一、 重要提示
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)本報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，已于2007年1月16日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，并保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。
本報(bào)告期間為“2006年10月1日至2006年12月31日”。
本報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
二、 基金產(chǎn)品概況
基金簡(jiǎn)稱 萬(wàn)家保本增值
基金運(yùn)作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2004年9月28日
期末基金份額總額 810，347，392.84份
投資目標(biāo) 本基金在確保保本周期到期時(shí)本金安全的基礎(chǔ)上，在精確控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，謀求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
投資策略 本基金的投資策略采用CPPI與TIPP相結(jié)合的動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合保險(xiǎn)策略。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金為保本基金，為證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)投資品種。
基金管理人 萬(wàn)家基金管理有限公司
基金托管人 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行
三、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
（一） 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
基金本期凈收益 7，650，900.77元
基金份額本期凈收益 0.0087元
期末基金資產(chǎn)凈值 939，880，447.81元
期末基金份額凈值 1.1598元
本報(bào)告所列示的基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、 萬(wàn)家保本增值基金本報(bào)告期凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較列表
階段 凈值增長(zhǎng)率（1） 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率（3） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2006年第4季度 5.60% 0.34% 0.74% 0.01% 4.86% 0.33%
基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率=與保本周期同期限的３年期銀行定期存款稅后收益率
2、 萬(wàn)家保本增值基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖（從成立日至2006年12月31日）
截至報(bào)告日本基金的各項(xiàng)投資比例符合法律法規(guī)和基金合同的要求。
四、基金管理人報(bào)告
（一）基金經(jīng)理簡(jiǎn)介
基金經(jīng)理：路志剛，男，暨南大學(xué)金融學(xué)博士，曾任廣州證券有限公司投資銀行部副經(jīng)理，金鷹基金管理有限公司研究發(fā)展部副總監(jiān)等職；2005年10月加入萬(wàn)家基金管理有限公司，任研究發(fā)展部副總經(jīng)理，2006年4月起任本基金基金經(jīng)理。
基金經(jīng)理助理：張旭偉，男，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾在招商證券股份有限公司從事投資管理、在東方證券有限公司從事固定收益投資工作，在東吳基金管理有限公司擔(dān)任基金經(jīng)理助理，2006年2月加入萬(wàn)家基金管理有限公司。
（二）報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況說(shuō)明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒有損害基金持有人利益的行為。
（三）基金經(jīng)理工作報(bào)告
四季度，兩市指數(shù)單邊上升，再創(chuàng)新高，金融、房地產(chǎn)、食品飲料、機(jī)械板塊表現(xiàn)超越大盤。本輪行情始于8月初，在多重因素影響下上證指數(shù)曾下探1540點(diǎn)，大盤在重壓下能企穩(wěn)回升給市場(chǎng)重新注入了活力。宏觀調(diào)控力度繼續(xù)加大，但A股市場(chǎng)并沒有重復(fù)2004年的宏觀調(diào)控后的走勢(shì)，折射出投資者對(duì)本輪宏觀調(diào)控政策有了更深刻的理解，并逐步形成穩(wěn)定了預(yù)期。9月份后人民幣升值的預(yù)期加強(qiáng)，帶動(dòng)銀行、地產(chǎn)等資產(chǎn)富裕型公司實(shí)現(xiàn)價(jià)值重估，同時(shí)對(duì)此類公司的成長(zhǎng)性給予更多關(guān)注。大盤藍(lán)籌股在估值對(duì)比下實(shí)現(xiàn)了價(jià)值回歸，帶動(dòng)指數(shù)創(chuàng)出新高。在報(bào)告期的操作中，權(quán)益投資部分大幅提高了金融板塊的持倉(cāng)比例，同時(shí)根據(jù)行情演化增加了大盤藍(lán)籌股的配置，取得一定效果。截至12月31日，本基金凈值1.1598元，累計(jì)凈值1.2508，其間分紅每10份基金份額0.13元。
截止到12.29日收盤，兩市全部股票的平均市盈率36倍，總市值排名前50位股票的平均市盈率為30倍。這輪大級(jí)別行情實(shí)際上已將A 股估值水平直接從低估狀態(tài)推向理性泡沫狀態(tài)。在估值推動(dòng)和資金推動(dòng)等推漲大盤的主要?jiǎng)恿χ饾u淡出之后，投資者已將市場(chǎng)上漲希望寄予了上市公司業(yè)績(jī)的提升。07年的投資將更多體現(xiàn)在成長(zhǎng)性上，結(jié)構(gòu)分化必然加劇。
五、 投資組合報(bào)告
(一)2006年12月31日基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例（％）
股票 203，234，674.08 19.03%
債券 698，957，046.84 65.45%
銀行存款和清算備付金合計(jì) 17，901，059.63 1.68%
應(yīng)收證券清算款 51，829，002.00 4.85%
權(quán)證 0.00 0.00%
資產(chǎn)支持證券 34,000,000.00 3.18%
其他資產(chǎn) 61，986，771.42 5.80%
資產(chǎn)合計(jì) 1，067，908，553.97 100.00%
(二)2006年12月31日按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 2,025,364.20 0.22%
B 采掘業(yè) 112,100.00 0.01%
C 制造業(yè) 80,731,345.38 8.59%
C0 食品、飲料 5,013,800.00 0.53%
C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造紙、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 24,143,120.00 2.57%
C5 電子 3,658,478.12 0.39%
C6 金屬、非金屬 8,665,000.00 0.92%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 23,800,699.86 2.53%
C8 醫(yī)藥、生物制品 15,450,247.40 1.64%
C9 其他制造業(yè) 0.00 0.00%
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 4,119,119.93 0.44%
E 建筑業(yè) 0.00 0.00%
F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 17,543,930.40 1.87%
G 信息技術(shù)業(yè) 0.00 0.00%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 14,669,241.99 1.56%
I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 63,811,567.70 6.79%
J 房地產(chǎn)業(yè) 20,222,004.48 2.15%
K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 0.00 0.00%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%
M 綜合類 0.00 0.00%
合計(jì) 203,234,674.08 21.63%
(三)2006年12月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600309 煙臺(tái)萬(wàn)華 800,000 19,384,000.00 2.06%
2 600000 浦發(fā)銀行 764,070 16,282,331.70 1.73%
3 600016 民生銀行 1,500,000 15,300,000.00 1.63%
4 600879 火箭股份 988,863 15,218,601.57 1.62%
5 000538 云南白藥 538,660 13,407,247.40 1.43%
6 000002 萬(wàn)科Ａ 690,000 10,653,600.00 1.13%
7 601006 大秦鐵路 1,221,000 9,890,100.00 1.05%
8 600084 新天國(guó)際 1,802,845 9,500,993.15 1.01%
9 601398 工商銀行 1,500,000 9,300,000.00 0.99%
10 000060 中金嶺南 500,000 8,665,000.00 0.92%
(四)2006年12月31日按券種分類的債券投資組合
債券類別 債券市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
國(guó)債 0.00 0.00%
金融債 168，033，187.10 17.88%
央行票據(jù) 234，580，000.00 24.96%
企業(yè)債 296，343，859.74 31.53%
可轉(zhuǎn)債 0.00 0.00%
合計(jì) 698，957，046.84 74.37%
(五)2006年12月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)
債券名稱 市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
04國(guó)開16 168,033,187.10 17.88%
05央行票據(jù)08 132,600,000.00 14.11%
05央行票據(jù)34 101,980,000.00 10.85%
06首都機(jī)場(chǎng)債 83,134,520.76 8.85%
06上海港CP01 49,952,640.03 5.31%
(六) 2006年12月31日權(quán)證投資組合
2006年12月31日本基金無(wú)權(quán)證投資
（七）2006年12月31日資產(chǎn)支持證券投資組合
報(bào)告期末，本基金共持有一項(xiàng)資產(chǎn)支持證券——江蘇吳中集團(tuán)BT項(xiàng)目回購(gòu)款資產(chǎn)支持優(yōu)先級(jí)受益憑證01，證券簡(jiǎn)稱及代碼：吳中01（119011），總額34,000,000.00元，資產(chǎn)支持證券市值占基金資產(chǎn)凈值的比例為3.61%。
(八)投資組合報(bào)告附注
1、本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。
2、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元)
開放式基金銷售保證金 300,000.00
交易保證金 410，000.00
應(yīng)收利息 12，236，771.42
應(yīng)收申購(gòu)款 0.00
買入返售證券 49，040，000.00
待攤費(fèi)用 0.00
合計(jì) 61，986，771.42
3、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)表
報(bào)告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
六、 開放式基金份額變動(dòng)
2006年第4季度基金份額的變動(dòng)情況表
項(xiàng)目 份額
期初基金份額總額 942,757,234.34
期末基金份額總額 810，347，392.84
本期基金總申購(gòu)份額 0.00
本期基金總贖回份額 132，409，841.50
七、 備查文件目錄
1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)萬(wàn)家保本增值證券投資基金發(fā)行及募集的文件。
2、《萬(wàn)家保本增值證券投資基金基金合同》。
3、萬(wàn)家基金管理有限公司批準(zhǔn)成立文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報(bào)告期內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開披露的基金凈值及其他臨時(shí)公告。
5、萬(wàn)家保本增值證券投資基金2006年第四季度報(bào)告原文。
6、萬(wàn)家基金管理有限公司董事會(huì)決議。
7、上述文件的存放地點(diǎn)和查閱方式如下：
存放地點(diǎn)：基金管理人和/或基金托管人的辦公場(chǎng)所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：http://dmetin.cn
查閱方式：投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間至基金管理人辦公場(chǎng)所免費(fèi)查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。
萬(wàn)家基金管理有限公司
2007年1月22日