一、 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對本報告內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。
基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，已于2007年1月17日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，并保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告期間為“2006年10月1日至2006年12月31日”。
本報告財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。
二、 基金產(chǎn)品概況
基金簡稱 萬家公用
基金運作方式 契約型上市開放式基金
基金合同生效日 2005年7月15日
報告期末基金份額總額： 58,889,963.91份
投資目標(biāo) 本基金主要運用增強型指數(shù)化投資方法，通過主要投資于國內(nèi)與居民日常生活息息相關(guān)的公用事業(yè)上市公司所發(fā)行的股票，謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
投資策略 本基金采用指數(shù)優(yōu)化投資方法，基于巨潮公用事業(yè)指數(shù)成份股的盈利狀況、分紅水平、價值評估等方面作為研究因素，實施指數(shù)增強投資管理，尋找高質(zhì)量的公用事業(yè)上市公司構(gòu)造股票投資組合，力求實現(xiàn)較高的當(dāng)期收益和穩(wěn)健的資本增值。
業(yè)績比較基準(zhǔn) 80%×巨潮公用事業(yè)指數(shù)收益率＋20%×同業(yè)存款利率
風(fēng)險收益特征 本基金是一只指數(shù)增強股票型基金，主要投資于國內(nèi)與居民日常生活息息相關(guān)的公用事業(yè)上市公司股票，長期平均的預(yù)期風(fēng)險和收益高于混合型基金或債券型基金。
基金管理人 萬家基金管理有限公司
基金托管人 交通銀行股份有限公司
三、 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
（一） 主要財務(wù)指標(biāo)
基金本期凈收益 8,354,146.26元
基金份額本期凈收益 0.2162元
期末基金資產(chǎn)凈值 62,196,061.52元
期末基金份額凈值 1.0561元
本報告所列示的基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、 萬家公用事業(yè)行業(yè)基金本報告期凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較列表
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率（3） 業(yè)績比較基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2006年4季度 22.12% 1.16% 27.71% 1.18% -5.59% -0.02%
基金業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率=80%×巨潮公用事業(yè)指數(shù)收益率＋20%×同業(yè)存款利率
2、萬家公用事業(yè)行業(yè)基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖（從成立日到2006年12月31日）
截至報告日本基金的各項投資比例符合法律法規(guī)和基金合同的要求。
四、基金管理人報告
（一）本基金經(jīng)理基金經(jīng)理小組
基金經(jīng)理：張？？，男，工學(xué)學(xué)士，工商管理碩士（MBA），高級經(jīng)濟師。曾任職于天津財經(jīng)學(xué)院、天津信托投資公司；曾任渤海證券公司投資總部副總經(jīng)理。2006年6月進入萬家基金管理有限公司，任公司研究總監(jiān)和本基金基金經(jīng)理。
基金經(jīng)理：蔡立輝，經(jīng)濟學(xué)博士研究生，獲得了中國注冊會計師、國際注冊內(nèi)部審計師（Certified Internal Auditor）專業(yè)資格，是國際內(nèi)部審計師聯(lián)合會個人會員，2003年通過CFA第一級考試。先后供職于鐵道部第四設(shè)計研究院運輸經(jīng)濟研究所、湖北省國際信托投資公司證券管理總部、國元證券有限責(zé)任公司研發(fā)中心和資產(chǎn)管理總部，2004年4月進入萬家基金管理有限公司研究發(fā)展部從事公用事業(yè)行業(yè)研究，具有近五年證券投資和研究經(jīng)驗。
（二）報告期內(nèi)本基金運作的遵規(guī)守信情況說明
本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
（三）基金經(jīng)理工作報告
在2006年，巨潮公用事業(yè)100指數(shù)走勢明顯弱于綜合指數(shù)，公用事業(yè)類股票表現(xiàn)不夠搶眼。公用事業(yè)基金在2006年的表現(xiàn)中規(guī)中距，基金凈值增幅與比較業(yè)績基準(zhǔn)同步。在10月份的當(dāng)月收益率排名中位列所有開放式基金之首。截至報告期末，本基金份額凈值為1.0561元，從2006年10月1日到2006年12月31日，基金凈值增長率為22.12%，報告期內(nèi)本基金分紅每10份基金份額4.6元。
2006年大盤一路上揚，在突破歷史高點以后，幾乎以全年最高點收盤。市場一片樂觀，很多策略研究報告認(rèn)為，這僅是大牛市的起點。
盡管我們堅持長期牛市的觀點，但作為公用事業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)投資者，我們正在冷靜分析當(dāng)前市場中是否形成局部泡沫或結(jié)構(gòu)性泡沫，金融、地產(chǎn)、食品飲料、商業(yè)零售等行業(yè)中均有不少藍籌股估值已明顯偏高，年末大盤藍籌股的加速上漲不是由于估值而是博弈因素和資金因素而推動的。
上市公司年報業(yè)績增長是提高估值水平的直接動力。投資者信心、資金強大流動性和人民幣升值預(yù)期依然是2007年行情上漲的內(nèi)在因素。不管2007年市場如何演進，公用事業(yè)基金的投資策略肯定明顯區(qū)別于其它基金。
本基金在2006年下半年的持股市場盈率為全市場所有基金中最低的，為投資者帶來了穩(wěn)健收益。在2007年，我們?nèi)詫⒅饕捎眠@種投資策略。
2007 年市場肯定將是由爆發(fā)性增長轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性增長。公用事業(yè)行業(yè)表現(xiàn)穩(wěn)健，主要子行業(yè)的估值水平處于較低水平，我們預(yù)計這類上市公司能在2007年為投資者帶來高估值背景下的低風(fēng)險收益。
五、 投資組合報告
(一)2006年12月31日基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)項目 金額(元) 占基金資產(chǎn)總值比例
股票 55,506,420.80 78.40%
債券 0.00 0.00%
銀行存款和清算備付金合計 11,342,887.77 16.02%
應(yīng)收證券清算款 0.00 0.00%
權(quán)證 0.00 0.00%
其他資產(chǎn) 3,950,685.28 5.58%
合計 70,799,993.85 100.00%
(二) 2006年12月31日股票投資組合
1、2006年12月31日指數(shù)投資按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00
B 采掘業(yè) 0.00 0.00
C 制造業(yè) 0.00 0.00
C0 食品、飲料 0.00 0.00
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造紙、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 0.00 0.00
C5 電子 0.00 0.00
C6 金屬、非金屬 0.00 0.00
C7 機械、設(shè)備、儀表 0.00 0.00
C8 醫(yī)藥、生物制品 0.00 0.00
C9 其他制造業(yè) 0.00 0.00
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 6,849,800.00 11.01%
E 建筑業(yè) 0.00 0.00
F 交通運輸、倉儲業(yè) 30,882,502.63 49.65%
G 信息技術(shù)業(yè) 0.00 0.00
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 0.00 0.00
I 金融、保險業(yè) 0.00 0.00
J 房地產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00
K 社會服務(wù)業(yè) 7,737,211.13 12.44%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 4,239,190.00 6.82%
M 綜合類 0.00 0.00
合計 49,708,703.76 79.92%
2、2006年12月31日積極投資按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 276,169.20 0.44%
B 采掘業(yè) 0.00 0.00
C 制造業(yè) 3,252,707.04 5.23%
C0 食品、飲料 0.00 0.00
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造紙、印刷 92,334.00 0.15%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 544,149.98 0.87%
C5 電子 2,044,700.00 3.29%
C6 金屬、非金屬 571,523.06 0.92%
C7 機械、設(shè)備、儀表 0.00 0.00
C8 醫(yī)藥、生物制品 0.00 0.00
C9 其他制造業(yè) 0.00 0.00
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 113,520.00 0.18%
E 建筑業(yè) 184,224.00 0.30%
F 交通運輸、倉儲業(yè) 202,896.00 0.33%
G 信息技術(shù)業(yè) 0.00 0.00
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 0.00 0.00
I 金融、保險業(yè) 1,768,200.80 2.84%
J 房地產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00
K 社會服務(wù)業(yè) 0.00 0.00
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00
M 綜合類 0.00 0.00
合計 5,797,717.04 9.32%
3、2006年12月31日指數(shù)投資按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600717 天津港 540,000 4,811,400.00 7.74%
2 600269 贛粵高速 560,000 4,754,400.00 7.64%
3 600350 山東高速 1,086,544 4,748,197.28 7.63%
4 600795 國電電力 740,000 4,565,800.00 7.34%
5 600012 皖通高速 740,000 4,336,400.00 6.97%
4、2006年12月31日積極投資按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票明細
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600460 士蘭微 230,000 2,044,700.00 3.29%
2 601398 工商銀行 269,184 1,668,940.80 2.68%
3 002084 海鷗衛(wèi)浴 14,380 320,242.60 0.51%
4 002069 獐子島 3,730 276,169.20 0.44%
5 002092 中泰化學(xué) 24,578 266,179.74 0.43%
(三) 2006年12月31日債券投資組合
2006年12月31日本基金無債券投資
(四) 2006年12月31日權(quán)證投資組合
2006年12月31日本基金無權(quán)證投資
(五) 2006年12月31日資產(chǎn)支持證券投資組合
2006年12月31日本基金未投資資產(chǎn)支持證券
(六)投資組合報告附注
1、本報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
2、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
資產(chǎn)項目 金額(元)
深交所交易保證金 250,000.00
上交所交易差價保證金 54,054.05
深交所交易差價保證金 55,555.56
應(yīng)收利息 3,285.70
應(yīng)收申購款 3,587,789.97
合計 3,950,685.28
3、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細
本報告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
六、 開放式基金份額變動
本報告期基金份額的變動情況表
項目 份額
期初基金份額總額 57,703,410.36
期末基金份額總額 58,889,963.91
本期基金總申購份額 39,499,423.26
本期基金總贖回份額 38,312,869.71
七、 備查文件目錄
1、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)萬家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《萬家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金基金合同》。
3、萬家基金管理有限公司批準(zhǔn)成立文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。
5、萬家公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金2006年第四季度報告原文。
6、萬家基金管理有限公司董事會決議。
7、上述文件的存放地點和查閱方式如下：
存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：http://dmetin.cn
查閱方式：投資者可在營業(yè)時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。
萬家基金管理有限公司
2007年1月22日