基金定投獲益的前提是長(zhǎng)期投資標(biāo)的具有較高的收益，通過(guò)分批進(jìn)入平滑投資成本。如果投資期限過(guò)短，在趨勢(shì)性下降行情中，將會(huì)出現(xiàn)投資虧損。而通過(guò)“定期不定額”的智能型定投方式，同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)行情變化，存量基金在高低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。投資者可以更加靈活地規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，獲取超額收益。
傳統(tǒng)基金定投
傳統(tǒng)的基金定投，指定期定額投資計(jì)劃。定期為按固定周期進(jìn)行投資，比如一周、一月、一季度。 定額指按固定額度進(jìn)行投資，每期投入相同的金額，投資者可根據(jù)收入決定投資額度。定投主要解決了普通投資者的擇時(shí)困境，由于定投按固定周期申購(gòu)基金份額，能夠控制建倉(cāng)成本處于平均水平，不會(huì)出現(xiàn)高位建倉(cāng)或者低位建倉(cāng)的情況。定期定額投資計(jì)劃，以市場(chǎng)平均價(jià)格獲得投資標(biāo)的，可以平滑資金建倉(cāng)成本。
傳統(tǒng)定投局限
基金定投獲益的前提在于，長(zhǎng)期看投資標(biāo)的具有較高的收益，通過(guò)分批進(jìn)入平滑投資成本。 如果投資期限過(guò)短，在趨勢(shì)性下降行情中，將會(huì)出現(xiàn)投資虧損?；鸲ㄍ兜耐顿Y期限通常至少經(jīng)歷一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，在一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期中，股市有漲有跌。在成長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)體重，股市隨經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)長(zhǎng)期會(huì)表現(xiàn)出上漲的行情，定投跨越經(jīng)濟(jì)周期，平滑投資成本，可獲得較為可觀的投資收益。
智能定投定義
智能定投方案，主要是指“定期不定額”的投資方式。“定期”與定投方案一樣，按固定周期進(jìn)行投資。 不定額是指根據(jù)市場(chǎng)行情，決定每期的投資額度。同時(shí)對(duì)存量基金，根據(jù)市場(chǎng)行情變化在高低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。
智能定投步驟
智能定投的步驟主要有三步：1、行情判斷；2、資金進(jìn)場(chǎng)方案；3、存量基金管理。根據(jù)適當(dāng)?shù)牧炕椒ㄅ袛嗍袌?chǎng)未來(lái)的走勢(shì)，通常選擇具有代表性的指數(shù)進(jìn)行分析。在完成第一步的前提下，制定每期的投資金額，以及決定投資高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或者低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。存量資金管理的目的是有效保護(hù)已經(jīng)獲得的收益，或者防止存量基金出現(xiàn)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
行情判斷標(biāo)準(zhǔn)
行情判斷標(biāo)準(zhǔn)，一般有三種選擇：1、基于指數(shù)。通過(guò)設(shè)置標(biāo)的指數(shù)位置，高于該指數(shù)則判斷市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變高，低于則判斷市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變低；2、基于市盈率；3、基于基金經(jīng)理預(yù)期。 總之，在判斷市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變大或者股市高估時(shí)，降低投資額度；反之，則增加投資額度。
存量基金的管理
在判斷市場(chǎng)行情走強(qiáng)的情況下，存量高風(fēng)險(xiǎn)基金保持不變，存量低風(fēng)險(xiǎn)基金轉(zhuǎn)為高風(fēng)險(xiǎn)基金。 在判斷市場(chǎng)行情走弱的情況下，將高風(fēng)險(xiǎn)存量基金轉(zhuǎn)換為低風(fēng)險(xiǎn)基金。在預(yù)期市場(chǎng)行情走弱，或者達(dá)到預(yù)期的定投期限時(shí)，獲取收益退場(chǎng)。
（投資快報(bào)）