盡管基金產(chǎn)品已被較多的投資者所認(rèn)知,但在具體的基金投資過(guò)程中，投資者仍然存在錯(cuò)誤觀念、態(tài)度、操作方法及策略等。
第一，將分散化投資簡(jiǎn)單等同于多數(shù)量的同類(lèi)型基金?？梢哉f(shuō)，這是對(duì)基金投資組合的字面理解，最根本的是需要投資者對(duì)基金組合投資產(chǎn)生的實(shí)際投資效果有更清晰的認(rèn)識(shí)，這是基金投資者防范和回避基金投資風(fēng)險(xiǎn)的最根本的措施。因此，如何在不同類(lèi)型基金之間、不同的理財(cái)產(chǎn)品之間構(gòu)建投資組合，才是最根本的、核心的、實(shí)質(zhì)性的組合。
第二，將基金管理和運(yùn)作的業(yè)績(jī)，即基金的凈值增長(zhǎng)能力定位在基金經(jīng)理一個(gè)人身上。作為一只基金的決策者和指揮者，基金經(jīng)理在具體的基金投資過(guò)程中確實(shí)為基金的長(zhǎng)期成長(zhǎng)，尤其是凈值的增長(zhǎng)起到了積極作用。但基金嚴(yán)格的內(nèi)控制度及投研體系，尤其是投資決策流程，決定了投資者評(píng)定一只基金的業(yè)績(jī)時(shí)，還應(yīng)當(dāng)充分考慮到基金管理人團(tuán)隊(duì)的作用和力量。因?yàn)榛鸾?jīng)理的能力發(fā)揮和個(gè)性投資偏好，在具體的基金投資過(guò)程中不可能發(fā)揮的淋漓盡致，當(dāng)中總會(huì)存在一定的舍與留。
第三，基金收益就是賺凈值價(jià)差。只要基金即時(shí)價(jià)格略高于初始購(gòu)買(mǎi)價(jià)，在計(jì)算交易費(fèi)用后，就及不可待地贖回，是眾多投資者的一貫通病。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的主要原因是投資者的短期操作習(xí)慣及短期暴富的投機(jī)意識(shí)。做為長(zhǎng)線投資者來(lái)講，在實(shí)際的基金投資過(guò)程中，不會(huì)因?yàn)榛饍糁档亩唐诓▌?dòng)就產(chǎn)生調(diào)整或者贖回基金的想法。因此，將基金投資收益定位在賺取基金凈值的價(jià)差上，是不利于投資者樹(shù)立正確的投資理念及培養(yǎng)良好的投資心態(tài)，必須加以克服和扭轉(zhuǎn)。
第四，跟著證券市場(chǎng)投資基金的僵化思維?；鹋c證券市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，因?yàn)榛鹬饕顿Y對(duì)象就是股票及債券。因此，關(guān)注基礎(chǔ)市場(chǎng)的變動(dòng)，就成為投資者了解基金未來(lái)成長(zhǎng)性的主要依據(jù)。盡管這種做法本身并無(wú)非議。但僅以證券市場(chǎng)的變動(dòng)做為基金投資的標(biāo)尺，就會(huì)造成基金理解上的歧義。因?yàn)楣善毙突?0%以上投資于股票，受證券市場(chǎng)環(huán)境的影響較大，但債券型基金影響就有限，而貨幣市場(chǎng)基金根本不投資于股票，對(duì)其影響更小。因此，投資者盯著證券市場(chǎng)而投資基金的做法，應(yīng)當(dāng)給予新的定義，更廣闊的內(nèi)涵，更深層次的理解，而不能僅定義為簡(jiǎn)單的市場(chǎng)化配置行為，而是有研究和分析，有決策和討論，有調(diào)整和控制，有篩選機(jī)制的投資行為。
第五，基金投資方向改變需要圍繞目標(biāo)修正。市場(chǎng)環(huán)境在不斷變化，基金管理人管理和運(yùn)作基金的能力也在不斷的創(chuàng)新、發(fā)展和提高之中，投資者不僅要看到基金靜態(tài)的成長(zhǎng)，還應(yīng)當(dāng)了解基金動(dòng)態(tài)的成長(zhǎng)過(guò)程，只有這樣，才能在沒(méi)有完成投資目標(biāo)的前提下，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)組合而縮短達(dá)成目標(biāo)的時(shí)間進(jìn)程。
來(lái)源：上海金融報(bào)