一年之計(jì)在于春，2008年的投基策略也應(yīng)早做決定，在制訂投基策略時(shí)要盡量避免陷入以下誤區(qū)：
誤區(qū)一：按過往排名選基金
很多基民喜歡根據(jù)前一年排名來選擇基金，但如果你仔細(xì)留意近兩年的基金排行榜就會(huì)發(fā)現(xiàn)，每只基金在榜中只會(huì)各領(lǐng)風(fēng)騷一段時(shí)間，沒有誰是常勝將軍?；甬a(chǎn)品的業(yè)績(jī)特別是股票型基金，與基礎(chǔ)市場(chǎng)有著非常密切的聯(lián)系，如果某只產(chǎn)品的投資組合正好是市場(chǎng)的熱點(diǎn)，那么這只基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)就會(huì)非常突出，排名自然會(huì)在某段時(shí)間之內(nèi)快速上升。
對(duì)此，有研究員總結(jié)了靠排名選基金的三大弊端：首先，每個(gè)基金都有自己的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，排名靠前的基金所獲的高收益可能對(duì)應(yīng)的是高風(fēng)險(xiǎn)，也就是說其回報(bào)的不確定性會(huì)特別高，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型投資者而言，收益最高的基金未必是最適合的。
其次，當(dāng)一個(gè)基金擠進(jìn)排行榜前列時(shí)，其所投資的股票可能早已漲了一大段，在這個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)去，不一定能享受到這些資產(chǎn)增值的收益，還可能損失凈值。
第三，由于目前國(guó)內(nèi)基金排行榜分類比較粗略，而基金產(chǎn)品發(fā)展卻相對(duì)迅速，導(dǎo)致一些不同類型的基金被放在同一類型里比較，自然缺乏可比性，對(duì)投資者有一定的誤導(dǎo)。
誤區(qū)二：指數(shù)型基金最好
從1000點(diǎn)到6000點(diǎn)，大盤已經(jīng)上漲了6倍，指數(shù)型基金的平均收益也是遙遙領(lǐng)先于其他類型的基金。2007年，股票型基金給投資者帶來的平均回報(bào)率在128%左右，而指數(shù)型基金的平均回報(bào)率達(dá)到144%，遠(yuǎn)超股票型基金收益率。
但值得注意的是，這樣的高收益是建立在大牛市的基礎(chǔ)上，更是建立在一個(gè)千載難逢的單邊上漲行情中。在大盤已經(jīng)上漲6倍的情況下，指望其還能繼續(xù)大幅上漲只能是一廂情愿。上證指數(shù)能夠輕松地從1000點(diǎn)躍至2000點(diǎn)，但要想從6000點(diǎn)爬升至12000點(diǎn)，卻非易事，僅是十年愿景而已。因此，一段時(shí)期內(nèi)，指數(shù)型基金的表現(xiàn)也不可能有多大亮點(diǎn)。
另一方面，2008年，從緊的貨幣政策將使后市投入股市的資金有限，而大資金的介入恰恰是推動(dòng)指數(shù)權(quán)重股上漲的決定性因素。2008年也許仍處牛市周期，但局部性特征越發(fā)明顯，指數(shù)型基金恐怕不能再像去年那樣大發(fā)神威了。
來源： 揚(yáng)子晚報(bào)