CPI持續(xù)上漲，銀行利息追不上CPI，負(fù)利率，老百姓要保護(hù)自己的資產(chǎn)，不貶值，還要保值增值。打工一族上班沒(méi)有時(shí)間炒股，股票風(fēng)險(xiǎn)大，缺乏金融知識(shí)，多數(shù)選擇投資基金。
我的投資經(jīng)歷也是從投資基金開(kāi)始，看長(zhǎng)期排名、中期排名、短期排名，選基金公司、明星基金、明星基金經(jīng)理，投資了心儀的基金。過(guò)了一段時(shí)間，往日的明星基金風(fēng)光不再，排名從前列一路下滑，在忍無(wú)可忍的時(shí)候拋掉原來(lái)基金，跳上另一只“好馬”，但是情況沒(méi)有好轉(zhuǎn)，不斷換馬。相信很多投資基金的讀者都有與我類似的經(jīng)歷。
市場(chǎng)上投資股票的基金主要可以分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金（指數(shù)基金）。主動(dòng)型基金的基金經(jīng)理的工作目標(biāo)是要追求超過(guò)市場(chǎng)（或指數(shù)、業(yè)績(jī)基準(zhǔn)）的超額收益，但是能長(zhǎng)期做到獲得穩(wěn)定超額收益的基金經(jīng)理是鳳毛麟角的，如果十年平均每年35%的超額收益，或者30年平均每年20%的超額收益，都可以成為投資大師了，能做到的這兩位分別是索羅斯和巴菲特。在追求超額收益的過(guò)程中，基金經(jīng)理往往采用集中持股，提高換手率，追漲殺跌的方法，結(jié)果反而適得其反，扣除了交易費(fèi)用后連市場(chǎng)也追不上。
在這里特別要突出指數(shù)基金的優(yōu)點(diǎn)，原因有幾個(gè)：
1.投資標(biāo)的比較穩(wěn)定、分散。指數(shù)公司編制了指數(shù)后，指數(shù)由哪些股票組成，權(quán)重多少就確定了，這些都可以在指數(shù)公司公開(kāi)資料中查到。定期指數(shù)成份股調(diào)整也會(huì)公報(bào)，跟蹤該指數(shù)的基金相應(yīng)調(diào)整。
2.“不要把所有雞蛋都放在一個(gè)籃子里”，指數(shù)基金很好做到了這點(diǎn)。上證50指數(shù)有50只股票，滬深300指數(shù)有300只股票，中證500指數(shù)有500只股票，每只股票在整體中的權(quán)重比較小，從而最大限度地分散個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，只剩下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)出現(xiàn)突發(fā)性事件影響某只股票時(shí)，對(duì)指數(shù)基金的影響不大。例如當(dāng)出現(xiàn)食品安全、自然災(zāi)害等事件時(shí)，對(duì)指數(shù)基金的影響很小，而對(duì)重倉(cāng)的主動(dòng)基金造成較大的損失，這些基本上在事前沒(méi)有辦法避免的。
3.指數(shù)基金經(jīng)理的工作目標(biāo)是縮小基金波動(dòng)與所跟蹤指數(shù)波動(dòng)的差距，這個(gè)目標(biāo)是切實(shí)明確的。指數(shù)基金的投資者只需要選擇了跟蹤指數(shù)差異小的指數(shù)基金，根據(jù)指數(shù)的走勢(shì)決定買入還是賣出，相對(duì)變得簡(jiǎn)單得多。
4.交易、管理費(fèi)用優(yōu)勢(shì)。指數(shù)基金的交易費(fèi)用（申購(gòu)、贖回）和管理費(fèi)、托管費(fèi)都比主動(dòng)型基金要低。對(duì)于長(zhǎng)期投資以復(fù)利計(jì)算投資收益將產(chǎn)生很大的差異。
一、購(gòu)買時(shí)間策略
購(gòu)買基金可以一次全部買入，分批買入和定投。股市波動(dòng)大，變幻莫測(cè)，采用定投策略最大的優(yōu)勢(shì)可以將波動(dòng)幅度平均化，將風(fēng)險(xiǎn)降低，收益的波動(dòng)也會(huì)降低。在波動(dòng)大的市場(chǎng)，上漲的時(shí)候持有的基金不斷上漲賺錢，下跌的時(shí)候用同樣的定投金額買到更多的基金份額。漲也開(kāi)心，跌也開(kāi)心，有良好的心態(tài)自然能夠堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。
二、選擇基金組合策略
對(duì)于長(zhǎng)期投資，應(yīng)該選擇投資夠分散、行業(yè)覆蓋廣的基金，回報(bào)率相對(duì)比較穩(wěn)定，波動(dòng)較小。例如滬深300指數(shù)基金，覆蓋滬深兩市最優(yōu)的300只股票。如果滬深300指數(shù)只是偏向大中盤股票，可以再選擇偏向滬深中小盤股票的中證500指數(shù)基金構(gòu)成定投基金組合。如果對(duì)某只主動(dòng)基金的長(zhǎng)期表現(xiàn)特別有信心，也可以與指數(shù)基金組成定投基金組合。
三、選擇費(fèi)率低的指數(shù)基金
在哪里購(gòu)買指數(shù)基金，費(fèi)率的高低不一樣，影響長(zhǎng)期的投資回報(bào)率。在銀行柜臺(tái)購(gòu)買基金的費(fèi)率是最高的，基金公司網(wǎng)上直銷和網(wǎng)上銀行申購(gòu)費(fèi)會(huì)打折。
四、定投策略
定投策略開(kāi)始時(shí)只有每月定時(shí)定額定投，現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)發(fā)出雙周投，定時(shí)不定額，趨勢(shì)定投等等策略。這里介紹一種“價(jià)值平均策略”，根據(jù)設(shè)定每月目標(biāo)增長(zhǎng)率，基金下跌表現(xiàn)低于增速時(shí)，增加投入，基金上漲時(shí)減少投入，高于增速目標(biāo)時(shí)賣出，實(shí)現(xiàn)上漲的獲利及時(shí)落袋為安。如初始月定投1000元，設(shè)定每月增長(zhǎng)目標(biāo)如3%，第二個(gè)月定投目標(biāo)金額1000x103%+1000=2030元，第三個(gè)月定投目標(biāo)2030x103%+1000=3090.9元。初始月凈值1元時(shí)定投1000元買入1000份額（不考慮交易費(fèi)用）。第二月凈值下跌到0.8元時(shí)，投入2030-0.8x1000=1230元，購(gòu)買1230/0.8=1538份，比定時(shí)定額的1000元多投入230元。第三月凈值上漲到1.5元時(shí)，投入3090.9-1.5x（1538+1000）=-716.1元，賣出獲利716.1元。這些計(jì)算用EXCEL表格很容易就可以計(jì)算出每月買入或者賣出多少，定投場(chǎng)內(nèi)基金更方便操作和執(zhí)行價(jià)值平均策略。
只要我們相信中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好，未來(lái)5年或更長(zhǎng)時(shí)間基金回報(bào)率不小于0，定投指數(shù)基金都可以取得可觀的收益，而且更省心，漲也開(kāi)心，跌也開(kāi)心。
（來(lái)源：眾祿基金網(wǎng)）