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定投避險五招術(shù)
時間:2012-11-30  

為了防止“高買低賣”這種典型違背證券投資規(guī)律的錯誤重現(xiàn),即便打算采用定投的投資者,也有必要通過以下五個方面的措施來強(qiáng)化避險。

 

運(yùn)用投資組合藝術(shù)分散風(fēng)險。事實(shí)已經(jīng)充分證明,由于市場趨勢存在著不確定性以及基金經(jīng)理跳槽的可能,長期被動持有某一類投資品種,甚至是單一投資產(chǎn)品,都將導(dǎo)致投資收益的降低,甚至是投資風(fēng)險的增大。因此,應(yīng)依據(jù)自身的風(fēng)險偏好確定投資比例。穩(wěn)健型投資者可將投資股票基金的資金量上限確定為30%;激進(jìn)型投資者可將投資股票基金的資金量上限確定為70%,其余分別投資到債券基金和貨幣基金。此后必須嚴(yán)格堅(jiān)守投資上限,任何情況下都絕不突破。

 

根據(jù)宏觀政策與市場趨勢確定投資品種和投資比例。具體方法是,當(dāng)政府為了刺激經(jīng)濟(jì)增長,降低企業(yè)成本,鼓勵居民消費(fèi),下調(diào)利率和存款準(zhǔn)備金率,甚至開征利息稅,股市必將步入一個上升周期時,即通過辦理基金轉(zhuǎn)換逐步提升股票基金投資比例,降低債券基金和貨幣基金的投資比例;當(dāng)政府為了抑制經(jīng)濟(jì)過熱和通貨膨脹,頻繁上調(diào)利率和存款準(zhǔn)備金率時,為規(guī)避股市大幅回落風(fēng)險,則應(yīng)通過辦理基金轉(zhuǎn)換實(shí)施反向操作。需要強(qiáng)調(diào)的是,提升股票基金的投資比例時,可以慢慢操作,甚至可以在吃不準(zhǔn)時不操作;但當(dāng)根據(jù)政策信號判斷市場趨勢將逆轉(zhuǎn)時,則必須果斷而迅速地降低股票基金的投資比例。

 

通過定投基金數(shù)量的增減控制風(fēng)險。由于市場的低點(diǎn)和高點(diǎn)往往很難判斷,因而,可在市場持續(xù)低迷時分期分批辦理多只股票性基金的定投,由原來的持有一支逐步增加到五、六只,以降低投資成本。反之,當(dāng)市場步入相對高位時,則通過逐步減少持有的股票基金數(shù)量,以控制風(fēng)險。

 

通過明確止贏目標(biāo)控制風(fēng)險。投資者可將20%確定為股票基金的階段性止贏目標(biāo)。當(dāng)股票基金升值超過20%時,將超出投資比例的部分轉(zhuǎn)換為債券基金或貨幣基金,鎖定已有收益;反之,當(dāng)股票基金下跌超過20%時,將債券基金或貨幣基金轉(zhuǎn)換為股票基金,使之恢復(fù)原有的投資比例,從而得以充分享受各市場輪動產(chǎn)生的收益機(jī)會,并使自己長期保持低成本狀態(tài)。

 

結(jié)合對市場長期趨勢的判斷靈活選擇基金分紅方式。基金轉(zhuǎn)換是要收取交易費(fèi)的,但分紅方式卻可以無償變更。要知道,只有當(dāng)市場呈現(xiàn)上升趨勢時,紅利再投資才可能形成極大的“復(fù)利效應(yīng)”。反之,只會使虧損擴(kuò)大。由此決定,應(yīng)在市場呈現(xiàn)上升趨勢時,選擇紅利再投資。反之,則應(yīng)選擇現(xiàn)金紅利。

 

(來源:青島銀行)