基金管理人：萬家基金管理有限公司
基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行
萬家保本增值證券投資基金（以下簡稱“本基金”）根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會2004年6月14日《關(guān)于同意天同保本增值證券投資基金設(shè)立的批復(fù)》（證監(jiān)基金字[2004]86號）和《關(guān)于天同保本增值證券投資基金募集時間的確認(rèn)函》（基金部函[2004]49號）的核準(zhǔn)，進(jìn)行公開發(fā)售。本基金的基金合同于2004年9月28日正式生效。
【重要提示】
投資有風(fēng)險,投資人申購基金時應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金招募說明書。
基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。
本摘要根據(jù)基金合同和基金招募說明書編寫,并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)?；鸷贤羌s定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件?；鹜顿Y人自依基金合同取得基金份額,即成為基金份額持有人和本基金合同的當(dāng)事人,其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認(rèn)和接受,并按照《基金法》、《運(yùn)作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù),應(yīng)詳細(xì)查閱本基金的基金合同。
本基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。
本招募說明書(更新)所載內(nèi)容截止日為2007年3月27日,有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2007年3月31日(財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計)。
一、基金管理人
(一)基金管理人概況
名稱：萬家基金管理有限公司
住所：上海市浦東新區(qū)福山路450號新天國際大廈23樓
辦公地址：上海市浦東新區(qū)福山路450號新天國際大廈23樓
法定代表人：柳亞男
總經(jīng)理：張?。ù?br /> 成立日期：2002年8月23日
批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)：中國證券監(jiān)督管理委員會
批準(zhǔn)設(shè)立文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字［2002］44號
組織形式：有限責(zé)任公司
注冊資本：1億元人民幣
存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營
經(jīng)營范圍：包括發(fā)起設(shè)立基金、管理基金及中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)
聯(lián)系人：吳濤
電話：021-38619999
傳真：021-38619888
電子郵箱：wut@wjasset.com
(二)主要人員情況
1、基金管理人董事會成員
董事長柳亞男先生，1954年生，中共黨員，碩士研究生，高級經(jīng)濟(jì)師。歷任中國人民銀行煙臺分行辦公室副主任、中國人民銀行威海分行辦公室主任、中國人民銀行山東省分行金管處副處長、山東證券（天同證券）有限責(zé)任公司總裁、副董事長等職。2002年至今任萬家基金管理有限公司董事長。
董事魯國鋒先生，1969年生，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，經(jīng)濟(jì)師、會計師、注冊會計師。曾任上海久事公司董事會秘書、上海申通地鐵股份有限公司總經(jīng)理助理、上海久事公司綜合策劃部經(jīng)理等職，現(xiàn)任上海久事公司資產(chǎn)經(jīng)營部、投資發(fā)展部經(jīng)理。
董事曲為民先生，1957年生，中共黨員，大學(xué)本科學(xué)歷，高級經(jīng)濟(jì)師。歷任煙臺市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會副科長、煙臺市人民政府研究室科長、煙臺張裕集團(tuán)有限公司董事、副總經(jīng)理等職?，F(xiàn)任煙臺張裕葡萄釀酒股份有限公司董事、副總經(jīng)理兼董秘。
董事付光明先生，1964年11月出生，中共黨員，大學(xué)學(xué)歷，中國注冊會計師，高級會計師、審計師。曾任湘西自治州審計事務(wù)所副所長、所長職務(wù)?，F(xiàn)任湖南湘泉集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)及湖南酒鬼酒股份有限公司董事。
獨立董事孫健先生，1953年生，中共黨員，碩士研究生，教授。歷任中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)副教授、中國科學(xué)院副教授、教授、管理工程系主任、研究中心主任、中國電子工業(yè)部部長顧問組顧問、政策法規(guī)委員會委員、人教司研究員等職。現(xiàn)任中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)研究所所長、教授。
獨立董事任輝先生，1945年生，中共黨員，大學(xué)本科學(xué)歷。歷任山東菏澤商業(yè)局會計科長、山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長等職。
獨立董事吳育華先生，1944年生，天津大學(xué)管理學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，享受國務(wù)院政府特殊津貼專家。曾任天津大學(xué)管理學(xué)院管理科學(xué)研究所所長和信息管理與管理科學(xué)系主任，現(xiàn)為中國運(yùn)籌學(xué)會副理事長、天津市運(yùn)籌學(xué)會理事長、并任多家大學(xué)兼職教授和上市公司獨立董事。
2、基金管理人監(jiān)事會成員
監(jiān)事楊波先生，1957年8月出生，中共黨員，法學(xué)博士，經(jīng)濟(jì)師。曾先后擔(dān)任吉首市政府辦公室主任、吉首市副市長。現(xiàn)任湖南湘泉集團(tuán)有限公司董事長、總經(jīng)理及湖南酒鬼酒股份有限公司董事。
監(jiān)事王慧英女士，1963年生，大學(xué)本科，高級會計師。歷任山東省二輕廳工藝美術(shù)總公司財務(wù)部主任、天同證券有限責(zé)任公司計劃財務(wù)部副總經(jīng)理等職。現(xiàn)任天同證券有限責(zé)任公司稽核監(jiān)察總部總經(jīng)理。
監(jiān)事孫江先生， 1965年生，中共黨員，本科學(xué)歷，企業(yè)法律顧問。先后任職于華東政法學(xué)院法律系、上海上菱電器股份有限公司?，F(xiàn)任職于上海久事公司。
監(jiān)事張虹霞女士，1955年生，中共黨員，大專學(xué)歷，高級會計師。歷任煙臺張裕葡萄釀酒公司財務(wù)科、煙臺張裕集團(tuán)有限公司財務(wù)處副處長等職?，F(xiàn)任煙臺張裕葡萄釀酒公司監(jiān)事兼企業(yè)審計處處長。
監(jiān)事劉國華女士，1970年生，博士。曾在山東國際信托投資公司從事國際融資轉(zhuǎn)租賃、外匯信貸等工作?，F(xiàn)在萬家基金管理有限公司產(chǎn)品研發(fā)部工作。
3、基金管理人高管人員
基金管理人董事長、法定代表人：柳亞男先生（請參見基金管理人董事會成員）
基金管理人代總經(jīng)理：張健先生，1966年生，管理學(xué)碩士。1988年至1992年于中國工商銀行總行科技部、資金計劃部工作；1992年至1993年，就職于北京證券登記結(jié)算公司，擔(dān)任業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人；1993至2002年，就職于中國工商銀行總行存款證券處、基金托管部，先后任部門經(jīng)理、副處長、處長等職。2002年3月至今，就職于萬家基金管理有限公司，先后擔(dān)任公司運(yùn)營總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)、副總經(jīng)理等職。2005年7月起擔(dān)任萬家基金管理有限公司代總經(jīng)理。
基金管理人督察長：甘世雄先生，1963年生，中共黨員，工商管理碩士（MBA）。曾任山東金泰集團(tuán)股份有限公司副總裁、天同證券有限責(zé)任公司業(yè)務(wù)總監(jiān)、投資銀行總部總經(jīng)理，從事股份制改造及股票發(fā)行、購并重組工作多年，具有豐富的資本運(yùn)作經(jīng)驗。2004年加入萬家基金管理有限公司，擔(dān)任公司督察長。
4.本基金基金經(jīng)理小組
現(xiàn)任基金經(jīng)理：路志剛,男,1969年7月出生, 暨南大學(xué)金融學(xué)博士,曾任廣州證券有限公司投資銀行部副經(jīng)理，金鷹基金管理有限公司研究發(fā)展部副總監(jiān)等職；2005年10月加入萬家基金管理有限公司,任研究發(fā)展部副總經(jīng)理，2006年2月起任本基金基金經(jīng)理。
現(xiàn)任基金經(jīng)理助理：張旭偉，男，1975年生，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔(dān)任基金經(jīng)理助理，2006年2月加入萬家基金管理有限公司。
歷任基金經(jīng)理：
肖侃寧、李源海：本基金成立日至2005年5月
李源海、孫海波：2005年5月至2005年10月
孫海波：2005年10月至2006年2月
5、投資決策委員會成員
委員會主任：張健
委員：楊峰、潘江、張？？、路志剛、張旭偉、劉曉康
張健先生，萬家基金管理有限公司代總經(jīng)理。
楊峰先生，萬家基金管理有限公司總經(jīng)理助理
潘江先生，現(xiàn)任首席股票策略師，萬家180基金基金經(jīng)理
張？？先生，研究總監(jiān)，萬家公用事業(yè)基金基金經(jīng)理
路志剛先生，萬家保本增值基金、萬家和諧增長基金基金經(jīng)理
張旭偉先生，萬家貨幣市場基金基金經(jīng)理
劉曉康先生，萬家基金管理公司研究總監(jiān)
上述人員之間不存在近親屬關(guān)系
二、基金托管人
1、基金托管人概況
基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行
法定代表人：楊明生
注冊資金：361億元人民幣
住所：北京市海淀區(qū)復(fù)興路甲23號
辦公地址：北京市西三環(huán)北路100 號金玉大廈
組織形式：國有獨資企業(yè)
營業(yè)期限：持續(xù)經(jīng)營
2、主要人員情況
楊明生先生：中國農(nóng)業(yè)銀行黨委書記、行長。碩士研究生、高級經(jīng)濟(jì)師。曾任中國農(nóng)業(yè)銀行遼寧省分行辦公室副主任，農(nóng)行沈陽市分行副行長、黨組成員，農(nóng)行工業(yè)信貸部主任助理、副主任、主任，農(nóng)行天津市分行副行長、黨組副書記（ 主持工作）， 農(nóng)行天津市分行行長、黨組書記，農(nóng)行副行長、黨委副書記?，F(xiàn)任農(nóng)行黨委書記、行長。
楊琨先生：中國農(nóng)業(yè)銀行副行長。碩士研究生、高級經(jīng)濟(jì)師。曾任中國農(nóng)業(yè)銀行人事部勞動工資處處長，農(nóng)行人事教育部副主任，農(nóng)行市場開發(fā)部總經(jīng)理，農(nóng)行安徽省分行行長、黨委書記?，F(xiàn)任中國農(nóng)業(yè)銀行副行長。
張軍洲先生：基金托管部總經(jīng)理。博士，高級經(jīng)濟(jì)師，曾任中國農(nóng)業(yè)銀行信托投資公司總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理，農(nóng)行總行法律事務(wù)部副總經(jīng)理、總經(jīng)理?，F(xiàn)任基金托管部總經(jīng)理。
劉樹軍先生：基金托管部副總經(jīng)理。工商管理碩士，高級經(jīng)濟(jì)師、高級記者。曾任中國農(nóng)業(yè)銀行長春分行辦公室主任、農(nóng)行總行辦公室正處級秘書，農(nóng)行總行信貸部工業(yè)信貸處處長?，F(xiàn)任基金托管部副總經(jīng)理。
余曉晨先生：托管業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理。經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士、高級經(jīng)濟(jì)師。曾任香港農(nóng)銀證券公司總經(jīng)理、托管業(yè)務(wù)部市場開發(fā)處處長、境外資產(chǎn)托管處處長、委托資產(chǎn)托管處處長，現(xiàn)任托管業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理。
3、證券投資基金托管業(yè)務(wù)情況
（1）部門設(shè)置及員工：1998年5月，中國農(nóng)業(yè)銀行證券投資基金托管部經(jīng)中國證監(jiān)會和中國人民銀行批準(zhǔn)成立，2004年9月更名為托管業(yè)務(wù)部，內(nèi)設(shè)技術(shù)保障處、營運(yùn)中心、委托資產(chǎn)托管處、保險資產(chǎn)托管處、證券投資基金托管處、綜合管理處、風(fēng)險管理處、境外資產(chǎn)托管處和投資銀行處，擁有先進(jìn)的安全防范設(shè)施和基金清算、核算、交易監(jiān)督快捷處理系統(tǒng)，現(xiàn)有員工79名。
（2）基金托管業(yè)務(wù)經(jīng)營情況
截止２００７年０３月３０日，中國農(nóng)業(yè)銀行托管的封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金共５１只，基金裕陽、基金裕隆、基金漢盛、基金景陽、基金景博、基金景福、基金天華、基金同德、基金景業(yè)、基金鴻陽、基金豐和、基金久嘉、富國動態(tài)平衡開放式基金、長盛成長價值開放式基金、寶盈鴻利收益開放式基金、大成價值增長開放式基金、大成債券開放式基金、銀河穩(wěn)健開放式基金、銀河收益開放式基金、長盛債券開放式基金、長信利息收益開放式基金、長盛動態(tài)精選開放式基金、景順長城內(nèi)需增長開放式基金、萬家保本增值開放式基金、大成精選增值混合型證券投資基金、長信銀利精選開放式基金、富國天瑞強(qiáng)勢開放式基金、鵬華貨幣市場基金、國聯(lián)分紅增利開放式基金、國泰貨幣市場基金、新世紀(jì)優(yōu)選分紅證券投資基金、交銀施羅德精選股票證券投資基金、泰達(dá)荷銀貨幣市場基金、交銀施羅德貨幣市場基金、景順長城資源壟斷股票型證券投資基金（ＬＯＦ）、信誠四季紅混合型證券投資基金、富蘭克林國海彈性市值股票型證券投資基金、大成滬深３００指數(shù)證券投資基金、富國天時貨幣市場基金、益民貨幣市場基金、華夏平穩(wěn)增長混合型證券投資基金、長城安心回報混合型證券投資基金、中郵核心精選股票型證券投資基金、景順長城內(nèi)需增長二號股票型證券投資基金、交銀施羅德成長股票證券投資基金、長盛中證１００指數(shù)證券投資基金、泰達(dá)荷銀首選企業(yè)股票型證券投資基金、東吳價值成長雙動力股票型證券投資基金、鵬華動力增長混合型證券投資基金、寶盈策略增長股票型證券投資基金、大成積極成長股票型證券投資基金，托管基金份額達(dá)1372.84億份。
三、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)
（一）銷售機(jī)構(gòu)
1、直銷機(jī)構(gòu)：萬家基金管理有限公司
辦公地址：上海市浦東新區(qū)福山路450號新天國際大廈23樓
電話：021－38619999
客戶服務(wù)電話：021－68644599
傳真：021－38619968
聯(lián)系人：婁明
網(wǎng)址：dmetin.cn
2、代銷機(jī)構(gòu)：
（1）名稱：中國農(nóng)業(yè)銀行
注冊地址：北京市復(fù)興路甲23 號
法定代表人：楊明生
電話：（010）68298560、68297268
傳真：（010）68297268
聯(lián)系人：蔣浩
客戶服務(wù)電話：95599
網(wǎng)址：www. abchina.com
（2）名稱：中信銀行
法定代表人：陳小憲
通訊地址：北京東城區(qū)朝陽門北大街8號富華大廈C座
郵政編碼：100027
聯(lián)系人：秦莉
電話：010－65541405
傳真：010－65541281
客服電話： 95558
公司網(wǎng)址：http://www.citicib.com.cn
（3）公司名稱：交通銀行股份有限公司
法定代表人：蔣超良
通訊地址：上海市銀城中路188號
郵政編碼：200120
聯(lián)系人：曹榕
電話：（021）58781234
傳真：（021）58408842
客服電話：95559
公司網(wǎng)址：http://www.bankcomm.com
（4）公司名稱：深圳發(fā)展銀行
法定代表人：法蘭克紐曼
通訊地址：深圳市深南東路5047號深圳發(fā)展銀行大廈
郵政編碼：518001
聯(lián)系人：周 勤
聯(lián)系電話：（0755）82088888
傳真號碼：0755－82080714
客服電話：0755－82080409
公司網(wǎng)址：http://www.sdb.com.cn
（5）公司名稱：海通證券股份有限公司
法定代表人：王開國
通訊地址：上海市淮海中路98號
郵政編碼：200021
聯(lián)系人：金蕓
電 話：021—53594566
傳 真：（021）53858549
客服電話：021－962503、400-8888-001
公司網(wǎng)址：http://www.htsec.com
（6）公司名稱：中國銀河證券股份有限公司
法定代表人：朱利
通訊地址：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座
郵政編碼：100032
聯(lián)系人：郭京華
聯(lián)系電話：010-66568613,66568587
傳真電話：010-66568536
客服電話：(010)68016655
公司網(wǎng)址：http://www.chinastock.com.cn
（7）公司名稱：申銀萬國證券股份有限公司
法定代表人：王明權(quán)
通訊地址：上海市常熟路171號
郵政編碼：200031
聯(lián)系人：黃維琳
聯(lián)系電話：021-54033888
傳真號碼：021-64738844
客服電話：021-962505
公司網(wǎng)址：www.sw2000.com.cn
（8）公司名稱：國泰君安證券股份有限公司
法定代表人：祝幼一
通訊地址：上海市延平路135號
郵政編碼：200042
聯(lián)系人：芮敏祺
電話：021-62580818-213
傳真：021-62569400
客服電話：4008－888－666
公司網(wǎng)址：http://www.gtja.com
（9）公司名稱：中信建投證券股份有限公司
法定代表人：黎曉宏
通訊地址：北京市東城區(qū)朝陽門內(nèi)大街188號
郵政編碼：100010
聯(lián)系人：魏明
開放式基金咨詢電話：400-8888-108（免長途費(fèi)）；（010）65178899
開放式基金業(yè)務(wù)傳真：（010）65182261
客服電話：400-8888-108（免長途費(fèi)）
公司網(wǎng)站：華夏證券網(wǎng) www.csc108.com
（10）公司名稱：天同證券有限責(zé)任公司
法定代表人：段虎
通訊地址：山東省濟(jì)南市泉城路180號
郵政編碼：250011
聯(lián)系人：羅海濤
聯(lián)系電話：0531-5689888、5689777
傳真電話：0531-6029668
客服電話：0531-5689690
公司網(wǎng)址：http://www.ttstock.com
（11）公司名稱：東方證券股份有限公司
法定代表人：王益民
通訊地址：上海市巨鹿路756號
郵政編碼：200040
聯(lián)系人：吳宇
聯(lián)系電話：（8621）50367888
傳真電話：（8621）50366868
客服電話：021-962506
公司網(wǎng)址：http://www.dfzq.com.cn
（12）公司名稱：西南證券有限責(zé)任公司
法定代表人：張引
通訊地址：重慶市渝中區(qū)臨江支路2號“合景國際大廈”A幢22-25層
郵政編碼：400010
聯(lián)系人：楊卓穎
聯(lián)系電話：：(023) 63786397
傳真電話：（023)63786312
客服電話：023-63786240
公司網(wǎng)址：http://www.swsc.com.cn
（13）公司名稱：漢唐證券有限責(zé)任公司
通訊地址：深圳市南山區(qū)華僑城漢唐大廈24、25層
郵政編碼：518053
聯(lián)系人：姚文強(qiáng)
咨詢電話：0755-26936388
傳真號碼：025-6511718
客服電話：0755-26936207
公司網(wǎng)站：www.ehantang.com
（14）名稱：廣發(fā)證券股份有限公司
注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大貿(mào)易中心26樓2611室
通訊地址：廣州市天河區(qū)天河北路183號大都會廣場36、38、41和42樓
法定代表人：王志偉
電話：020-87555888-875
傳真：020-87557985
聯(lián)系人：肖中梅
客戶服務(wù)熱線：020-87555888或撥打各城市營業(yè)網(wǎng)點咨詢電話
公司網(wǎng)址：www.gf.com.cn
（15）民生證券有限責(zé)任公司
法定代表人： 岳獻(xiàn)春
地址： 北京市朝陽區(qū)朝陽門外大街16號中國人壽大廈1901室
郵政編碼： 100020
聯(lián)系人：楊？d華
聯(lián)系電話：010-85252605
傳真電話：010-85252655
客服電話: 0371-67639999
公司網(wǎng)址: www.mszq.com
基金管理人可根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的要求，選擇其他符合要求的機(jī)構(gòu)代理銷售本基金，并及時公告。
（二）注冊登記機(jī)構(gòu)：
名稱： 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司
注冊地址：北京西城區(qū)金融大街27號投資廣場23層
法定代表人：陳耀先
電話：0755－82084015
傳真：0755－82084010
聯(lián)系人：劉玉生
（三）律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師
名稱：上海源泰律師事務(wù)所
住所：上海浦東南路256號華夏銀行大廈14層
負(fù)責(zé)人：廖海
經(jīng)辦律師：廖海、田衛(wèi)紅
電話：021-51150298
聯(lián)系人：廖?！?/p>
（四）會計師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊會計師
名稱： 上海眾華滬銀會計師事務(wù)所
注冊地址：上海浦東大道288號7樓
負(fù)責(zé)人： 林東模
聯(lián)系電話：021－58799970
傳真：021－58872507
經(jīng)辦注冊會計師：林東模 馮家俊
四、基金的名稱
萬家保本增值證券投資基金
五、基金的類型
契約型開放式。
六、基金的投資目標(biāo)
本基金在確保保本周期到期時本金安全的基礎(chǔ)上，在精確控制風(fēng)險的前提下，謀求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
七、基金的投資方向
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，主要包括國內(nèi)依法發(fā)行、上市的股票、債券以及經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的允許基金投資的其他金融工具。
本基金的投資對象主要分為兩類：保本資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)?，F(xiàn)階段，保本資產(chǎn)主要為與保本周期匹配的債券，包括國債、高信用等級的金融債與企業(yè)債、央行票據(jù)以及回購；風(fēng)險資產(chǎn)主要是股票和可轉(zhuǎn)債。此外，基金管理人將在法律法規(guī)的約束下適當(dāng)參與包括新股(IPO或增發(fā))、新債申購等在內(nèi)的低風(fēng)險投資，在不增加額外風(fēng)險的前提下提高收益水平。
八、基金的投資策略：組合保險策略
本基金采用CPPI與TIPP相結(jié)合的動態(tài)調(diào)整投資組合保險策略。
CPPI和TIPP均為國際通行的投資組合保險策略。CPPI（固定比例投資組合保險策略）的運(yùn)作架構(gòu)為：首先根據(jù)投資組合期末最低目標(biāo)價值（本基金的最低保本值為投資本金的100%）和合理的折現(xiàn)率計算當(dāng)前應(yīng)持有的保本資產(chǎn)的數(shù)量，即投資組合的保本底線；然后，計算投資組合現(xiàn)時凈值超過保本底線的數(shù)額，該數(shù)值等于彈性緩沖區(qū)；最后，將相當(dāng)于彈性緩沖區(qū)特定乘數(shù)的資金規(guī)模投資于風(fēng)險資產(chǎn)（如股票、可轉(zhuǎn)債）以謀求本基金高于最低目標(biāo)價值的收益；其余資產(chǎn)投資于保本資產(chǎn)，以在期末實現(xiàn)最低目標(biāo)價值。TIPP（時間不變性投資組合保險策略）的運(yùn)作架構(gòu)大致與CPPI相同，唯一不同的是保本值的調(diào)整。在投資組合的運(yùn)作過程中，CPPI策略維持其期初設(shè)定的保本值水平，而TIPP策略將新的資產(chǎn)凈值乘以保本系數(shù)和原保本值進(jìn)行比較，取較大者為最新的保本值。當(dāng)投資組合的總值上漲時，保本值也會跟著調(diào)高，而當(dāng)投資組合總值下跌時，保本值保持原有水平。
考慮到國內(nèi)股市的波動性，本基金在投資策略上采用CPPI與TIPP策略相結(jié)合的組合保險策略，將在動態(tài)判斷和評估市場趨勢、風(fēng)險資產(chǎn)估值水平等因素的基礎(chǔ)上，靈活交替使用CPPI和 TIPP策略，在基金資產(chǎn)凈值上漲的前提下逐步提升保本周期期末最低保證額度的目標(biāo)水平，謀求基金資產(chǎn)本金安全和適度增值的最佳平衡。
采用CPPI和 TIPP策略管理的保本基金在投資運(yùn)作過程中的關(guān)鍵點在于放大倍數(shù)的確定與維持。在本基金的投資中，本基金管理人將在參照保本基金歷史模擬適度倍數(shù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合基金保本運(yùn)作的安全與增值要求，根據(jù)市場的中長期態(tài)勢，適度確定彈性緩沖區(qū)中長期的放大倍數(shù)，尋求基金資產(chǎn)本金安全和穩(wěn)定增值的平衡。此外，根據(jù)CPPI和 TIPP策略，必須根據(jù)市場的波動動態(tài)調(diào)整保本資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的比例以維持彈性緩沖區(qū)放大倍數(shù)在一定時間內(nèi)的恒定，才能確保保本周期到期時基金的本金安全。而過于頻繁地進(jìn)行動態(tài)調(diào)整將給基金帶來高昂的交易費(fèi)用，進(jìn)而影響到基金的本金安全運(yùn)作。因此，在本基金的實際投資中，為維持放大倍數(shù)的恒定，基金管理人對風(fēng)險資產(chǎn)與保本資產(chǎn)的比例進(jìn)行定期調(diào)整；定期調(diào)整主要依據(jù)濾波調(diào)整法則，在風(fēng)險資產(chǎn)組合市值上漲或下跌達(dá)到一定比例時進(jìn)行調(diào)整。同時管理人還將根據(jù)這種調(diào)整可能造成的交易費(fèi)用與沖擊成本，進(jìn)行綜合分析，確定最佳的調(diào)整時點，以降低交易費(fèi)用。
九、基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)
以與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率作為本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)?！?/p>
十、基金的風(fēng)險收益特征
本基金為保本基金，為證券投資基金中的低風(fēng)險投資品種
十一、投資組合報告
萬家基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2007年4月16日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、收益表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
本投資組合報告所載數(shù)據(jù)截至2007年3月31日,本報告中所列財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。
(一) 2007年3月31日基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)項目 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例（％）
股票 174,979,028.06 19.12%
債券 661,002,762.35 72.23%
銀行存款和清算備付金合計 18,631,883.89 2.00%
應(yīng)收證券清算款 2,413,637.86 0.26%
權(quán)證 0.00 0.00%
其他資產(chǎn) 58,060,372.92 6.38%
資產(chǎn)合計 915,087,685.08 100.00%
(二) 2007年3月31日按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00%
B 采掘業(yè) 0.00 0.00%
C 制造業(yè) 85,232,788.69 9.67%
C0 食品、飲料 4,008,600.00 0.45%
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 32,808,797.35 3.72%
C5 電子 4,724,798.40 0.54%
C6 金屬、非金屬 14,064,620.03 1.60%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 16,681,336.86 1.89%
C8 醫(yī)藥、生物制品 12,944,636.05 1.47%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 4,566,725.36 0.52%
F 交通運(yùn)輸、倉儲業(yè) 3,253,071.95 0.37%
H批發(fā)和零售貿(mào)易 22,621,373.95 2.57%
I金融、保險業(yè) 43,577,349.35 4.95%
J房地產(chǎn)業(yè) 978,279.48 0.11%
K社會服務(wù)業(yè) 14,749,439.28 1.67%
合計 174,979,028.06 19.86%
(三) 2007年3月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)
序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600084 新天國際 2,859,845 22,621,373.95 2.57%
2 000826 合加資源 1,657,585 18,233,435.00 2.07%
3 600611 大眾交通 1,302,954 14,749,439.28 1.67%
4 601628 中國人壽 407,925 14,371,197.75 1.63%
5 601318 中國平安 292,152 13,745,751.60 1.56%
6 000060 中金嶺南 381,000 10,355,580.00 1.18%
7 600309 煙臺萬華 254,625 8,657,250.00 0.98%
8 600030 中信證券 200,000 8,606,000.00 0.98%
9 600879 火箭股份 400,000 7,868,000.00 0.89%
10 601166 興業(yè)銀行 252,000 6,854,400.00 0.78%
(四) 2007年3月31日按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
國債 30,129,000.00 3.42%
金融債 267,342,991.69 30.34%
央行票據(jù) 281,740,388.50 31.97%
企業(yè)債 81,790,382.16 9.28%
可轉(zhuǎn)債 0.00 0.00%
合計 661,002,762.35 75.01%
(五) 2007年3月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
債券名稱 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
04國開16 168,033,187.10 19.07%
05央行票據(jù)08 132,600,000.00 15.05%
05央行票據(jù)34 100,529,800.00 11.41%
06進(jìn)出06 49,340,674.59 5.60%
06京投債 30,529,356.10 3.46%
(六) 2007年3月31日權(quán)證投資組合
2007年3月31日本基金無權(quán)證投資
（七）2007年3月31日資產(chǎn)支持證券投資組合
無
(八)投資組合報告附注
1、本報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。
2、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
資產(chǎn)項目 金額(元)
開放式基金銷售保證金 300,000.00
交易保證金 670,551.42
應(yīng)收利息 7,089,821.50
應(yīng)收申購款 0.00
買入返售證券 50,000,000.00
待攤費(fèi)用 0.00
合計 58,060,372.92
3、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)表
報告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
十二、基金的業(yè)績
基金業(yè)績截止日為2007年3月31日。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險,投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
1、萬家保本增值基金本報告期凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較列表（截至到2007年3月31日）
基金業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率=與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率
階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率（3） 業(yè)績比較基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2007年第1季度 7.20% 0.56% 0.73% 0.01% 6.47% 0.55%
2006年 17.75% 0.32% 2.73% 0.01% 15.02% 0.31%
2005年 6.55% 0.09% 2.59% 0.00% 3.96% 0.09%
2004年 0.69% 0.07% 0.62% 0.00% 0.07% 0.07%
成立至今 35.42% 0.27% 6.82% 0.01% 28.60% 0.26%
2、萬家保本增值基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖
十三、基金費(fèi)用概覽
（一）與基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用種類
1、基金管理人的管理費(fèi)；
2、基金托管人的托管費(fèi)；
3、基金信息披露費(fèi)用；
4、基金份額持有人大會費(fèi)用；
5、與基金相關(guān)的會計師費(fèi)和律師費(fèi) ；
6、證券交易費(fèi)和稅收；
7、基金分紅手續(xù)費(fèi)；
8、注冊登記費(fèi)；
9、按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費(fèi)用。
（二）基金運(yùn)作費(fèi)用計提方法、計提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式
1、基金管理人的管理費(fèi)
基金管理人的基金管理費(fèi)按基金資產(chǎn)凈值的1.2%年費(fèi)率計提。
在通常情況下，基金管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.2%年費(fèi)率計提。計算方法如下：
H＝E×1.2%÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計提的基金管理費(fèi)
E為前一日基金資產(chǎn)凈值
基金管理費(fèi)每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費(fèi)劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月首日起5個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。
2、基金托管人的基金托管費(fèi)
基金托管人的基金托管費(fèi)按基金資產(chǎn)凈值的0.2%年費(fèi)率計提。
在通常情況下，基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.2%年費(fèi)率計提。計算方法如下：
H=E×0.2%÷當(dāng)年天數(shù)
H為每日應(yīng)計提的基金托管費(fèi)
E為前一日的基金資產(chǎn)凈值
基金托管費(fèi)每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費(fèi)劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月首日起5個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金托管人。
3、上述（一）中3至9項費(fèi)用由基金托管人根據(jù)其他有關(guān)法規(guī)及相應(yīng)協(xié)議的規(guī)定，按費(fèi)用實際支出金額支付，列入當(dāng)期基金費(fèi)用。
（三）與基金銷售有關(guān)的費(fèi)用
1、本基金的申購費(fèi)率：本基金重新開放申購后，由基金管理人決定申購費(fèi)率，并最遲將于重新開放申購實施前三個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體上予以公告。
2、本基金的贖回費(fèi)率：
保本周期到期前贖回費(fèi)率隨持有期的增加而遞減（保本周期到期日贖回費(fèi)率為零），基金贖回費(fèi)在扣除贖回代理費(fèi)和注冊登記費(fèi)后，剩余部分全部進(jìn)基金資產(chǎn)，歸入基金資產(chǎn)的贖回費(fèi)比例不得低于贖回費(fèi)總額的百分之五十：
持有期≤一年（含一年）， 贖回費(fèi)率2.0%
一年＜持有期≤兩年（含兩年），贖回費(fèi)率1.5%
兩年＜持有期＜三年， 贖回費(fèi)率1.0%
保本周期到期日 贖回費(fèi)率為零。
3、 本基金實際執(zhí)行費(fèi)率在上述范圍內(nèi)由基金管理人決定，并在招募說明書或更新招募說明書中進(jìn)行公告?；鸸芾砣苏J(rèn)為需要調(diào)整費(fèi)率時，如果沒有超過上述費(fèi)率限額，基金管理人可自行調(diào)整，并最遲將于新的費(fèi)率開始實施前三個工作日至少在一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體上予以公告。如超過這一限額調(diào)整費(fèi)率，則須經(jīng)基金份額持有人大會通過。
（四）不列入基金費(fèi)用的項目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金資產(chǎn)的損失，以及處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項發(fā)生的費(fèi)用等不列入基金費(fèi)用。基金成立之前的律師費(fèi)、會計師費(fèi)和信息披露費(fèi)用不得從基金資產(chǎn)中列支。
（五）基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)的調(diào)整
基金管理人和基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)，經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后公告，此項調(diào)整不需要基金份額持有人大會決議通過。
十四、對招募說明書更新部分的說明
本招募說明書依據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關(guān)法律法規(guī)的要求,對基金管理人于2006年11月10日刊登的本基金2006年第2號更新招募說明書內(nèi)容進(jìn)行了更新,并根據(jù)本基金管理人在本基金成立后對本基金實施的投資經(jīng)營活動進(jìn)行了內(nèi)容補(bǔ)充和更新,主要更新內(nèi)容如下：
1.在重要提示部分,明確了更新招募說明書內(nèi)容的截止日期及有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的截止日期。
2.在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的住所、辦公地址、高管人員以及投資決策委員會的組成人員。
3.在“四、基金托管人”部分,更新了有關(guān)基金托管人的有關(guān)內(nèi)容。
4.在“八、基金的投資”部分補(bǔ)充了本基金最近一期（2007年第一季度）投資組合報告內(nèi)容。
5.在“九、基金的業(yè)績”部分更新了基金成立以來的投資業(yè)績。
6.在“二十一、其他應(yīng)披露事項”更新了本基金最近一次招募說明書更新以來的公告事項。
萬家基金管理有限公司
2007年5月11日