張先生與張?zhí)鶠?0歲，研究生學(xué)歷，張先生從事建筑監(jiān)理工作，張?zhí)咝＝處煟Y(jié)婚兩年尚未有子女。家庭資產(chǎn)分配如下：張先生與張?zhí)婵罡鳛?萬，名下股票各有6萬和2萬，合計資產(chǎn)20萬，無負(fù)債。張先生月收入4500元左右，張?zhí)率杖?500元，目前無自有住房，月租金支出1000元，另月生活支出約3000元。夫妻雙方月繳保費(fèi)各500元，為20年期定期壽險，均為29歲時投保。單位均繳“三金”。夫妻兩人都善于投資自己，擁有多張證照。預(yù)期收入成長率可望比一般同年齡者高。預(yù)計平均成長率均有5%，而儲蓄率可以維持在50%。
理財目標(biāo)
買房費(fèi)用：三年以后買一套120平米的房子，準(zhǔn)備好裝修費(fèi)用12萬。
教育費(fèi)用：20年后準(zhǔn)備好孩子接受高等教育的費(fèi)用，包括研接受究生教育的費(fèi)用。退休計劃：25年后打算退休，準(zhǔn)備好以后30年的退休生活費(fèi)用
財務(wù)狀況分析
張先生家庭月均收入達(dá)1萬元，年度贏余達(dá)6萬元，儲蓄率達(dá)到了50%，家庭無負(fù)債，財務(wù)狀況還是不錯的。但是資產(chǎn)的收益性不高，60%的資產(chǎn)都分布在低收益的存款上；同時，目前的資產(chǎn)配置過于單一，資產(chǎn)配置只有存款和股票，收益性資產(chǎn)都集中在股票上，風(fēng)險過于集中。而且，雖然目前過的是瀟灑的兩人世界，但在未來的幾年里家庭負(fù)擔(dān)將會非常重，按照2年后生小孩、3年后購房的短期計劃，在不久的將來面臨著小孩的撫養(yǎng)費(fèi)和教育金籌備及房貸的沉重負(fù)擔(dān)，屬于是無近憂但有遠(yuǎn)慮的小家庭，非常有必要早早做規(guī)劃，以期達(dá)到所有家庭理財目標(biāo)。
家庭理財規(guī)劃
1.建立家庭緊急預(yù)備金
緊急預(yù)備金的額度應(yīng)考慮到失業(yè)或失能的可能性和找工作的時間，考慮到張先生夫妻雙方工作相對穩(wěn)定，以準(zhǔn)備3個月的固定支出總額為標(biāo)準(zhǔn)。雖然家庭目前月支出5000元，，但不久的將來面臨生育費(fèi)用和月供房貸，建議另準(zhǔn)備每月2000元的超額支出，共建立家庭緊急備用金：7000*3=21000元。一萬元存銀行活期保持其流動性，其余購買貨幣市場基金或流動性強(qiáng)的人民幣理財產(chǎn)品，在保持流動性、安全性的前提下兼顧資產(chǎn)收益性。
2.購房規(guī)劃
張先生家庭計劃3年后購房，市中心目前房價處于高位運(yùn)行，據(jù)了解，所居住城市地鐵的興建已提上城市規(guī)劃中，未來將帶來交通的極大便利，建議購買城郊目前單價6000元左右的房子。目前城郊房價是穩(wěn)中有微升，以2%的房價成長率來看，3年后總房款為76.4萬元左右。首付30%為23萬元，余款53.4萬元做20年按揭，以當(dāng)前5.51%的貸款利率來看，月供需3676元。根據(jù)張先生家庭的財務(wù)狀況來看，3年后年收入結(jié)余新增19.4萬元，年收入達(dá)到了13.9萬元/年?？蓪⑶?年的結(jié)余投資累計值加上已有生息資產(chǎn)20萬元，作為首付款和裝修費(fèi)用。
3.子女養(yǎng)育和教育金規(guī)劃
2年后小孩的生育費(fèi)用建議從家庭緊急備用金中提取。據(jù)統(tǒng)計，當(dāng)前中國家庭支出的一半是花在小孩的身上。因此，小孩的養(yǎng)育和教育費(fèi)用不可忽視。隨著高等教育自費(fèi)化和初等教育民辦化的趨勢，這塊費(fèi)用將越來越水漲船高。假設(shè)學(xué)費(fèi)成長率為3%，小孩上大學(xué)之前接受公立學(xué)校教育、且大學(xué)和研究生每年花費(fèi)1萬元的保守估計，一個孩子的教育費(fèi)用現(xiàn)值至少需要11萬元。以5%的預(yù)期投資報酬率來計算，年儲蓄須達(dá)到7886元(月儲蓄681元)。教育費(fèi)用是一個長期支出，尤其是高等教育費(fèi)用比較高，不過考慮到其可以準(zhǔn)備時間比較長，可以做一些期限相對較長的收益相對較高的投資，提高資金回報率。
4.保險規(guī)劃
可從遺屬需要法的角度來分析張先生家庭的保險需求。保險規(guī)劃的基本目標(biāo)是要保障收入來源者一方出現(xiàn)意外情況的話，家庭可以迅速恢復(fù)或維持原有的經(jīng)濟(jì)生活水準(zhǔn)，家庭的現(xiàn)金流不至于中斷，生活水準(zhǔn)不出現(xiàn)很大的變化。對張先生夫婦合理的保險需求的測算結(jié)果顯示，張先生應(yīng)有的壽險保額為負(fù)數(shù)，張?zhí)?3.5萬元。而夫婦倆現(xiàn)有定期壽險各20萬元。從數(shù)字上看張先生存在多投保的現(xiàn)象?？紤]到其工作性質(zhì)為建筑行業(yè)，建議投保意外險10萬元，定期壽險10萬元，根據(jù)身體狀況可考慮再投保大病險和醫(yī)療補(bǔ)充保險。而張?zhí)ぷ鞣€(wěn)定，所在高校醫(yī)療保險等福利健全，考慮到2年后小孩出生生活費(fèi)用將大大增加，現(xiàn)投保險種和保額可不做調(diào)整。
5.退休規(guī)劃
張先生夫婦計劃25年后退休，并且希望在退休后30年內(nèi)保證每個月有現(xiàn)值4000元的家庭支出，每年安排一次旅游計劃，過上中等以上水平的晚年生活。假設(shè)通漲率為2%，退休后投資報酬率為4%，現(xiàn)值為4000元的月支出相當(dāng)于25年后的6562元。預(yù)計退休后雙方可領(lǐng)取養(yǎng)老金共4000元左右，退休金缺口為2592元?？紤]到通貨膨脹因素，退休后的實(shí)質(zhì)投資報酬率僅為2%。因此，要保證30年的退休生活衣食小康，到退休時須準(zhǔn)備70萬的退休金。依照5.2%的預(yù)期投資報酬率、22年投資期來看，月投資須1426元。考慮到退休規(guī)劃的長期性，也具有較大的彈性，可做長期投資打算，投資風(fēng)險和收益相對較高的產(chǎn)品。
6.投資規(guī)劃
前面通過分析張先生家庭財務(wù)狀況時發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有家庭資產(chǎn)的配置過于集中單一，而且收益性不高。存款收益目前平均為2%左右，而股票投資收益近2年不斷走低，長期低位運(yùn)行，風(fēng)險相當(dāng)?shù)拇?。為了達(dá)到以上家庭理財目標(biāo)，有必要對投資組合進(jìn)行一番調(diào)整。
根據(jù)對張先生夫婦兩人風(fēng)險能力和風(fēng)險態(tài)度的測評，張先生夫婦具有中等偏上的風(fēng)險承受能力，對待風(fēng)險的態(tài)度中等。因此，可對當(dāng)前資產(chǎn)和未來的積蓄進(jìn)行重新安排，以期達(dá)到較高預(yù)期報酬。根據(jù)風(fēng)險屬性的測評結(jié)果和家庭理財目標(biāo)的規(guī)劃，建議可對資產(chǎn)進(jìn)行以下比例的配置：活期存款5%，人民幣理財產(chǎn)或貨幣基金20%，債券20%，偏股型基金或股票55%。各投資收益率預(yù)計為貨幣0.58%，人民幣理財產(chǎn)或貨幣基金2.5%，債券4%，股票型基金或股票7%。該投資組合的報酬率為5.2%。特別要提到的是，根據(jù)張先生夫婦的風(fēng)險屬性的測評，高風(fēng)險高收益的投資比例最高可到70%。但該資產(chǎn)組合中風(fēng)險資產(chǎn)的配置目前僅占了55%左右，是因為考慮到當(dāng)前股市長期低迷，而且當(dāng)前市場上高回報的投資產(chǎn)品不多的現(xiàn)實(shí)情況，所以我們建議當(dāng)前適當(dāng)調(diào)低此類方向的投資比例。因此，該組合的預(yù)期投資報酬率是相對保守的。隨著未來股市回暖和高收益投資理財產(chǎn)品的增多，可做出靈活調(diào)整，從而提高資產(chǎn)的投資回報。
理財目標(biāo)說明
1.定期調(diào)整計劃：每年調(diào)整一次家庭緊急備用金；小孩降臨后根據(jù)家庭責(zé)任的變化調(diào)整保障計劃；根據(jù)市場環(huán)境和個人情況的變化檢查并調(diào)整投資組合。請在理財師的幫助下進(jìn)行。
2.重視利率敏感性：規(guī)劃中根據(jù)當(dāng)前情況對未來通脹率和房貸利率及收入成長率進(jìn)行了預(yù)估。但如果未來現(xiàn)實(shí)中出現(xiàn)利率波動大的情況，如房貸利率和通脹率上升，而投資報酬率持續(xù)低迷的情況，可視情況做提前還貸處理。
3.適當(dāng)提高生活品質(zhì)支出比例：夫妻雙方收入較高，而且成長性較好。建議當(dāng)有計劃外儲蓄節(jié)余時，適當(dāng)提高生活品質(zhì)的支出，可考慮每年安排一次家庭旅游計劃，或購買一輛經(jīng)濟(jì)型轎車做為代步工具，也可方便小孩上下學(xué)接送。
風(fēng)險提示：投資總是有風(fēng)險的，風(fēng)險的大小一方面由所選擇的投資品種其本身因素決定，即非系統(tǒng)性風(fēng)險；另一方面則可能存在一定的系統(tǒng)性風(fēng)險，如政策變動、不可抗力等。
來源：揚(yáng)子晚報