不過，在做智能定投之前，要完成幾個(gè)必要要素的思考，智能定投才能發(fā)揮作用，首先，是對于市場行情的判斷，一般來說，是趨勢行情和逆趨勢行情。趨勢行情主要依據(jù)是市場的運(yùn)行是按趨勢進(jìn)行的，當(dāng)一個(gè)趨勢建立后，價(jià)格的運(yùn)行將按趨勢進(jìn)行，直到原有趨勢被打破。新趨勢重新建立后，再按照確立的新趨勢重新運(yùn)行。投資者在對趨勢性的行情進(jìn)行投資時(shí)，將按照價(jià)格在趨勢內(nèi)運(yùn)行時(shí)保持或增加投資，在趨勢打破時(shí)降低或贖回投資的原則進(jìn)行投資；而逆趨勢行情和趨勢行情的觀點(diǎn)正好相反，主要思想是在市場按趨勢運(yùn)行到一定階段后，舊的趨勢會(huì)被打破，在舊的趨勢被打破前，投資者應(yīng)該提前做出相應(yīng)的倉位變動(dòng)，實(shí)現(xiàn)提前布局。因此在采用逆趨勢策略對市場行情進(jìn)行判斷時(shí)，在市場還在按趨勢運(yùn)行時(shí)，提前實(shí)現(xiàn)資金的調(diào)整。
總的來說，行情判斷解決就是怎么判斷市場的問題，通常的做法是選擇代表市場的指數(shù)，根據(jù)量化分析的方法，判斷市場未來的走勢。代表市場的指數(shù)通常也稱為標(biāo)的指數(shù)，在智能定投過程中需根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的運(yùn)行情況，做出投資決策。采用的標(biāo)的指數(shù)指標(biāo)可以是指數(shù)的價(jià)格指標(biāo)，也可以是指數(shù)的基本面指標(biāo)，比如估值、成長性、盈利能力等。
其次是策略選擇，一般來說，是進(jìn)入策略和退出策略的選擇。進(jìn)入策略解決的問題是在根據(jù)標(biāo)的指數(shù)對市場行情有判斷后，如何設(shè)定投資的額度。目前市場上采用比較多的投資額度管理方法有幾種，其一，是否投資策略，在判斷市場行情后，如果行情符合盈利要求，按設(shè)定額度進(jìn)行投資，如果行情不符合盈利要求，不進(jìn)行投資。比如在判斷市場行情走強(qiáng)時(shí)，固定投資1000 元，否則不進(jìn)行投資；其二，比例投資策略，根據(jù)對市場行情的判斷，采用設(shè)定金額的不同比例方式進(jìn)行投資。比如在指數(shù)價(jià)格等于180 天均線時(shí)進(jìn)行全額投資，在指數(shù)價(jià)格大于180 天均線5%時(shí)，投資額度按設(shè)定投資額度的95%進(jìn)行投資，在指數(shù)價(jià)格小于180 天均線5%時(shí)，在全額投資的基礎(chǔ)上增加10%的投資，從而形成在指數(shù)價(jià)格和180 天均線的比較基礎(chǔ)上，按設(shè)定額度的一定比例進(jìn)行投資。而退出策略同樣依據(jù)的是對市場行情的判斷，在判斷市場行情對持倉不利時(shí)進(jìn)行適當(dāng)?shù)膫}位調(diào)整，包括贖回策略、基金轉(zhuǎn)換策略等。
基金轉(zhuǎn)換主要指在判斷市場行情不好的情況下，將持有的基金份額從高風(fēng)險(xiǎn)基金向低風(fēng)險(xiǎn)基金轉(zhuǎn)換的一種保險(xiǎn)策略。與進(jìn)入策略類似，在對基金倉位進(jìn)行調(diào)整時(shí)也可以根據(jù)對市場行情的判斷，決定采用全部倉位調(diào)整或者一定比例的倉位調(diào)整策略。
（投資快報(bào)）