基金簡稱：天同180
基金運(yùn)作方式：契約型開放式
基金合同生效日：2003年3月15日
期末基金份額總額：1,063,834,419.23份
基金合同存續(xù)期限：不定期
投資目標(biāo)：通過運(yùn)用指數(shù)化投資方法，力求基金的股票組合收益率擬合上證180指數(shù)的增長率。伴隨中國經(jīng)濟(jì)增長和資本市場的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)利用指數(shù)化投資方法謀求基金資產(chǎn)長期增值的目標(biāo)。
投資策略：本基金以跟蹤目標(biāo)指數(shù)為原則，實(shí)現(xiàn)與市場同步成長為基本理念。指數(shù)化投資是一種充分考慮投資者利益的投資方法，采取擬合目標(biāo)指數(shù)收益率的投資策略，分散投資于目標(biāo)指數(shù)所包含的股票中，力求股票組合的收益率擬合目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場的平均收益率
業(yè)績比較基準(zhǔn)：75％×上證180指數(shù)＋25％中信國債指數(shù)
風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金追蹤上證180指數(shù)，是一種風(fēng)險(xiǎn)適中、長期資本收益穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，并具有長期穩(wěn)定的投資風(fēng)格
（二）基金管理人
法定名稱：天同基金管理有限公司
注冊(cè)及辦公地址：上海浦東源深路273號(hào)
郵政編碼：200135
法定代表人：柳亞男
總經(jīng)理：馬志剛
信息披露負(fù)責(zé)人：吳濤
聯(lián)系電話：021-68644577轉(zhuǎn)
傳真：021-68531888
電子郵件：wut@ttasset.com
（三）基金托管人
基金托管人：中國銀行
注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街1號(hào)
辦公地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街1號(hào)中國銀行大廈
郵政編碼：100818
法定代表人：肖鋼
托管部門負(fù)責(zé)人：唐棣華
信息披露負(fù)責(zé)人：忻如國
電話：010-66594856
傳真：010-66594853
電子郵件：xinruguo@bank-of-china.com
（四）基金注冊(cè)與登記過戶人
法定名稱：：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司
注冊(cè)資本：6億元
注冊(cè)地址：北京西城區(qū)金融大街27號(hào)投資廣場23層
組織形式：有限責(zé)任公司
法定代表人：陳耀先
營業(yè)期限： 長期
（五）信息披露媒體
本基金2004年半年度報(bào)告摘要刊登于《上海證券報(bào)》、《中國證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》等報(bào)紙；半年度報(bào)告全文登載于基金管理人網(wǎng)站： http://www.ttasset.com
本基金2004年半年度報(bào)告正文存放地點(diǎn)為基金管理人和基金托管人的辦公場所。
二、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
（一） 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（未經(jīng)審計(jì)）
單位:人民幣元
主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 2004年上半年
基金本期凈收益 68,772,789.76
基金份額本期凈收益 0.0763
期末可供分配基金收益 -89,671,554.58
期末可供分配基金份額收益 -0.0843
期末基金資產(chǎn)凈值 974,162,864.65
期末基金份額凈值 0.9157
基金加權(quán)平均凈值收益率 7.49%
本期基金份額凈值增長率 -4.31%
基金份額累計(jì)凈值增長率 -3.92%
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、天同180指數(shù)基金歷史各時(shí)間段凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較列表
階段 凈值增長 凈值增長率 業(yè)績比較基準(zhǔn) 業(yè)績比較基
率（1） 標(biāo)準(zhǔn)差（2） 收益率（3） 準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差（4）
過去1個(gè)月 -6.88% 0.83% -7.98% 0.88%
過去3個(gè)月 -14.08% 0.82% -17.22% 0.88%
過去6個(gè)月 -4.31% 0.96% -9.25% 0.96%
過去1年 -3.57% 0.86% -9.62% 0.85%
自基金成立至今 -3.92% 0.81% -6.38% 0.87%
階段 (1)-(3) (2)-(4)
過去1個(gè)月 1.10% -0.06%
過去3個(gè)月 3.14% -0.06%
過去6個(gè)月 4.94% -0.01%
過去1年 6.05% 0.01%
自基金成立至今 2.46% -0.06%
基金業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率=75%*上證180指數(shù)增長率+25%*中信國債指數(shù)增長率
2、 天同180指數(shù)基金累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對(duì)比圖
天同180指數(shù)基金成立于2003年3月17日，歷史走勢比較圖的時(shí)間區(qū)間為：2003年3月17日到2004年6月30日。該期間天同180指數(shù)基金的凈值增長率為-3.92%，業(yè)績比較基準(zhǔn)的增長率為-6.38%，基金凈值表現(xiàn)超越業(yè)績基準(zhǔn)2.46%。
由于基金建倉初期倉位較低，而同期上證180指數(shù)的增幅又很快，從2003年3月17日到4月17日指數(shù)累計(jì)增長12%，這造成了基金凈值的前期表現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)的偏差較大?？疾旎饛?003年6月17日建倉結(jié)束至今的業(yè)績表現(xiàn)見下圖，該期間基金凈值的累計(jì)增長為-6.83%，業(yè)績比較基準(zhǔn)同期的累計(jì)增幅為-12.98%，超越基金基準(zhǔn)6.15%。
3、 天同180指數(shù)基金指數(shù)化投資表現(xiàn)
從2004年1月1日至2004年6月30日，上證180指數(shù)增幅為-10.62%，本基金指數(shù)投資組合漲幅為 -6.67%，指數(shù)投資相對(duì)收益率為 3.95%，評(píng)價(jià)期間基金指數(shù)投資組合的日擬合偏離度為0.09%。
注：（1）擬合偏離度指標(biāo)描述本基金指數(shù)投資組合在評(píng)價(jià)期間與上證180指數(shù)的平均偏離程度，該指標(biāo)是一個(gè)日平均跟蹤誤差指標(biāo)。
（2）指數(shù)投資相對(duì)收益率是指數(shù)投資組合的累計(jì)收益率與上證180指數(shù)累計(jì)收益率之間的差值。
δ＝（1＋ ）o（1＋ ）…（1＋ ）－（１＋ ）o（1＋ ）…（1＋ ）
（3）由于業(yè)內(nèi)尚沒有指數(shù)基金的統(tǒng)一績效評(píng)價(jià)指標(biāo)，類似的評(píng)價(jià)指標(biāo)由于計(jì)算方法的不同其計(jì)算結(jié)果也有所不同。本基金擬合偏離度指標(biāo)采用國際基金業(yè)內(nèi)最廣泛使用的跟蹤誤差計(jì)算方法。
三、基金管理人報(bào)告
（一）基金經(jīng)理
朱良，基金經(jīng)理，31歲，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，4年基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。畢業(yè)于北京大學(xué)數(shù)學(xué)系基礎(chǔ)數(shù)學(xué)專業(yè)和美國匹茲堡大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)系。曾在美國梅隆資產(chǎn)管理公司投資研究部從事增強(qiáng)型指數(shù)基金和對(duì)沖基金的投資策略研究與投資管理工作。
肖侃寧，基金經(jīng)理助理，30歲，工商管理碩士，8年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。先后在南方證券股份有限公司武漢管理總部證券部從事證券分析工作,在資金計(jì)劃部和投資理財(cái)部從事股票和債券投資工作。
（二）基金運(yùn)作合規(guī)性聲明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金管理暫行辦法》及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、基金契約和其他有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
（三）基金經(jīng)理工作報(bào)告
本報(bào)告期內(nèi)，股票市場波動(dòng)性的特征非常明顯，市場行情以4月7日為分水嶺,在前后兩段時(shí)間中走出了截然相反的行情。去年年底上證綜指在探底1307點(diǎn)之后，出現(xiàn)了一輪強(qiáng)勁的反彈行情。而二月初國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，積極的股市政策更進(jìn)一步地增強(qiáng)了投資者的信心，上證綜指一度沖高至1783點(diǎn)。但是從4月初起，針對(duì)固定資產(chǎn)投資過快增長所引發(fā)的經(jīng)濟(jì)局部過熱，國家加大宏觀調(diào)控的力度，采取了適度從緊的貨幣政策。與此同時(shí)，國債回購市場整頓、市場擴(kuò)容速度加快，對(duì)市場資金面和投資信心產(chǎn)生了一定的沖擊。在宏觀調(diào)控、擴(kuò)容加速以及資金的逐步退出的多重壓力下，從四月中旬開始，股票市場出現(xiàn)了單邊下跌的行情，其中上證綜指在六月底下破1400點(diǎn)， 6月30日?qǐng)?bào)收于1399點(diǎn)。從4月7日最高點(diǎn)1783點(diǎn)，在2個(gè)多月時(shí)間內(nèi)，上證綜指股指下跌了21．5％。與2003年年底相比，上證綜指上半年跌幅為6.5％。
本基金是一只標(biāo)準(zhǔn)化的指數(shù)基金，股票投資部分采用指數(shù)復(fù)制法跟蹤目標(biāo)指數(shù)，力求股票組合的收益率擬合目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場的平均收益率。本報(bào)告期內(nèi)，基金指數(shù)化投資組合跌幅為-6.67%，同期上證１８０指數(shù)收益率為-10.62%，指數(shù)投資組合的相對(duì)收益率為3.95%。本基金管理人根據(jù)基金現(xiàn)金流情況以及跟蹤偏差的歸因分析，在盡量避免頻繁交易的前提下適時(shí)調(diào)整組合，嚴(yán)格控制指數(shù)化投資部分的跟蹤誤差。本報(bào)告期內(nèi)，基金指數(shù)化投資部分日均擬合偏離度為0.09％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于基金契約中0.5％的規(guī)定。債券投資部分，本基金管理人根據(jù)對(duì)市場走勢的判斷和宏觀經(jīng)濟(jì)的分析，采用縮短債券組合久期的策略，同時(shí)基金加強(qiáng)了在債券一級(jí)市場的操作力度，積極參與申購高收益率的短期債券，取得了較好的投資收益。另外，本基金管理人在一季度中把握市場機(jī)會(huì)，成功進(jìn)行兩次分紅，每基金單位共計(jì)分紅0.05元，為投資者實(shí)現(xiàn)了部分投資收益。
中國股市與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的相關(guān)性與聯(lián)動(dòng)性日趨明顯，這已是一個(gè)不容置疑的事實(shí)。今年上半年，中央出臺(tái)了一系列宏觀調(diào)控政策措施，目前已初見成效。固定資產(chǎn)投資和部分過熱行業(yè)生產(chǎn)增速趨緩，投資品價(jià)格開始回落，貨幣信貸增長偏快的勢頭得到控制，經(jīng)濟(jì)形勢開始朝著宏觀調(diào)控預(yù)期方向發(fā)展。我們認(rèn)為，從目前中央防止經(jīng)濟(jì)大起大落的調(diào)控原則出發(fā)，未來幾個(gè)月不會(huì)再有進(jìn)一步的緊縮政策出臺(tái)，央行也不會(huì)進(jìn)一步收緊銀行信貸，市場已經(jīng)具備反彈行情的條件。但適度從緊的貨幣政策、市場擴(kuò)容的壓力和ＱＤＩＩ推出傳聞在短時(shí)間內(nèi)還直接影響股市的資金供給和投資信心，市場將有一段震蕩整理的過程。
在2004年下半年，我們將繼續(xù)堅(jiān)持基金契約約定的指數(shù)投資理念和投資策略，在嚴(yán)格跟蹤目標(biāo)指數(shù)的基礎(chǔ)上，積極把握新股發(fā)行與配售、轉(zhuǎn)債發(fā)行等低風(fēng)險(xiǎn)的投資機(jī)會(huì)，加強(qiáng)基金的現(xiàn)金管理，為基金持有人爭取可能的一切收益。
四、托管人報(bào)告
（一）內(nèi)部監(jiān)督檢查報(bào)告
本報(bào)告期內(nèi)，本基金托管人進(jìn)一步完善了基金托管部門的組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部制衡機(jī)制，提高防范和及時(shí)化解業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，確保托管業(yè)務(wù)的規(guī)范運(yùn)作，切實(shí)保障基金持有人的利益；本基金托管人依據(jù)國家相關(guān)法律法規(guī)、內(nèi)部管理制度以及基金契約對(duì)基金托管業(yè)務(wù)運(yùn)作和內(nèi)控流程的完善和執(zhí)行情況等進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)督檢查；對(duì)監(jiān)督檢查中發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)提示、督促改進(jìn)并追蹤改進(jìn)效果；定期制作監(jiān)督檢查報(bào)告，及時(shí)呈報(bào)上級(jí)監(jiān)管部門。
本基金托管人采取的主要措施包括：
1、加強(qiáng)基金托管業(yè)務(wù)合法合規(guī)性的監(jiān)控。采取了實(shí)時(shí)監(jiān)控、現(xiàn)場查看、專項(xiàng)稽核、報(bào)表審核和資料查閱等方式，加大監(jiān)控力度和檢查頻率，防范各種違法違規(guī)行為的發(fā)生，切實(shí)保護(hù)基金持有人的合法權(quán)益。
2、本基金托管人專門設(shè)立基金托管部合規(guī)監(jiān)督員，抓好規(guī)章制度建設(shè)，監(jiān)督本部門業(yè)務(wù)和工作的遵章守制、合規(guī)辦事情況，強(qiáng)化內(nèi)控機(jī)制和紀(jì)律程序，加強(qiáng)基金托管人職責(zé)的履行。
3、結(jié)合全國社會(huì)保障基金、保險(xiǎn)公司委托資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的開展，以及境外合格機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)投資資產(chǎn)、受托投資管理資產(chǎn)、投資連接保險(xiǎn)、企業(yè)年金和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)等其他托管業(yè)務(wù)的籌備工作，完善內(nèi)部控制制度體系。借鑒國內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，完善和細(xì)化基金托管部業(yè)務(wù)處室職能及各崗位職責(zé)，合理整合業(yè)務(wù)處理流程，修訂和優(yōu)化了圍繞基金托管業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)管理制度和工作規(guī)程，為規(guī)范基金托管行為提供了制度保障，提高了工作效率。
4、加強(qiáng)對(duì)升級(jí)的基金財(cái)務(wù)與估值系統(tǒng)、基金投資監(jiān)督系統(tǒng)的運(yùn)行檢查和運(yùn)作業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)及跟蹤檢查，保證系統(tǒng)的穩(wěn)定、有效運(yùn)行，提高工作質(zhì)量和效率。
5、根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于商業(yè)銀行非現(xiàn)場監(jiān)管報(bào)表及報(bào)告報(bào)送工作的精神，加強(qiáng)內(nèi)部的托管業(yè)務(wù)檢查工作，并及時(shí)、全面報(bào)送檢查結(jié)果。
6、根據(jù)國際著名會(huì)計(jì)師事務(wù)所--畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)托管業(yè)務(wù)內(nèi)部控制進(jìn)行的專項(xiàng)審計(jì)結(jié)果著力改善，推動(dòng)托管業(yè)務(wù)的規(guī)范化、國際標(biāo)準(zhǔn)化。
7、加強(qiáng)員工行為準(zhǔn)則監(jiān)察和職業(yè)道德教育。通過持續(xù)有效的職業(yè)道德教育、經(jīng)常性行為監(jiān)察和定期考核等，促進(jìn)員工職業(yè)道德素質(zhì)的提高和遵守法律法規(guī)、內(nèi)部管理制度的自覺性。
8、加強(qiáng)監(jiān)督檢查人員自身建設(shè)。在充實(shí)人員、增添設(shè)備的基礎(chǔ)上，制定了科學(xué)詳細(xì)的工作流程和要求，提高監(jiān)督檢查人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和能力。同時(shí)加強(qiáng)稽察監(jiān)督處和其他業(yè)務(wù)處室的交流和溝通，促進(jìn)內(nèi)部控制工作效率的提高。
（二）托管情況報(bào)告
本基金托管人依據(jù)《天同180指數(shù)證券投資基金基金契約》，自2003年3月17日起托管天同180指數(shù)開放式證券投資基金（以下稱"天同180指數(shù)開放式基金"或"本基金"）的全部資產(chǎn)?，F(xiàn)對(duì)天同180指數(shù)開放式基金從2004年1月1日至6月30日期間的托管情況報(bào)告如下：
1、本托管人在上述托管天同180指數(shù)開放式基金期間，嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金管理暫行辦法》及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》和其他有關(guān)法規(guī)以及基金契約的規(guī)定，誠信地履行了基金托管人的職責(zé)，不存在損害天同180指數(shù)開放式基金持有人利益的行為。
（1）本托管人履行安全保管基金資產(chǎn)的全部資產(chǎn)的職責(zé)，保證基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)等非基金資產(chǎn)嚴(yán)格分開，維護(hù)基金的獨(dú)立賬戶，與本托管人的其他業(yè)務(wù)和其他基金的托管業(yè)務(wù)實(shí)行了嚴(yán)格的分賬管理。嚴(yán)格復(fù)核從基金資產(chǎn)中列支的各項(xiàng)費(fèi)用和基金的應(yīng)得利益，確?；鹳Y產(chǎn)的完整。
（2）本基金的投資運(yùn)作包括本基金在股票一級(jí)市場、股票二級(jí)市場、證券交易所債券市場以及銀行間國債市場的交易等，本托管人嚴(yán)格根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、基金契約的規(guī)定執(zhí)行基金管理人的投資指令，及時(shí)、準(zhǔn)確地完成了本基金的各項(xiàng)資金清算交割。本托管人對(duì)于本基金的任何資產(chǎn)的運(yùn)用、處分和分配，均具備正當(dāng)依據(jù)。
（3）本托管人對(duì)與基金資產(chǎn)相關(guān)的重大合同原件、因履行托管人職責(zé)而生成或收悉的記錄基金業(yè)務(wù)活動(dòng)的原始憑證、記賬憑證、基金賬冊(cè)、交易記錄等有妥善的保管。
2、本托管人在2004年上半年度依照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金管理暫行辦法》及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》和其他有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，對(duì)天同基金管理有限公司--天同180指數(shù)開放式基金管理人的基金運(yùn)作進(jìn)行了必要的監(jiān)督。
（1）其在基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購贖回價(jià)格的計(jì)算、基金費(fèi)用開支等問題上遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金管理暫行辦法》及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》和其他有關(guān)法規(guī)以及基金契約的規(guī)定，沒有發(fā)現(xiàn)違規(guī)及損害基金持有人利益的行為；
（2）本托管人如實(shí)、及時(shí)、獨(dú)立地向中國證監(jiān)會(huì)提交了關(guān)于天同180指數(shù)開放式基金投資運(yùn)作方面的報(bào)告。
3、本基金托管人依法對(duì)本半年度報(bào)告中財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容進(jìn)行了認(rèn)真核對(duì)，結(jié)果一致，本基金托管人認(rèn)為其真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。
五、基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
(一) 半年度會(huì)計(jì)報(bào)表(未經(jīng)審計(jì))
1.2004年半年度資產(chǎn)負(fù)債表 單位：人民幣元
2004年6月30日 2003年12月31日
資產(chǎn)
銀行存款 23,077,292.20 46,838,988.57
清算備付金
交易保證金
應(yīng)收證券交易清算款 6,417,911.36 13,078,669.45
應(yīng)收股利 55,922.46
應(yīng)收利息 3,462,642.11 1,098,004.64
應(yīng)收申購款 25,299,046.00 24,625.00
其他應(yīng)收款
股票投資市值 693,718,007.84 872,906,162.94
其中：股票投資成本 775,817,611.56 870,246,521.39
債券投資市值 204,341,416.03 244,670,849.85
其中：債券投資成本 203,914,133.63 244,282,846.79
配股權(quán)證 3,350.13
買入返售證券 20,000,000.00 100,000,000.00
待攤費(fèi)用 79,999.15 214,986.79
資產(chǎn)總計(jì) 976,452,237.15 1,278,835,637.37
負(fù)債及持有人權(quán)益
負(fù)債
應(yīng)付證券清算款
應(yīng)付贖回款 87,805.55 4,510,526.79
應(yīng)付贖回費(fèi) 126.4 11,332.79
應(yīng)付管理人報(bào)酬 751,250.01 1,117,663.37
應(yīng)付托管費(fèi) 150,249.99 223,532.65
應(yīng)付傭金 1,016,781.85 516,788.05
應(yīng)付利息 11,295.90
應(yīng)付收益
未交稅金 6,114.00
其他應(yīng)付款 227,318.66
賣出回購證券款 95,000,000.00
短期借款
預(yù)提費(fèi)用 49,726.04 124,500.00
其他負(fù)債
負(fù)債合計(jì) 2,289,372.50 101,515,639.55
持有人權(quán)益：
實(shí)收基金 1,063,834,419.23 1,171,972,019.02
未實(shí)現(xiàn)利得 -117,144,778.04 -19,106.98
未分配收益 27,473,223.46 5,367,085.78
持有人權(quán)益合計(jì) 974,162,864.65 1,177,319,997.82
2004年6月30日每單位基金資
產(chǎn)凈值：0.9157元
負(fù)債與持有人權(quán)益總計(jì) 976,452,237.15 1,278,835,637.37
2．2004年半年度經(jīng)營業(yè)績表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 2004年上半年 2003年上半年
一、收入
1、股票差價(jià)收入 65,698,597.14 3,959,034.56
2、債券差價(jià)收入 -287,829.76 647,728.99
3、債券利息收入 2,950,107.79 481,971.43
4、存款利息收入 283,722.85 3,117,829.01
5、股利收入 4,838,344.92 6,326,118.98
6、買入返售證券收入 235,285.72 1,680,065.00
7、其他收入 888,271.40 2,286,638.83
收入合計(jì) 74,606,500.06 18,499,386.80
二、費(fèi)用
1、基金管理人報(bào)酬 4,588,565.93 5,111,223.57
2、基金托管費(fèi) 917,713.17 1,022,244.74
3、賣出回購證券支出 124,057.45 27,334.52
4、利息支出
5、其他費(fèi)用 203,373.75 408,735.74
其中：上市年費(fèi)
信息披露費(fèi) 134,987.64 337,237.75
審計(jì)費(fèi)用 49,726.04 43,861.74
費(fèi)用合計(jì) 5,833,710.30 6,569,538.57
三、基金凈收益 68,772,789.76 11,929,848.23
加：未實(shí)現(xiàn)利得 -84,723,316.06 -8,251,809.87
四、基金經(jīng)營業(yè)績 -15,950,526.30 3,678,038.36
3．2004年半年度度基金凈值變動(dòng)表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 2004年上半年 2003年上半年
一、期初基金凈值 1,177,319,997.82 1,929,789,525.65
二、本期經(jīng)營活動(dòng)
基金凈收益 68,772,789.76 11,929,848.23
未實(shí)現(xiàn)利得 -84,723,316.06 -8,251,809.87
經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) -15,950,526.30 3,678,038.36
三、本期基金單位交易
基金申購款 447,136,490.97 64,363,657.92
基金贖回款 -584,540,380.97 -500,195,562.07
基金單位交易產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) -137,403,890.00 -435,831,904.15
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益產(chǎn)生的凈值變動(dòng)數(shù) -49,802,716.87 0.00
五、期末基金凈值 974,162,864.65 1,497,635,659.86
4．2004年半年度基金收益分配表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 2004年上半年 2003年上半年
本期基金凈收益 68,772,789.76 11,929,848.23
加：期初基金凈收益 5,367,085.78 0
加：本期損益平準(zhǔn)金 3,136,064.79 -1,397,170.56
可供分配基金凈收益 77,275,940.33 10,532,677.67
減：本期已分配基金凈收益 49,802,716.87 0
期末基金凈收益 27,473,223.46 10,532,677.67
（二）半年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注
1. 2004年半年度會(huì)計(jì)報(bào)表所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)與上年度會(huì)計(jì)報(bào)表相一致。
2. 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)方交易
本報(bào)告期內(nèi),關(guān)聯(lián)方關(guān)系未發(fā)生變動(dòng)。
(a)關(guān)聯(lián)方
關(guān)聯(lián)方名稱 與本基金的關(guān)系
天同基金管理有限公司 基金管理人,發(fā)起人
中國銀行 基金托管人
天同證券有限公司 基金管理人股東
上海久事公司 基金管理人股東
湖南湘泉集團(tuán)有限公司 基金管理人股東
中國證券登記結(jié)算有限公司 基金注冊(cè)與登記過戶人
下述關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立。
(b)通過關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的交易
關(guān)聯(lián)方 股票交易 占總成交比例 債券交易 占總成交比例
天同證券 80,575,458.22 8.27％ 872,6492.30 20.46%
關(guān)聯(lián)方 回購交易 占總成交比例 傭金 占總傭金比例
天同證券 530,700,000.00.00 38.58% 60,600.17 7.72%
(c)基金管理人報(bào)酬
支付基金管理人天同基金管理有限公司的基金管理人報(bào)酬按前一日的基金資產(chǎn)凈值1%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：日基金管理費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值 X 1% / 當(dāng)年天數(shù)。
本基金在2004年上半年需支付基金管理費(fèi)4,588,565.93元。
(d)基金托管費(fèi)
支付基金托管人中國銀行的托管費(fèi)按前一日的基金資產(chǎn)凈值0.2%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。計(jì)算公式為：日托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值 X 0.2% / 當(dāng)年天數(shù)。
本基金在2004年上半年需支付基金托管費(fèi)917,713.17元。
(e)銀行存款余額
本基金的銀行存款由基金托管人中國銀行保管。基金托管人于2004年6月30日保管的銀行存款余額為23,077,292.20元。本會(huì)計(jì)期間由基金托管人保管的銀行存款產(chǎn)生的利息收入為283,722.85元。
(f)與基金托管人通過銀行間同業(yè)市場進(jìn)行的債券交易
本基金在2004年上半年與基金托管人中國銀行通過銀行間同業(yè)市場進(jìn)行國債賣出交易總額為20,000,000.00元。
本基金在2004年上半年與基金托管人中國銀行通過銀行間同業(yè)市場進(jìn)行國債賣出回購的交易總額為228,020,000.00元，相關(guān)的回購利息支出為90,169.79元。
☆ 3． 2004年6月30日流通轉(zhuǎn)讓受限的基金資產(chǎn)
名稱 數(shù)量(股) 總成本(元) 總市值(元) 估值方法
盾安環(huán)境 12,000 137,040.00 137,040.00 成本法
凱恩股份 14,000 98,420.00 98,420.00 成本法
中航精機(jī) 6,000 36,720.00 36,720.00 成本法
永新股份 7,000 60,410.00 60,410.00 成本法
霞客環(huán)保 6,000 39,720.00 39,720.00 成本法
威爾科技 10,000 75,000.00 75,000.00 成本法
東信和平 10,000 104,300.00 104,300.00 成本法
華星化工 7,000 59,850.00 59,850.00 成本法
寧波熱電 33,000 138,600.00 138,600.00 成本法
建設(shè)機(jī)械 23,000 147,200.00 147,200.00 成本法
武鋼股份 1,184,076 7,554,404.88 7,720,175.52 市價(jià)法
名稱 轉(zhuǎn)讓受限原因 上市日期
盾安環(huán)境 新股中簽未上市 2004.7.5
凱恩股份 新股中簽未上市 2004.7.5
中航精機(jī) 新股中簽未上市 2004.7.5
永新股份 新股中簽未上市 2004.7.8
霞客環(huán)保 新股中簽未上市 2004.7.8
威爾科技 新股中簽未上市 2004.7.8
東信和平 新股中簽未上市 2004.7.13
華星化工 新股中簽未上市 2004.7.13
寧波熱電 新股中簽未上市 2004.7.6
建設(shè)機(jī)械 新股中簽未上市 2004.7.7
武鋼股份 增發(fā)中簽未上市 2004.7.5
六、 投資組合報(bào)告
(一)2004年6月30基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例（％）
股票 693,718,007.84 71.04
債券 204,341,416.03 20.93
銀行存款和清算備付金合計(jì) 23,077,292.20 2.36
買入返售證券 20,000,000.00 2.05
應(yīng)收申購款 25,299,046.00 2.59
證券清算款 6,417,911.36 0.66
其他資產(chǎn) 3,598,563.72 0.37
資產(chǎn)合計(jì) 976,452,237.15 100
(二)2004年6月30按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 5,929,120.24 0.61%
B采掘業(yè) 33,813,936.58 3.47%
C制造業(yè) 268,843,561.89 27.60%
C0食品、飲料 22,216,165.68 2.28%
C1紡織、服裝、皮毛 16,081,898.48 1.65%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造紙、印刷 601,250.37 0.06%
C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 25,506,583.87 2.62%
C5電子 36,623,436.11 3.76%
C6金屬、非金屬 89,989,148.57 9.24%
C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 48,709,604.51 5.00%
C8醫(yī)藥、生物制品 25,306,358.54 2.60%
C9其他制造業(yè) 3,809,115.76 0.39%
D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 72,370,690.55 7.43%
E建筑業(yè) 4,868,696.20 0.50%
F交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 74,389,297.28 7.64%
G信息技術(shù)業(yè) 59,569,749.37 6.11%
H批發(fā)和零售貿(mào)易 15,891,067.74 1.63%
I金融、保險(xiǎn)業(yè) 80,868,076.73 8.30%
J房地產(chǎn)業(yè) 16,737,476.35 1.72%
K社會(huì)服務(wù)業(yè) 16,136,539.07 1.66%
L傳播與文化產(chǎn)業(yè) 5,046,852.49 0.52%
M綜合類 39,252,943.35 4.03%
合計(jì) 693,718,007.84 71.21%
(三) 2004年6月30按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)
凈值比例(%)
1 600050 中國聯(lián)通 8,909,521 30,737,847.45 3.16%
2 600900 長江電力 3,553,859 30,136,724.32 3.09%
3 600036 招商銀行 3,097,720 26,268,665.60 2.70%
4 600019 寶鋼股份 3,773,341 23,734,314.89 2.44%
5 600028 中國石化 4,221,480 20,220,889.20 2.08%
6 600016 民生銀行 3,122,060 19,544,095.60 2.01%
7 600000 浦發(fā)銀行 1,770,620 15,563,749.80 1.60%
8 600009 上海機(jī)場 1,162,065 12,898,921.50 1.32%
9 600104 上海汽車 1,481,684 12,623,947.68 1.30%
10 600839 四川長虹 1,631,237 12,609,462.01 1.29%
(四) 2004年上半年股票投資組合的重大變動(dòng)
1．2004年上半年累計(jì)買入股票明細(xì)表
股票代碼 股票名稱 金額(元) 占期初基金凈值比例(%)
600050 中國聯(lián)通 54,937,593.40 4.67%
600019 寶鋼股份 38,110,484.26 3.24%
600028 中國石化 32,405,050.88 2.75%
600900 長江電力 20,319,392.61 1.73%
600688 上海石化 12,754,291.90 1.08%
600016 民生銀行 10,457,175.47 0.89%
600005 武鋼股份 10,332,774.15 0.88%
600104 上海汽車 9,209,165.14 0.78%
600009 上海機(jī)場 7,957,463.87 0.68%
600036 招商銀行 7,852,022.62 0.67%
600015 華夏銀行 6,314,540.47 0.54%
600296 蘭州鋁業(yè) 6,144,414.67 0.52%
600585 海螺水泥 5,591,206.07 0.47%
600000 浦發(fā)銀行 4,747,574.08 0.40%
600021 上海電力 4,361,251.68 0.37%
600029 南方航空 4,330,469.90 0.37%
600207 安彩高科 4,288,154.79 0.36%
600011 華能國際 4,188,588.93 0.36%
600808 馬鋼股份 4,042,376.15 0.34%
600839 四川長虹 3,494,776.92 0.30%
2．2004年上半年累計(jì)賣出股票明細(xì)表
股票代碼 股票名稱 金額(元) 占期初基金凈值比例(%)
600050 中國聯(lián)通 63,924,213.59 5.43%
600019 寶鋼股份 45,125,150.03 3.83%
600028 中國石化 37,396,772.24 3.18%
600036 招商銀行 15,151,843.76 1.29%
600688 上海石化 15,096,759.84 1.28%
600104 上海汽車 13,852,019.45 1.18%
600000 浦發(fā)銀行 10,179,684.04 0.86%
600009 上海機(jī)場 9,894,934.91 0.84%
600900 長江電力 7,930,569.97 0.67%
600585 海螺水泥 7,127,034.93 0.61%
600016 民生銀行 6,793,038.70 0.58%
600839 四川長虹 6,475,397.58 0.55%
600018 上港集箱 6,217,722.39 0.53%
600808 馬鋼股份 5,910,174.81 0.50%
600642 申能股份 5,855,682.07 0.50%
600011 華能國際 5,608,042.12 0.48%
600296 蘭州鋁業(yè) 5,580,138.83 0.47%
600664 哈藥集團(tuán) 5,314,651.86 0.45%
600005 武鋼股份 4,808,386.87 0.41%
600744 華銀電力 4,590,282.55 0.39%
3．2004年上半年買入、賣出股票匯總表
買入股票成本總額 423,624,770.14
賣出股票收入總額 584,249,864.80
(五)2004年6月30按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
國家債券投資 29,518,733.63 3.03%
央行票據(jù)投資
企業(yè)債券投資
金融債券投資 170,252,400.00 17.48%
可轉(zhuǎn)換債投資 4,570,282.40 0.47%
合計(jì) 204,341,416.03 20.98%
(六)2004年6月30按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
債券名稱 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
02國開18 140,252,400.00 14.40%
03國開13 30,000,000.00 3.08%
03國債(4) 20,155,555.55 2.07%
04國債5 9,363,178.08 0.96%
華電轉(zhuǎn)債 2,336,567.00 0.24%
(七)投資組合報(bào)告附注
1、本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
2、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元)
應(yīng)收股利 55,922.46
應(yīng)收利息 3,462,642.11
待攤費(fèi)用 79,999.15
合計(jì) 3,598,563.72
3、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)表
債券代碼 債券名稱 市值 市值占凈值比
12211100726 華電轉(zhuǎn)債 2,336,567.00 0.24%
12211110001 邯鋼轉(zhuǎn)債 1,548,952.20 0.16%
七、 基金份額持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)
2004年6月30日基金份額持有人信息：
基金份額持有人戶數(shù) 19,522
平均每戶持有基金份額 54,494.13
機(jī)構(gòu)投資者持有基金份額及占總份額的比例 70.88%
個(gè)人投資者持有基金份額及占總份額的比例 29.12%
八、 開放式基金份額變動(dòng)
（一）基金合同生效日基金份額：
基金成立時(shí)間：2003年3月15日
首次募集總份額：1,929,789,525.65份
（二）報(bào)告期內(nèi)基金份額的變動(dòng)情況表
項(xiàng)目 份額
期初基金份額總額（2004年1月1日） 1,171,972,019.02
期末基金份額總額（2004年6月30） 1,063,834,419.23
報(bào)告期內(nèi)基金總申購份額 448,467,806.69
報(bào)告期內(nèi)基金總贖回份額 556,605,406.48
九、 重大事件揭示
1、本基金管理人及托管人涉及托管業(yè)務(wù)在本報(bào)告期內(nèi)沒有發(fā)生重大訴訟事項(xiàng)。
2、本基金聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所沒有發(fā)生變更。
3、基金管理人、基金托管人辦公地址沒有發(fā)生變更。
4、本報(bào)告期內(nèi)基金的投資組合策略沒有重大改變。
5、本基金的基金管理人、基金托管人托管業(yè)務(wù)部門及其高級(jí)管理人員沒有受到任何處罰。
6、本基金于2004年1月7日對(duì)基金持有人分配的紅利為每10份基金單位0.15元，于2004年2月2日對(duì)基金持有人分配的紅利為每10份基金單位0.35元。報(bào)告期內(nèi)累計(jì)對(duì)基金持有人分配的紅利為每10份基金單位0. 5元。
7、本基金租用專用交易席位事宜的情況。
本基金根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券投資基金監(jiān)管有關(guān)問題的通知》（證監(jiān)基字[1998]29號(hào)）的有關(guān)規(guī)定要求及本基金管理人選擇券商的標(biāo)準(zhǔn)，本基金管理人擇定從以下證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)租用基金交易專用席位：國泰君安證券、中國銀河證券、招商證券、天同證券、華夏證券、海通證券、東方證券、平安證券、東吳證券、齊魯證券。
本報(bào)告期內(nèi)，各席位券商股票、國債及回購交易和傭金情況如下：
（1）股票交易情況與傭金情況：
序號(hào) 券商名稱 席位數(shù)量 股票交易量 占交易量比例
1 國泰君安 1 236,052,313.26 24.22%
2 銀河證券 1 27,902,582.38 2.86%
3 天同證券 2 80,575,458.22 8.27%
4 海通證券 1 111,305,825.00 11.42%
5 華夏證券 1 138,129,065.54 14.18%
6 東方證券 1 68,169,601.50 7.00%
7 東吳證券 1 31,722,870.63 3.26%
8 招商證券 1 117,952,600.76 12.10%
9 齊魯證券 1
10 平安證券 1 162,640,665.92 16.69%
合計(jì) 11 974,450,983.21 100%
序號(hào) 券商名稱 傭金 占傭金總量比例
1 國泰君安 192,361.81 24.51%
2 銀河證券 22,280.38 2.84%
3 天同證券 60,600.17 7.72%
4 海通證券 90,870.46 11.58%
5 華夏證券 110,016.31 14.02%
6 東方證券 55,608.99 7.09%
7 東吳證券 23,012.70 2.93%
8 招商證券 96,720.42 12.32%
9 齊魯證券
10 平安證券 133,364.88 16.99%
合計(jì) 784,836.12 100％
（2）債券及回購交易情況：
序號(hào) 券商名稱 債券交易量 占交易量比例 債券回購交易量 占交易量比例
1 國泰君安 120,000,000.00 8.72%
2 銀河證券 60,000,000.00 4.36%
3 天同證券 8,726,492.30 20% 530,700,000.00 38.58%
4 海通證券 40,000,000.00 2.91%
5 華夏證券 325,000,000.00 23.62%
6 東方證券 33,935,352.40 80%
7 東吳證券 300,000,000.00 21.81%
8 招商證券
9 齊魯證券
10 平安證券
合計(jì) 42,661,844.70 100% 1,375,700,000.00 100%
十、 備查文件目錄
1、 中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)天同180指數(shù)證券投資基金設(shè)立的文件
2、 《天同180指數(shù)證券投資基金基金契約》
3、 《天同180指數(shù)證券投資基金基金托管協(xié)議》
4、 報(bào)告期內(nèi)天同180指數(shù)證券投資基金在指定報(bào)刊上各項(xiàng)公告的原稿
5、 上述文件的存放地點(diǎn)和查閱方式如下：
存放地點(diǎn)：基金管理人和基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：http://www.ttasset.com
查閱方式：投資者可在營業(yè)時(shí)間至基金管理人辦公場所免費(fèi)查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。